2019年一開年,物流行業(yè)已經(jīng)迎來了三起融資事件:1月8日,中國大票零擔網(wǎng)絡運營服務商聚盟宣布完成過億元Pre-A+輪融資,資方為賽富基金;1月11日,卡行天下宣布引入菜鳥網(wǎng)絡、普洛斯隱山資本戰(zhàn)略增資,金額未透露;1月14日,知名零擔快運品牌壹米滴答宣布完成18億元D輪融資,創(chuàng)中國零擔物流單筆融資額紀錄,該輪融資由博裕資本領(lǐng)投,厚樸投資、普洛斯隱山資本、源碼資本等知名機構(gòu)跟投。
資本總是最敏感的,盡管大的經(jīng)濟環(huán)境不明朗使得資本格外謹慎,但物流行業(yè)還是有很多領(lǐng)域備受資本青睞,在賽道內(nèi)領(lǐng)跑的運輸、配送、合同物流等領(lǐng)域的企業(yè)幾年來一直是資本方的“寵兒”,而近一兩年來,那些與科技、智能化、信息化、創(chuàng)新相關(guān)的企業(yè)在“冬天”成為了資本追逐的新對象,在與“智慧物流”息息相關(guān)的細分領(lǐng)域,寒潮并沒有那么凜冽,“億元融資俱樂部”里依舊十分熱鬧。
物流行業(yè)投融資情況
2018年物流及相關(guān)行業(yè)共發(fā)生了超過120起投融資事件,運輸、物流自動化、配送、合同物流、基礎(chǔ)設(shè)施、物流信息化等領(lǐng)域受關(guān)注度最高,其中,物流自動化和物流信息化的增長十分明顯,正印證了整個物流行業(yè)迎接科技化的大趨勢。在物流自動化的24起融資中,種子、天使、Pre-A及A輪占了19起,可以看出,2018年獲得融資的物流自動化企業(yè)大多處于初創(chuàng)和成長期,十分年輕,正在慢慢為行業(yè)所熟知,有黑馬之勢。
2018年,福佑卡車、千鳥互聯(lián)、運個貨、餐北斗供應鏈、甲乙丙丁、智行者、地上鐵、駒馬、運鏈、找油網(wǎng)、凱樂士獲得了兩次融資,其中運個貨在一個月內(nèi)完成了天使輪和Pre-A輪;智行者在一周內(nèi)完成了B1輪和B2輪。
在2017年、2018年均獲得投資的企業(yè)是:Geek+、易代儲、G7、閃送、駒馬物流、UU跑腿、唯捷城配、福佑卡車、好運虎、找罐車、壹米滴答、商橋物流、天地匯、鴨嘴獸、豐巢科技、熊貓快收、優(yōu)樂賽、運去哪、九曳供應鏈、易商紅木、優(yōu)速快遞、凱樂士、智行者、禾多科技、幫啦跑腿……
在這超過120起融資事件中,種子、天使、Pre-A及A輪共有74起,占比明顯超過一半,可以看出投資人比較關(guān)注商業(yè)模式。億元融資大規(guī)模出現(xiàn),億元及以上有57起(億元級37起、十億元級18起、百億元級2起),占比接近一半,在百億元級別中,京東物流和滿幫集團分別獲得了25億美元和19億美元融資,京東物流更是創(chuàng)下了中國物流行業(yè)最大單筆融資紀錄。中通快遞獲得了阿里巴巴與菜鳥牽頭的投資者13.8億美元的投資,也已經(jīng)接近百億元級。
2018年物流企業(yè)的大額融資還包括:豐巢科技獲順豐、申通等企業(yè)20.7億元增資;達達-京東到家獲沃爾瑪、京東5億美金融資;中通快遞獲阿里巴巴、菜鳥網(wǎng)絡13.8億美元戰(zhàn)略投資;駒馬獲得由普洛斯、遠洋資本等機構(gòu)聯(lián)合投資的15億元C輪融資;百度和陽光融匯資本聯(lián)合領(lǐng)投獅橋,融資金額達10億元;G7獲得由厚樸投資領(lǐng)投的3.2億美元融資;Geek+獲由華平投資領(lǐng)投的1.5億美元B輪融資……
巨頭們的選擇
京東
劉強東曾在2017年京東四季報發(fā)布后,公開表示“我們計劃接下來幾年在京東物流方面的投入主要包括兩大塊,一大塊是資產(chǎn)投資,包括土地、房產(chǎn)以及軟硬件設(shè)備投資,第二塊是對最新物流技術(shù)的投資?!?
如今,成立一年多的京東物流,已經(jīng)投資了十幾家科技企業(yè),橫跨軟件、硬件、互聯(lián)網(wǎng)平臺等多個領(lǐng)域,獲得數(shù)千項專利,2018年京東還大刀闊斧地對中國物流資產(chǎn)、易商紅木這樣的物流地產(chǎn)企業(yè)進行了投資,至此京東物流生態(tài)格局已基本成型。
在物流沙龍的采訪中,京東物流投資發(fā)展部負責人王曉鵬曾表示,選擇投資標的要綜合考慮三點:首先,項目是否長期符合京東物流業(yè)務的布局和戰(zhàn)略訴求;其次,項目本身是否具有稀缺性,一旦投了這家公司,京東物流是否就找到了這個領(lǐng)域最好的合作伙伴;最后,項目經(jīng)營業(yè)績、財務數(shù)據(jù)、估值是否合理,投資回報率高低等。
比如2018年京東物流領(lǐng)投福佑卡車C+輪融資,是因為福佑卡車對提升物流品質(zhì)的發(fā)展理念與京東相符,而且二者達成戰(zhàn)略合作,是京東物流構(gòu)建共生物流生態(tài),推動行業(yè)發(fā)展的重要舉措。2018年京東向易商紅木投資3.06億美元,不光因為易商紅木是亞太地區(qū)的領(lǐng)先物流地產(chǎn)平臺,還因為易商紅木是京東主要的倉庫合作伙伴之一,此次投資可以進一步加強雙方的合作關(guān)系,鞏固并擴展物流網(wǎng)絡。
在類比上,京東物流將投資標的分為模式類和技術(shù)類企業(yè):對于模式類企業(yè),重點關(guān)注賽道的長寬高、創(chuàng)始人及團隊的能力天花板,關(guān)鍵財務指標健康程度等,尤其關(guān)注技術(shù)對模式類創(chuàng)新公司的影響和推動效果;對于技術(shù)類企業(yè),重點關(guān)注技術(shù)壁壘、團隊在該領(lǐng)域的行業(yè)地位,尤其關(guān)注這類公司的變現(xiàn)能力、未來的商業(yè)價值等。
除去京東物流本身作為綜合物流企業(yè)對于投資標的布局和構(gòu)建生態(tài)的考慮,京東物流作為投資方對于物流企業(yè)的選擇標準是很有代表性和參考性的。
2018年11月,物流沙龍針對投資布局對京東物流進行了專訪和分析,請點擊《解讀京東物流生態(tài)布局,教你如何投資物流企業(yè)》、《九問京東物流,揭秘物流投資背后故事》。
阿里巴巴
阿里巴巴正在全力推動新零售建設(shè),菜鳥在其中承擔著推動者的角色??爝f公司在倉配、跨境、同城配送、云倉等領(lǐng)域的布局,正是新零售布局的強大助力。越多的快遞企業(yè)參與其中,也就越有助于推動阿里新零售目標的實現(xiàn)。2018年,阿里巴巴、菜鳥與中通快遞宣布達成戰(zhàn)略投資協(xié)議,阿里、菜鳥等向中通快遞投資13.8億美元,持股約占10%。此前阿里已先后投資了百世、圓通兩大民營物流企業(yè)。菜鳥方面表示,選擇中通是由于電商市場依舊龐大,需要有更多方案解決消費需求。
菜鳥作為阿里全球物流布局的踐行者,需要能在即時運力、城市貨運領(lǐng)域提供支撐的合作方,將智能物流骨干網(wǎng)建設(shè)推進到毛細血管層級,這也是菜鳥投資點我達和58速運(已更名為“快狗打車”)的重要原因。投資易流科技則是菜鳥提升骨干網(wǎng)效率的重要一步。
同樣是圍繞著國家智能物流骨干網(wǎng)的建設(shè),螞蟻金服的投資邏輯主要聚焦在生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的協(xié)同作用,與整個生態(tài)的發(fā)展緊密相關(guān),不會直接做財務投資。螞蟻金融致力于創(chuàng)建一個開放的生態(tài)系統(tǒng),為小微企業(yè)和消費者提供包容性的金融服務。因此,抓住智能物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新機遇非常重要。
2018年年底,螞蟻金服接連領(lǐng)投了兩家與智能物流相關(guān)的公司——凱京科技和中交興路。螞蟻金服看中了凱京科技在物流數(shù)字化和量化模型等方面能力的沉淀,將聯(lián)手凱京打造最懂小微物流企業(yè)和司機的數(shù)據(jù)、科技與金融服務;投資中交興路則是螞蟻金服賦能物流新生態(tài),打造開放的物流體系、服務小微企業(yè)戰(zhàn)略的又一實踐。
普洛斯
2018年5月,普洛斯正式設(shè)立了隱山現(xiàn)代物流服務基金,專注于投資物流生態(tài)領(lǐng)域,這也是目前國內(nèi)首個物流生態(tài)領(lǐng)域投資的專項基金。
普洛斯對物流產(chǎn)業(yè)有很深入的研究,在整個物流鏈接的鏈條上進行布局,投資遍布快遞、快運、整車、城配、物流技術(shù)等領(lǐng)域,是行業(yè)生態(tài)的打造者。2019年1月,普洛斯和菜鳥對卡行天下進行了戰(zhàn)略增資,并參與了壹米滴答18億元的D輪融資。未來,普洛斯與菜鳥將在物流技術(shù)、物流運作、園區(qū)設(shè)施、物流金融等領(lǐng)域展開諸多合作,打造并完善全球智能物流骨干網(wǎng)。
普洛斯投資的細分領(lǐng)域比較廣泛,2018年投資的物流企業(yè)既有壹米滴答這樣的物流眾包平臺,也有望家歡這樣的提供供應鏈服務的食材配送商,還有G7這樣的物流科技企業(yè)。不同于阿里偏愛收購或者戰(zhàn)略投資,普洛斯更希望與企業(yè)成為合作伙伴,而不是戰(zhàn)略控制。當然,普洛斯也會戰(zhàn)略投資一些科技平臺,G7是其中的典型。普洛斯和G7有天然的合作契機,雙方利用各自在產(chǎn)業(yè)和金融方面的優(yōu)勢,能共同打造中國領(lǐng)先的智慧物聯(lián)網(wǎng)平臺,助力產(chǎn)業(yè)升級和效率提升。
投資趨勢
從2013年開始,物流行業(yè)開始真正進入資本的視線,此后的融資事件與金額迅速增長。其中,在2014至2015年迅速增長的融資事件中,物流平臺占據(jù)了主要部分。2014年之后,快遞紅利逐漸消退,投資賽道延伸到快運、零擔行業(yè),物流科技企業(yè)也開始嶄露頭角。2016至2017年主流快遞企業(yè)集體上市,拉高了物流行業(yè)的整體資金規(guī)模。
雖然都說“資本寒冬”,但2018年物流行業(yè)的投融資熱度沒有減少太多,當然很明顯的,投資熱點在隨著物流發(fā)展的趨勢而轉(zhuǎn)移,就像我們常說的“未來所有物流公司都是科技公司”,除了領(lǐng)跑賽道的“巨無霸”,資本還對有科技屬性、有創(chuàng)新突破的企業(yè)青睞有加,物流設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域備受關(guān)注。
創(chuàng)下全球物聯(lián)網(wǎng)融資新記錄的3.2億美元,是G7的第六輪融資,其近三年融資速度加快,所獲融資額也越來越大。G7首席財務官張杰龍在采訪時曾表示,沒想到市場反響那么熱烈,不得不拒絕了一些投資人,只選取對其戰(zhàn)略發(fā)展有助力的投資者。
資本還推動著企業(yè)不斷向智能化、信息化邁進。剛剛完成18億元D輪融資的壹米滴答表示,一方面將會繼續(xù)加強物流服務,另一方面將在客戶獲取、核心運營節(jié)點(例如場站、車線),智能技術(shù)的研發(fā)與投入(自動化設(shè)備、全生命周期智能管控)三大方面持續(xù)加大投入、做重。壹米滴答將持續(xù)推動智能設(shè)備投放、信息系統(tǒng)建設(shè)與實施,提升產(chǎn)品覆蓋度、實現(xiàn)數(shù)據(jù)互通,強化服務穩(wěn)定性和高生產(chǎn)效能;利用“物聯(lián)網(wǎng)+AI”技術(shù),進一步推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。
資本的涌入,也為智能物流平臺和技術(shù)公司帶來了巨大的成長與想象空間。比如2018年獲得19億美元融資的滿幫集團,開始將智能調(diào)配車輛調(diào)度、無人駕駛等作為公司戰(zhàn)略發(fā)展重點。
多家資本方表示,2018年的“資本寒冬”更多是受經(jīng)濟周期影響,而撇除了泡沫,整個市場回歸到理性無疑是件好事,資本開始更關(guān)注科技、運營與精細化發(fā)展,而不是注重“故事”。如今整個智慧物流行業(yè)正處在大風將起的階段,相信2019年的投融資盤點中,我們會看到很多讓人眼前一亮的物流科技企業(yè),為行業(yè)帶來活力和突破。
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