2020年伊始全球“黑天鵝”事件接踵而至，其中新型冠狀肺炎疫情來(lái)勢(shì)兇猛，無(wú)疑對(duì)中國(guó)整個(gè)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)都造成了巨大影響。疫情發(fā)展至今，對(duì)疫情的關(guān)注也逐步從控制向影響判斷與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇轉(zhuǎn)變。在此，羅蘭貝格全球合伙人兼大中華區(qū)副總裁方寅亮提出以下四大判斷、十大建議，對(duì)后疫情時(shí)期中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇展開思考。

羅蘭貝格全球合伙人兼大中華區(qū)副總裁方寅亮

一、四大判斷

　　1、短期影響大于中長(zhǎng)期影響

　　2019年市場(chǎng)放緩的延續(xù)效應(yīng)加之社會(huì)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的停滯將對(duì)開年汽車的產(chǎn)供銷造成直接影響，1月乘用車銷量下滑20%可見一斑。隨著舉國(guó)上下的快速響應(yīng)，核心區(qū)域外疫情已基本可控。若不出意外，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有望在3月份實(shí)質(zhì)性重啟，二季度開始實(shí)質(zhì)性恢復(fù)，下半年迎來(lái)復(fù)蘇與反彈。

　　然而，我們不能簡(jiǎn)單認(rèn)為疫情只是造成需求延緩。疫情將對(duì)收入、就業(yè)及經(jīng)濟(jì)預(yù)期等基本面要素帶來(lái)影響，從而不利于消費(fèi)。因此，不建議對(duì)補(bǔ)償性消費(fèi)過(guò)于樂(lè)觀；同樣疫情投入和企業(yè)保護(hù)也將對(duì)財(cái)政造成壓力，因此建議對(duì)政策支持與刺激的力度持審慎的樂(lè)觀。

　　2、中小企業(yè)影響大于成熟企業(yè)影響

　　由于汽車產(chǎn)業(yè)上下游關(guān)聯(lián)緊密，疫情導(dǎo)致的復(fù)工延遲將影響產(chǎn)業(yè)鏈上所有企業(yè)的現(xiàn)金流情況，汽車流通、中小型供應(yīng)商及新造車勢(shì)力將面臨更大的挑戰(zhàn)。中央政府已加大調(diào)控力度對(duì)沖利空，央行于2月2日釋放1.2萬(wàn)億流動(dòng)性，比去年同期增加9000億元，但要謹(jǐn)防滯脹風(fēng)險(xiǎn)。

　　重點(diǎn)關(guān)注資金毛細(xì)血管的構(gòu)建，確保新增流動(dòng)性的定向引流，避免造成目標(biāo)產(chǎn)業(yè)流動(dòng)性不足，投機(jī)流動(dòng)性過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。

　　汽車行業(yè)目前整體復(fù)工率僅30%左右，有效復(fù)工率則更低。因此中小企業(yè)的扶持工作除資金與財(cái)政減免外，亦應(yīng)綜合考慮復(fù)工期間的防護(hù)、消毒物資的配給和業(yè)務(wù)銜接，確保企業(yè)“安全干”、“有活干”，避免進(jìn)一步增加復(fù)工中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困難。

　　3、區(qū)域影響大于整體影響

　　湖北省是中國(guó)重要的汽車產(chǎn)業(yè)基地和物流基地，年均汽車產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量約9%，其中商用車占比達(dá)到12%。此外，圍繞以東風(fēng)為首的商乘用車主機(jī)廠有大量零部件企業(yè)構(gòu)建的配套產(chǎn)業(yè)集群，其供應(yīng)配套體系不僅服務(wù)湖北，同時(shí)服務(wù)于全國(guó)以及全球汽車供應(yīng)鏈。

　　核心區(qū)域疫情恢復(fù)的周期也將大幅度晚于全國(guó)。產(chǎn)業(yè)復(fù)工與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇應(yīng)分批進(jìn)行，盡快從非核心區(qū)域開始，以此提振經(jīng)濟(jì)信心與消費(fèi)信心，構(gòu)建正向循環(huán)。

　　4、全球供應(yīng)鏈汽車產(chǎn)業(yè)的蝴蝶效應(yīng)

　　中國(guó)在全球汽車市場(chǎng)和供應(yīng)鏈中的地位舉足輕重。特斯拉過(guò)去數(shù)月的股價(jià)飆升以及近期的回落都與其在中國(guó)的建廠、產(chǎn)能爬坡與銷售預(yù)期強(qiáng)相關(guān)；全球各領(lǐng)先主機(jī)廠亦在關(guān)注中國(guó)市場(chǎng)變化對(duì)其整體整年表現(xiàn)的影響。

　　此外，相較整車市場(chǎng)的走弱，中國(guó)零部件的出口量在不斷上升，近年增速達(dá)到8%左右。其中北美是汽車零部件最重要的出口目的地之一，需要關(guān)注企業(yè)停工、出口受限及貿(mào)易摩擦所綜合帶來(lái)的抑制效應(yīng)。

　　基于上述判斷，我們針對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)的乘用車企業(yè)、造車新勢(shì)力、商用車企業(yè)及零部件企業(yè)四大核心制造領(lǐng)域，提出十大預(yù)判與建議。

二、十大建議

　　乘用車

　　1、需求分層演化：羅蘭貝格預(yù)計(jì)2021年中國(guó)乘用車消費(fèi)中的增換購(gòu)比例將達(dá)到50%。疫情對(duì)增換購(gòu)將有所制約，經(jīng)濟(jì)與收入預(yù)期的下滑將導(dǎo)致增換購(gòu)需求的放緩，對(duì)高端車型和豪華品牌不利。首購(gòu)需求中，考慮到對(duì)出行安全、衛(wèi)生的進(jìn)一步重視，入門級(jí)車型迎來(lái)一波市場(chǎng)。主機(jī)廠應(yīng)關(guān)注其在衛(wèi)生、 防護(hù)以及家用場(chǎng)景上的賣點(diǎn)。此外，疫情也會(huì)進(jìn)一步加速國(guó)內(nèi)主機(jī)廠向海外市場(chǎng)擴(kuò)展的意愿。

　　2、線上渠道升溫：不能指望短期線上渠道對(duì)銷售轉(zhuǎn)化產(chǎn)生立竿見影的效果。但以此加速市場(chǎng)預(yù)熱與集客至關(guān)重要。通過(guò)車友俱樂(lè)部提升品牌忠誠(chéng)度、媒體提升價(jià)值主張認(rèn)同、VR展廳預(yù)熱產(chǎn)品賣點(diǎn)與促銷政策、多元線上渠道開展立體定向營(yíng)銷等等措施，將對(duì)疫情過(guò)后的線下消費(fèi)建立強(qiáng)有力的支持與引流。

　　3、產(chǎn)銷協(xié)同再平衡：乘用車產(chǎn)業(yè)鏈很長(zhǎng)，疫情對(duì)各環(huán)節(jié)均已造成供需兩方面的影響。主機(jī)廠要平衡好需求端的變化對(duì)各車型庫(kù)存、生產(chǎn)計(jì)劃帶來(lái)的影響，同時(shí)協(xié)調(diào)、評(píng)估各級(jí)供應(yīng)商的復(fù)工節(jié)奏、相互之間的生產(chǎn)交付周期以及對(duì)主機(jī)廠的最終交付周期，以此對(duì)整體供應(yīng)鏈產(chǎn)銷協(xié)同進(jìn)行“再平衡”，避免供應(yīng)鏈的斷鏈對(duì)訂單交付造成影響，或部分環(huán)節(jié)庫(kù)存高企給企業(yè)帶來(lái)額外壓力。

　　造車新勢(shì)力

　　4、經(jīng)營(yíng)壓力陡增：面臨“市場(chǎng)整體走弱”、“特斯拉強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入”、“產(chǎn)品投產(chǎn)前后高投資快爬坡”以及“傳統(tǒng)主機(jī)廠加碼新能源產(chǎn)品”的四重挑戰(zhàn)。在整體尚未實(shí)現(xiàn)扭虧的前提下，需重點(diǎn)關(guān)注降本增效與現(xiàn)金流，深入分析成本構(gòu)成，強(qiáng)化運(yùn)營(yíng)體系各方面的精益化管理水平，并強(qiáng)化與投資方的溝通協(xié)作，維持現(xiàn)金流的安全。

　　5、多元發(fā)展路徑：嚴(yán)峻的內(nèi)外部環(huán)境或?qū)⑦M(jìn)一步對(duì)造車新勢(shì)力帶來(lái)分流，但《準(zhǔn)入管理規(guī)定》的修訂也在一定程度上降低了企業(yè)的資質(zhì)要求。未來(lái)造車新勢(shì)力或向“維持獨(dú)立制造商”、“混改整合進(jìn)入大集團(tuán)體系”或“產(chǎn)品+代工分離”的三種不同發(fā)展路徑演進(jìn)，從而構(gòu)建不同的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　商用車

　　6、卡車快速?gòu)?fù)工、個(gè)體客戶扶持是關(guān)鍵：中國(guó)卡車企業(yè)受益于高度的內(nèi)部產(chǎn)業(yè)鏈一體化水平，復(fù)工時(shí)間早。以重卡為例，中國(guó)重汽、陜汽、一汽解放等均在第一時(shí)間實(shí)現(xiàn)了復(fù)工。重卡市場(chǎng)1月銷量雖下滑5%，但與乘用車相比受疫情影響相對(duì)較小。然而，中國(guó)重卡市場(chǎng)個(gè)人及小車隊(duì)用戶比例仍占近50%，疫情對(duì)其運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等都將造成較大影響。因此，通過(guò)金融、后市場(chǎng)TCO政策等舉措緩解其經(jīng)營(yíng)壓力將有利于客戶風(fēng)險(xiǎn)控制與新車銷售。

　　7、客車面臨挑戰(zhàn)、產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)奪競(jìng)爭(zhēng)：客車形式較為嚴(yán)峻。春節(jié)是客運(yùn)的重點(diǎn)時(shí)段，受疫情影響，今年春運(yùn)整體客運(yùn)量下滑近70%，且疫情或?qū)⑦M(jìn)一步加速客車運(yùn)輸向高鐵、航空及自駕出行的轉(zhuǎn)移。同樣，旅游行業(yè)的受挫也將影響高端旅游客車的銷售。公交車短期受上下游影響較小，但疫情控制和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)的財(cái)政壓力或?qū)⒎啪徆惑w系對(duì)車輛更新采購(gòu)。因此，客車行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈，車輛采購(gòu)或?qū)⒅匦缕胶獾胤狡髽I(yè)支持與產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，具有產(chǎn)品、技術(shù)優(yōu)勢(shì)的龍頭主機(jī)廠有機(jī)會(huì)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)一步整合。

　　8、智能化意識(shí)與產(chǎn)品孵化加速：疫情的發(fā)生或?qū)⑦M(jìn)一步推進(jìn)商用車企業(yè)在智能駕駛的硬實(shí)力以及車聯(lián)網(wǎng)、車隊(duì)管理系統(tǒng)等軟實(shí)力打造上的意識(shí)與投入。特別是在特定線路（例如場(chǎng)內(nèi)，以及干線運(yùn)輸?shù)龋﹫?chǎng)景加速整體智能駕駛方案的推進(jìn)，以此來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)司機(jī)運(yùn)力下降、物流成本效率控制要求提升、甚至是特殊時(shí)期特殊場(chǎng)景運(yùn)輸?shù)男枨蟆?

　　零部件供應(yīng)商

　　9、長(zhǎng)短期平衡：汽車新四化浪潮疊加短期市場(chǎng)走弱，供應(yīng)商企業(yè)不斷平衡長(zhǎng)期研發(fā)投入和短期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。疫情的發(fā)生將對(duì)此形成更大的挑戰(zhàn)，大企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步顯現(xiàn)，市場(chǎng)或進(jìn)一步發(fā)生整合。零部件集團(tuán)企業(yè)也應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化內(nèi)部產(chǎn)業(yè)間的協(xié)同，從場(chǎng)景設(shè)計(jì)、產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)銷供應(yīng)等價(jià)值鏈全方位尋求內(nèi)部集團(tuán)作戰(zhàn)。中型企業(yè)更需謹(jǐn)慎評(píng)估內(nèi)部資源的投入，平衡長(zhǎng)期前沿研發(fā)、中期項(xiàng)目投資、短期運(yùn)營(yíng)資金/庫(kù)存管理對(duì)企業(yè)資源的占據(jù)。

　　10、終端市場(chǎng)敏感度：零部件行業(yè)作為傳統(tǒng)的to B企業(yè)，對(duì)終端市場(chǎng)變化的敏感度不足。疫情好轉(zhuǎn)過(guò)程中，零部件企業(yè)應(yīng)更關(guān)注終端市場(chǎng)的變化，強(qiáng)化預(yù)判客戶風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、甚至是車型與訂單風(fēng)險(xiǎn)，并有機(jī)地將對(duì)終端市場(chǎng)的洞察能力逐步加入企業(yè)的核心能力中，從而構(gòu)建“需求驅(qū)動(dòng)和場(chǎng)景驅(qū)動(dòng)”的產(chǎn)品創(chuàng)新與開發(fā)能力。

三、總結(jié)

　　疫情的控制是對(duì)舉國(guó)上下的重大考驗(yàn)與挑戰(zhàn)。中國(guó)政府、企業(yè)、人民在此過(guò)程中展現(xiàn)出了令人敬佩和動(dòng)容的決心、信念和行動(dòng)力。后疫情時(shí)期的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)復(fù)蘇也需要舉國(guó)各層面聚力團(tuán)結(jié)與協(xié)作，才能實(shí)現(xiàn)全面共贏。因此我們認(rèn)為：

　　1. 經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的核心是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的全面重啟，供需各層面的全面、系統(tǒng)性復(fù)蘇才能實(shí)現(xiàn)各類政策和企業(yè)努力效用最大化，從而實(shí)質(zhì)性地提振經(jīng)濟(jì)活力與需求。

　　2. 協(xié)作將比任何時(shí)間更重要，包括政企配合、產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)作、同行企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的共同努力、以至勞資雙方的相互理解都對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的快速恢復(fù)至關(guān)重要。

　　3. 中國(guó)目前也正處在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和汽車顛覆性升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，在平衡好短期復(fù)蘇的前提下，也不能忽視對(duì)長(zhǎng)期的關(guān)注與投入，亦應(yīng)盡全力確保技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)升級(jí)不掉隊(duì)。

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