10月8日，節(jié)后第一個交易日，快遞股全線飄紅，其中申通大漲6.88%，順豐大漲6.4%，圓通與韻達(dá)上漲超2%。

　　隨著快遞價格戰(zhàn)的放緩，快遞版塊持續(xù)被資本市場看好。截至目前，近三個月來，圓通累計漲幅高達(dá)41%，韻達(dá)漲幅達(dá)37%，順豐與申通也呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。受市場收購傳聞影響，百世美股也連續(xù)多個交易日上漲。

　　快遞股集體上漲的原因在于價格戰(zhàn)的趨緩與競爭環(huán)境的持續(xù)向好。此外，快遞旺季的到來，以及刺激消費(fèi)政策所帶來的業(yè)務(wù)量預(yù)期也是相關(guān)因素。

　　實(shí)際上，2021年上半年，整個快遞板塊還呈現(xiàn)不斷下探的趨勢，順豐通達(dá)系市值普遍大幅縮水。其中，圓通下跌超20%，順豐則受困于一季度的業(yè)績“暴雷”，下跌超過30%，申通市值一度跌破百億大關(guān)。

　　與此同時，快遞價格戰(zhàn)在上半年也達(dá)到頂峰，財報顯示，上半年單票凈利繼續(xù)大幅下跌，2021Q1、Q2通達(dá)系平均單票凈利降至0.02元、0.06元。隨后，各級監(jiān)管部門陸續(xù)出臺打擊惡性競爭、跨區(qū)取件、快遞黃牛等一系列政策措施，來保障快遞市場穩(wěn)定與小哥權(quán)益，進(jìn)入9月份后，通達(dá)系與極兔陸續(xù)宣布全網(wǎng)派費(fèi)每票提高0.1元，價格戰(zhàn)才放慢腳步。

　　從各家快遞公司披露的月度數(shù)據(jù)中，也可以看出單票價格回暖的跡象，順豐8月快遞單價環(huán)比增長0.1%，圓通環(huán)比增長1%，韻達(dá)環(huán)比增長0.5%，其中，圓通是繼韻達(dá)之后，今年首次出現(xiàn)快遞單價的環(huán)比增加。

　　監(jiān)管高壓態(tài)勢，政策持續(xù)升級無疑對中期快遞競爭格局產(chǎn)生影響，也給投資者帶來了更多的信心。國家郵政局多次表態(tài)，足以看出行業(yè)惡性價格戰(zhàn)已經(jīng)影響到末端穩(wěn)定，也可以看出監(jiān)管部門對于維護(hù)行業(yè)平穩(wěn)秩序、快遞員合法權(quán)益、整治行業(yè)惡性競爭亂象的決心。

　　價格戰(zhàn)階段性放緩有多重因素的疊加，接下來，增加派費(fèi)和穩(wěn)定快遞價格將成為行業(yè)發(fā)展的主旋律。

　　雙11前夕，加盟制快遞有望迎來第二波派費(fèi)上漲，上漲幅度會在1-2毛錢之間。也有加盟商表示，此輪派費(fèi)上漲有望與網(wǎng)點(diǎn)考核掛鉤，比如服務(wù)質(zhì)量達(dá)標(biāo)每票獎一毛，業(yè)務(wù)量達(dá)標(biāo)再獎一毛，總部希望通過這樣的激勵政策獎勵運(yùn)營優(yōu)秀的網(wǎng)點(diǎn)，從而激發(fā)全網(wǎng)的積極性。

　　申通與順豐今日大漲超6%，消息層面，申通節(jié)前率先召開雙11旺季保障大會，總裁王文彬要求，要持續(xù)聚焦經(jīng)營，精細(xì)化生產(chǎn)，提升生存能力；加強(qiáng)服務(wù)賦能，“總部服務(wù)好省區(qū)、省區(qū)服務(wù)好網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)好客戶”；持續(xù)在基礎(chǔ)設(shè)施方面投入，最終提升時效、提升用戶體驗(yàn)、增加用戶粘性。

　　“申通走到走到今年是29歲，到明年將走到30歲，”面對機(jī)遇和挑戰(zhàn)，董事長陳德軍用“只有堅持才能看到希望”這句話來勉勵全體申通人，他說申通能夠走到今天就是因?yàn)閮蓚€字“堅持”。

　　順豐方面，節(jié)前在投資者關(guān)系活動公告中提及，任命百世元老周建為豐網(wǎng)CEO，順豐不斷強(qiáng)調(diào)堅持速運(yùn)和豐網(wǎng)“雙品牌”戰(zhàn)略，豐網(wǎng)將是公司長期堅持要發(fā)展的新業(yè)務(wù)戰(zhàn)略之一。面對極兔的異軍突起，日均業(yè)務(wù)量接近2500萬單，同樣作為新軍之一的豐網(wǎng)如何搶占市場，也是今年雙11的一大看點(diǎn)。

　　順豐在國際業(yè)務(wù)的布局方面?zhèn)涫苜Y本市場關(guān)注，節(jié)前順豐正式“入主”嘉里物流，這意味著順豐集團(tuán)旗下繼順豐控股、順豐房托之后，收獲第三家上市公司。此外，順豐同城急送也在赴港上市的路上，王衛(wèi)即將坐擁四家上市公司，成為名副其實(shí)的IPO收割機(jī)。

　　圓通方面，針對網(wǎng)點(diǎn)的升級投訴、虛假簽收、及時攬收等考核項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)減優(yōu)化，將原有84項(xiàng)考核項(xiàng)目調(diào)整為48項(xiàng)。旨在為快遞網(wǎng)點(diǎn)減負(fù)，為小哥增收，新的考核方案已于10月1日開始實(shí)施。

　　旺季來臨，2021年無疑將是電商快遞轉(zhuǎn)折大年，近期行業(yè)有望迎來政策進(jìn)一步升級?？爝f股的這一波上漲行情將持續(xù)到何時，還有待于資本市場的檢驗(yàn)。

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