4月30日，阿里入股韻達剛落定沒幾個月，8月27日就有路透消息透露，阿里巴巴正與圓通速遞創(chuàng)始人（喻渭蛟）就“增持圓通快遞的股份”進行談判。

　　就該消息，虎嗅第一時間聯(lián)系了圓通與阿里巴巴，圓通回應“不清楚，不置評”，阿里巴巴方面則表示這一消息是“假的”，并強調(diào)是阿里巴巴否認了這一消息，并不是菜鳥。

　　兩者口徑不一致，這事一定有蹊蹺，就像從2019年年底傳言阿里巴巴入股韻達一樣，雙方紛紛否定。

　　其實，在此消息傳出之前，阿里本就已經(jīng)是圓通的第二大股東。

　　今年3月16日圓通發(fā)布公告稱，圓通速遞已公開披露的最新總股本為2,842,571,478股。其中，阿里創(chuàng)投持有圓通速遞312,996,335股無限售條件流通股，占圓通速遞總股本約10.94%；菜鳥供應鏈持有圓通速遞18,639,328股無限售條件流通股，占圓通速遞總股本約0.65%。

　　公告還顯示，阿里創(chuàng)投加上菜鳥供應鏈合計持有圓通速遞331,635,663股無限售條件流通股，占圓通速遞股份總數(shù)約11.59%。菜鳥供應鏈與阿里創(chuàng)投均為阿里巴巴集團內(nèi)企業(yè)，構(gòu)成一致行動關系。

　　作為圓通第二大股東，假若本次阿里增股圓通談判的消息是真的，那到底是出于什么原因？

阿里“腹背受敵”

　　對于快遞行業(yè)來說，2020年相對來說是比較“魔幻”的一年，按照正常的發(fā)展走向來看，阿里入股韻達后，快遞企業(yè)無論是格局還是戰(zhàn)隊，都基本已定：

　　通達百系是阿里系，順豐不站隊，京東物流以及拼多多物流（自2019年黃崢宣布建物流后，再也沒有任何消息）是騰訊系（騰訊是兩者的共同股東）。

　　這個格局基本定下后，接下來就是幾大快遞巨頭開始窩里斗，尤其是通達百系，同為加盟制快遞，拖后腿的幾家快遞企業(yè)一定是要被整合的，最終留下發(fā)展較好的2家或3家。

　　之前就有業(yè)內(nèi)人士向虎嗅分析稱，在通達百系中，阿里占據(jù)百世、申通、圓通股份比較多，但百世與申通業(yè)務不佳，尤其是申通，阿里肯定特別扎心，剛收購就一路下滑。圓通比它們好點，云峰基金的潘水苗入駐了，擔任圓通總裁（馬云是云峰基金創(chuàng)始人之一）。

　?。?019年4月17日，圓通董事局主席兼總裁喻渭蛟卸任公司總裁一職，聘任潘水苗擔任公司總裁。）

　　按照百世、申通、圓通的發(fā)展狀況，當時就猜測會不會被整合成一家，而且還有傳言稱：2020年初貌似申通、圓通、中通、韻達這幾家快遞想要聯(lián)合先把百世干掉，百世的底層部分加盟網(wǎng)點還收到了某家快遞封殺的通知。

　　結(jié)果，誰成想半路殺出一個程咬金“極兔速遞”，不，兩個，還有一個京東物流旗下品牌“眾郵快遞”，截至目前，已經(jīng)有三個程咬金了：極兔速遞、眾郵快遞、豐網(wǎng)，它們的定位都是“加盟制快遞”，而且服務對象都是中低端件、電商件等。

　　本來黑天鵝事件已經(jīng)讓通達系有些頭疼了，它們?nèi)齻€的闖入更是完全打亂了通達系的計劃，還正在搶食它們的生存空間。

　　極兔速遞在國內(nèi)起網(wǎng)從3月開始至今，日單量據(jù)傳言已破700萬單，發(fā)展態(tài)勢兇猛，且錢多，與拼多多關系撲朔迷離。

　　眾郵快遞雖然也是3月動工，雖一直沒什么動靜，可從最近的“京東封殺申通”這件事便可知，正在為眾郵快遞清理競對，眾郵快遞與京東物流也是互補關系。

　　豐網(wǎng)則是老大哥順豐的順豐速運旗下的一個品牌，業(yè)務與順豐的時效件正好形成互補。以順豐的底層技術與服務優(yōu)勢，豐網(wǎng)的發(fā)展不可小噓。

　　阿里作為通達百系的股東，可謂是腹背受敵。這也給去年剛上任的阿里巴巴董事局主席兼CEO張勇出了一道難題。 

　　一方面，自己（阿里）入股的通達系后院起火，另一方面，電商平臺還要面臨與拼多多、快手、抖音，及二類電商的圍剿。

　　站在阿里的角度，肯定是要加固與通達百系之間的關系，內(nèi)部（電商）外部（底層物流）都不能亂，一步都不能錯。畢竟不能給敵人留有可乘之機。因為通達百系雖然是阿里系，但中通與韻達并沒有明確站隊，百世是“親兒子”、申通是“干兒子”，只剩下圓通還沒有完全收編。

　　物流行業(yè)專家楊達卿向虎嗅稱，目前（消息）還不是確定消息，但目前看阿里巴巴與生態(tài)圈內(nèi)快遞企業(yè)的協(xié)同，需要強化聯(lián)動而不是松動，需要彼此相向而行而不是相悖而行。

　　因為阿里平臺仍是圓通等通達系快遞企業(yè)的最大業(yè)務源，也因為阿里系數(shù)字科技、金融及商流綜合性賦能是短期內(nèi)加盟式快遞企業(yè)很難從第三方獲取的，而且隨著順豐加碼切分電商件市場及極兔速遞、眾郵快遞新物種的發(fā)展，對通達系業(yè)務增量空間會帶來一定影響。

圓通“指日可待”

　　但對于阿里的這一選擇，站在外人的角度，或許認為這不是最佳選擇（還有不站隊的中通、韻達）。因為從圓通2020年發(fā)布的半年報來看，業(yè)務表現(xiàn)回暖，但還是差了點意思。

　　Q1圓通速遞實現(xiàn)營業(yè)收入55.34億元，同比下降14.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.71億元，同比下滑25.74%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為2.34億元，同比下滑34.34%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-7.23億元，去年同期為2.29億元，同比下滑414.77%。

　　其中，Q1快遞業(yè)務量為16.65億票，同比增長0.48%；快遞業(yè)務收入21.43億元，同比下滑6.44%。

　　到了2020年上半年，圓通速遞整體業(yè)務都在回升，上半年圓通速遞實現(xiàn)營業(yè)收入145.8億元，同比增長4.5%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤9.7億元，同比增長12.55%；快遞業(yè)務量市占率14.57%。

　　其中，2020年Q2實現(xiàn)業(yè)務量32.71億件，同比增長52.49%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤7億元，較2019年同期增長40.63%。自有全貨機12架，航空外部銷售收益近5億元。

　　此外，從近幾年圓通速遞的業(yè)務量與市占率來看，發(fā)展還是一路向好。從2017年到2019年，圓通業(yè)務完成量增速分別為17.03%、31.61%、36.78%，市場占有率分別為12.64%、13.14%、14.35%。

　　也就是說，圓通速遞的整體業(yè)務規(guī)模在不斷穩(wěn)步擴大，業(yè)務完成量增速和市場占有率在持續(xù)提升，業(yè)務發(fā)展呈現(xiàn)穩(wěn)定向好的良好態(tài)勢。

　　所以，相較于已有的百世、申通而言，阿里增股圓通，不失為一種不錯的選擇。

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