01 跨境電商行業(yè) 產業(yè)鏈包容紛繁業(yè)態(tài) 多樣性造就成長機遇

　　掛鉤互聯(lián)網(wǎng)技術進步，生態(tài)化服務初步賦能?？缇畴娚讨肝挥诓煌P境內的交易主體運用電商手段完成貿易的跨境進出口商務活動，因買賣雙方以網(wǎng)絡為橋梁相互匹配，跨境電商行業(yè)發(fā)展依賴互聯(lián)網(wǎng)技術發(fā)展。

　　因此，跨境電商行業(yè)的發(fā)展歷程是跨境貿易逐步實現(xiàn)線上化并通過智能化手段逐步完善服務流程與客戶體驗，推動傳統(tǒng)外貿各環(huán)節(jié)線上化、數(shù)據(jù)化與透明化的過程。目前，跨境電商行業(yè)發(fā)展歷程已長達二十余年，按照阿里巴巴劃分標準可大致分為萌芽期、成長期、成熟期三個階段。

　　萌芽期（1999-2004）：傳統(tǒng)跨境貿易首次借助互聯(lián)網(wǎng)技術得到拓展。在此階段，由于網(wǎng)絡技術尚不發(fā)達，跨境電商平臺僅提供線上黃頁服務，撮合交易雙方，而交易流程依附傳統(tǒng)貿易渠道在線下完成。同樣由于互聯(lián)網(wǎng)滲透率較低，客戶群體以B端為主，且市場透明度較低，存在相對低效的現(xiàn)象。期間由于行業(yè)配套設施不完善，消費者體驗較差，行業(yè)發(fā)展較為緩慢。

　　成長期（2004-2015）：國內電商發(fā)展賦能跨境電商可行性。在此階段，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的快速發(fā)展與廣泛應用，線上交易功能逐步實現(xiàn)可行，淘寶、天貓、京東等國內B2C電商模式初步興起并得到普及，推動國內居民養(yǎng)成線上購物習慣。同時數(shù)字化的供應鏈服務開始出現(xiàn)，助力降低交易成本并提升交易效率。

　　國內B2C電商模式的發(fā)展強化了跨境B2C線上化模式的可行性，跨境電商行業(yè)內逐步出現(xiàn)B2C出口領域的速賣通、蘭亭 集勢以及B2C進口領域的洋碼頭、天貓國際等平臺，承接消費者在線上進行跨境購物的需求。在B2C之后，B2B交易亦逐步實現(xiàn)線上化，同時支付、物流、外貿綜合服務等供 應鏈服務逐步由平臺提供，從而實現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的初步沉淀。

　　成熟期（2015至今）：平臺提供生態(tài)化服務，實現(xiàn)高度數(shù)字化。在此階段，數(shù)字化技術已達到高度成熟，跨境電商平臺可利用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)字化技術提供一站式營銷、交易、支付結算、通關、退稅、物流、金融等服務，并打造外貿綜合服務體系。

　　對于跨境電商交易雙方而言，可根據(jù)多年沉淀的交易數(shù)據(jù)實現(xiàn)供需精準匹配并借助平臺上低成本、專業(yè)、完善的生態(tài)化服務完成線上交易和履約。隨著消費者需求個性化趨勢加深，履約鏈條出現(xiàn)復雜化趨勢，各平臺的數(shù)字化處理能力重要性得到提升，行業(yè)浮現(xiàn)更多機會。

　　環(huán)境賦予成長土壤，多因素助推持續(xù)增長?？缇畴娚绦袠I(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)技術進步實現(xiàn)商品和服務的跨境交易并淡化國際貿易國界，在消費全球化、產業(yè)升級轉型的浪潮中具備強勁的成長能力。展望未來，得益于產業(yè)基礎、技術進步、信用保障、消費升級、政策支持五大推動力，跨境電商行業(yè)成長能力仍具備較強的持續(xù)性。

　　電商渠道增速強勁，在跨境行業(yè)重要性日漸提升?？缇畴娚绦袠I(yè)憑借較強的成長性，逐步成為我國進出口貿易支柱產業(yè)。在我國消費者對進口商品龐大的需求疊加我國生產端對比海外的明顯優(yōu)勢作用下，我國進出口額持續(xù)增長，2020年達到32.16萬億元的規(guī)模，2015-2020年五年復合增長率為5.55%。

　　在進出口金額中，跨境電商占比逐年提升，從2015年的22.11%提升至2020年的38.87%，在我國進出口貿易的支柱地位明確，2020年實現(xiàn)12.5萬億元，2015-2020年五年復合增長率高達18.16%，對進出口總額成長具備 重要支撐作用。今年5月，亞馬遜對全體賣家發(fā)出公開信，強調對入駐店鋪濫用評論功能的行為的整治，賣家或因功能使用不當而被封店。

　　隨著平臺集中治理范圍陸續(xù)擴大，目前已累計波及中國近5萬商家賬號。目前封店風波負面影響基本落地，市場或進入反 彈趨勢，疊加10月6日楊潔篪與沙利文會晤釋放中美關系緩和信號，跨境電商行業(yè)增長 或得到進一步催化。

　　產業(yè)鏈：簡化貨物流轉，包容紛繁業(yè)態(tài)

　　簡化貨物流轉過程，容納多樣市場機會。相比于傳統(tǒng)外貿，跨境電商各貨物流轉的環(huán)節(jié)大幅縮減，使交易行為直接化，進而減少交易時間、降低成本并提高效率。

　　傳統(tǒng)外貿模式中一般由專業(yè)外貿經銷商在進口國對接專業(yè)外貿采購商，在收貨后再將貨物流轉 至各級分銷商、零售商，最終流向消費者。而跨境電商模式在電商技術支持下，制造商可通過跨境電商平臺直接接觸消費者，貨物流轉鏈條大幅縮短。

　　同時，跨境電商的靈活 性使得單筆訂單貨物批量較小、交易頻率更高，孕育出更多樣的市場需求。對比傳統(tǒng)外貿與跨境電商產業(yè)鏈，跨境電商行業(yè)作為普惠貿易具備更強的包容性，可容納各階層貿易主體，傳統(tǒng)貿易的弱勢群體可獲得更強的參與性，跨境電商產業(yè)鏈容納多樣服務企業(yè)，物流企業(yè)、金融企業(yè)、支付企業(yè)等均可從中獲得機會?？缇畴娚滔鄬ωS富的業(yè)態(tài)賦予行業(yè)更廣闊的成長空間。

　　跨境電商行業(yè)空間龐大且分散，產業(yè)鏈尚無統(tǒng)一規(guī)范的分類方式，我們根據(jù)各公司在行業(yè)中行使的職能大致分為分銷、物流、支持三種類型。其中，分銷企業(yè)為跨境電商行業(yè)的核心，負責貨物的生產、制造、銷售、售后服務等環(huán)節(jié)；物流企業(yè)在跨境電商行業(yè)中負責貨物的流轉，確保貿易鏈條的完整；支持服務企業(yè)主要發(fā)揮輔助作用，負責支付、資金融通、代運營等環(huán)節(jié)，為跨境電商行業(yè)帶來成長活力。

　　在行業(yè)產業(yè)鏈維持正常運營的過程中，各類型企業(yè)缺一不可，但分銷與物流企業(yè)對產業(yè)鏈價值的創(chuàng)造取決定性作用。其中，分銷企業(yè)可按照貿易方向分為進口與出口，二者均具備多樣落地形式，為市場帶來紛繁業(yè)態(tài)；物流企業(yè)可按照貨物流轉環(huán)節(jié)分為運輸和倉儲，二者相輔相成，滿足多樣且多變的市場需求。

　　分銷：進出口落地形勢多樣，巨頭占據(jù)主流。進口跨境電商由于市場空間廣闊，具備多樣的落地形式，可在各細分市場獲取并轉化流量。按各分銷環(huán)節(jié)整合程度分類，各進口跨境電商平臺可分為綜合型與垂直型兩類，其中綜合型平臺在采購、銷售等環(huán)節(jié)與第三方平臺合作；而垂直型平臺在產業(yè)鏈上的整合程度更高，對經營各環(huán)節(jié)具備更強的控制力，可有效規(guī)范人員管理、集中整合各流程數(shù)據(jù)及各業(yè)務資源等信息，從而在保障 服務質量的同時加速服務優(yōu)化。

　　按招商開放程度分類，各進口跨境電商平臺可分為自營型與平臺型，其中自營型平臺不包含第三方店鋪，由平臺統(tǒng)一負責售前售后服務；而平臺型平臺接受第三方商家加盟合作，從而滿足更大范圍的客戶需求。

　　阿里、京東等電商巨頭通過吸收國內電商經驗以及高滲透紅利，大規(guī)模引進第三方商家，在幫助國際品牌落地的同時擴大自身平臺規(guī)模，并進一步鞏固自身行業(yè)地位，目前各電商巨頭旗下進口跨境電商平臺已成為行業(yè)主流，阿里與京東合計占據(jù)近80%市場份額。

　　出口跨境電商按分銷對象分類主要可分為B2B批發(fā)與B2C零售兩種，二者分銷渠道存在一定差別。出口跨境電商B2B平臺主要分為第三方平臺與獨立平臺兩類，其中第三方平臺在交易鏈條中主要負責撮合賣家與買家，或在交易過程中提供部分相關服務；獨立平臺在交易鏈條的參與程度更高，幫助海外中小零售商解決“最后一公里”問題。

　　目前在國內出口跨境電商B2B交易模式與傳統(tǒng)貿易模式差別較小，仍需持續(xù)探索、完善生態(tài)服務。

　　出口跨境電商B2C的銷售渠道相對簡單，主要分為大型多國電商平臺、海外本土電 商平臺、獨立站三類。其中大型多國電商平臺、海外本土電商平臺匯集大量第三方店鋪，貨物來源國與銷售國均眾多，為出口跨境電商B2C行業(yè)增長提供肥沃土壤；獨立站為近年新興落地形式，具備一定垂直性，基本來自超級大賣家，建站目的主要為品牌建設或減輕平臺綁定以獲取相對穩(wěn)定的客源及業(yè)績。

　　物流：時效與服務互有取舍，各環(huán)節(jié)協(xié)作覆蓋市場需求。相對于境內電商而言，跨境電商物流的運輸鏈條以及運輸時間較長、組織相對靈活且不可控因素更多，難以達到與境內物流相同的體驗。

　　在消費者普遍降低物流體驗預期的同時，國際物流的商業(yè)模式在跨境電商的帶動下從根本上發(fā)生改變，從主營普遍采用海運集裝箱的國際貿易運輸轉向結合物流與供應鏈管理，業(yè)務范圍從單純的運輸拓寬到結合生產企業(yè)、供應商、購買商等貿易各方，幫助企業(yè)從原材料到產成品、從供應商到消費者的整個供應鏈的重構與優(yōu)化。按照是否在銷售前存入目的國倉庫，跨境電商物流可分為直郵與代發(fā)模式。

　　直郵模式下，進口與出口均可大致分為郵政國際郵件、國際商業(yè)快遞、國際專線三類，分別在覆蓋范圍、時效、性價比方面占據(jù)優(yōu)勢。其中，郵政國際郵件憑借覆蓋全球的運輸范圍以及相對低廉的價格占據(jù)行業(yè)主流，而國際專線憑借相對專業(yè)的處理能力以及低于國際商業(yè)快遞的價格具備較高性價比，市場規(guī)模增速領先。

　　代發(fā)模式下，賣家提前備貨至目的國倉庫，在當?shù)叵M者下單后再由倉庫代為發(fā)貨，實現(xiàn)整體上降本增效。按達成銷售前是否完稅清關，代發(fā)模式又可分為前置倉與保稅倉模式，其中前置倉位于目的國境內關內，用于存儲已完稅清關的貨物，而保稅倉位于目的國境內海關特殊監(jiān)管區(qū)或保稅物流中心內，用于存儲未完稅清關的貨物。因此對我國跨境電商平臺而言，代發(fā)模式下進口貨物提前備貨至國內保稅倉或前置倉，而出口貨物則借助海外倉。

02 分銷 市場漸成規(guī)模初步成熟 供需錯配或提振出口增速

　　進口：受益消費升級與回流，需求韌性支撐增速

　　需求帶動規(guī)模高增，市場逐步成熟。整體上看我國進口跨境電商發(fā)展歷程，市場核 心驅動力為國內居民對進口商品的整體需求，而需求主要源自部分進口商品在產品質量、品牌效應或性價比等指標較同類國產商品存在的一定優(yōu)勢。

　　我國進口總額在需求膨脹下持續(xù)增長，2020年達到11.43萬億元的規(guī)模，2015-2020年五年復合增長率為3.70%。進口跨境電商在進口金額中占比逐年提升，從2015年的8.64%提升至2020年的19.68%，并在2020年實現(xiàn)2.80萬億元，2015-2020年五年復合增長率高達25.42%。

　　同時，目前進口跨境電商用戶規(guī)模持續(xù)高增，2020年達到1.40億人，2015-2020年五年復合增長率高達43.51%，隨著市場逐步成熟，未來成長性預計可持續(xù)。

　　政策放松響應需求高增，市場漸獲增長活力。跨境電商發(fā)展早期體量較小，故海關監(jiān)管力度較弱，進口商品通關過程中存在大量通過瞞報價值逃稅的“灰色通關”現(xiàn)象。隨著消費者對進口商品的需求膨脹帶動零售進口規(guī)模擴張，政策逐步放松開啟海淘政策陽光化。

　　通過設立保稅進口模式，允許跨境電商先將貨物運至國內保稅倉，并在獲得訂單后從保稅倉直接發(fā)貨，同時減免進口稅與增值稅，鼓勵B2C進口跨境電商發(fā)展。2012年起，B2C進口跨境電商在鄭州、杭州等5個城市試點，隨后逐步推廣。

　　今年三月，商務部、發(fā)改委等多部門下發(fā)通知，將跨境電商零售試點擴大到所有自貿試驗區(qū)、跨境電商綜試區(qū)、綜合保稅區(qū)、進口貿易促進創(chuàng)新示范區(qū)、保稅物流中心（B型）所在城市及區(qū)域，允許相關地區(qū)開展保稅進口業(yè)務。

　　同時對各地消費者而言，進口跨境電商可選品類獲得逐步拓寬，從2016年的8個稅號商品逐步拓寬至2019年上百個稅目商品；購物限額得到放松，2018年個人購買限額從20000元/年、2000元/次提升至26000元/年、5000元/次；相關稅率不斷調整以強化進口跨境電商價格優(yōu)勢。

　　海外疫情影響短期需求，需求韌性或帶動長期恢復高增。海外疫情或加劇國內居民對海外商品安全性的擔憂，從而引起消費意愿的減弱。從市場規(guī)模變動程度來看，2020年我國跨境電商進口規(guī)模同比增速較2019年下滑16.46個百分點，其中B2B、B2C規(guī)模同比增速分別較 2019年下滑20.46、1.77個百分點，進口跨境電商用戶規(guī)模同比增速下滑29.24個百分點。整體進口跨境電商行業(yè)短期成長性受損。

　　從與進口跨境電商相關的一般貿易、保稅監(jiān)管場所貨物、海關特殊監(jiān)管區(qū)域物流貨物進口金額來看，三者在2020年上半年部分月份均出現(xiàn)10%-20%的同比降幅，而后逐步恢復正常正增長，今年以來三者同比增速已穩(wěn)定在20%以上。

　　從長期看，消費習慣的滲透、個性化消費趨勢下品類的拓寬、高端化的消費趨勢將賦予進口跨境電商行業(yè)一定需求韌性，并帶動市場規(guī)模重回高增。

　　消費習慣層面，隨著直播電商等社交電商形式高速發(fā)展，跨境進口消費品可獲得更高強度低曝光，注入新興銷售渠道覆蓋更廣泛的消費人群，并獲得更龐大的成長空間。

　　截至2018年末，跨境網(wǎng)購人群中26%為90后，56%為80后，其中90后占比較2017年提升3個百年占比達到64%，較2017年提升13個百分點；在現(xiàn)有跨境進口消費者中，跨境進口消費的頻率提升明顯，每年跨境購物3次及以上消 費者占比高達91%，較2017年提升20個百分點。

　　在此基礎上，根據(jù)艾媒咨詢，在2020年，每年跨境購物3次及以上消費者占比已高達98%，每月跨境購物的消費者已占86.7%， 而每周跨境購物的消費者已占40.0%，消費習慣已獲高度滲透。

　　消費品類層面，早期跨境B2C電商商品以母嬰、食保等商品為主，而隨著消費者群體擴大以及消費者個性化訴求加深，跨境網(wǎng)購品類逐步擴寬并細分。

　　根據(jù)羅蘭貝格，近年來美妝護理、家居用品等高度體現(xiàn)消費者個性化訴求的品類銷售規(guī)模份額提升明顯，分別從2015年的25%、5%提升至2017年的36%、8%。

　　高端消費趨勢層面，近年來消費者購買高端產品的意愿上行，其中三、四線城市年輕人成為新生消費主力，而該群體購物主要渠道為電商。該群體在受訪者中雖僅占25%，但為2018年消費增量貢獻近60%，主要系兩大因素疊加作用：

　　一是可支配收入提升，二是具備較強消費意愿。一方面，低線城市富裕家庭數(shù)量增速高于高線城市。使得大部分新增消費力量來自三、四線城市。

　　截至2018年已有49%的城市家庭年可支配收入超過13.8萬元達到寬裕小康及以上水平，其中在三、四線城市中該比例達到34%。富裕家庭數(shù)量增速層面，三、四線城市2010-2018八年復合增長率以38%高于一、二線城市23%水平的水平，拉動新生消費主力中三、四線城市家庭占比提升。另一方面，低線城市年輕人空閑時間相對較多而娛樂方式相對單一，且無購房等需求下的儲蓄壓力，積聚追趕潮流、購買高檔品的消費意愿。

　　預算空間的提升哺育高端消費，而中低線城市高端消費由于實體銷售下沉不足而依賴電商渠道，從需求端推動高端消費線上化。個性化疊加高端化的消費浪潮將刺激更多元的市場需求，進而 推動行業(yè)整體需求增長。根據(jù)艾媒咨詢，在2020年，跨境購物訂單均價在500元以上的用戶已占64.2%，

　　進口跨境電商市場在政策鼓勵環(huán)境下逐漸獲得增長活力，雖在海外疫情下短期需求出現(xiàn)波動，但長期看隨著進口消費習慣持續(xù)滲透，個性化、高端化的消費趨勢將賦予需 求韌性，成長空間明確。為緊抓行業(yè)成長機會，進口跨境電商平臺需具備統(tǒng)籌復雜多變 的貨物資源、管理龐大客流的經驗及能力，而大型電商平臺憑借國內電商的運營經驗及用戶基礎占據(jù)有利地位。

　　出口：精品化成就品牌出海，駛入加速滲透快車道

　　出口跨境電商相比傳統(tǒng)外貿具備多項優(yōu)勢。在生產模式方面，出口跨境電商具備小 批量、高頻次的特點，可滿足更多樣的市場需求；在銷售模式上，出口跨境電商采用線上撮合疊加B2C模式的廣泛應用，可提高需求匹配的效率及準確性；在物流模式上，出口跨境電商多采用包裹化的方式，具備快速且高效的優(yōu)點。

　　目前出口B2B在線采購已逐 步成為全球采購主流趨勢，對貿易經濟帶動面較大，同時出口B2C銷售正往更多國家滲透，從歐美日韓發(fā)達市場逐步滲透到東南亞新興市場。

　　日趨完善的出口電商逐步形成規(guī)模，倒逼海關管理精細化。1999年阿里巴巴成立標志著我國出口跨境電商正式起步，貿易流程隨后逐步實現(xiàn)電子化，并逐步成熟。從規(guī)模上看，我國出口總額持續(xù)高增，2020年達到17.9萬億元的規(guī)模，2015-2020年五年復合增長率4.90%。

　　在出口金額中，出口跨境電商占比逐年提升， 2015年的32.06%高增 到 2020 年以 54.10%過半，并在2020年實現(xiàn)9.70萬億元，主要系疫情下我國防疫領先全球、產能恢復較快，成為全球抗疫物資最大供應國，2015-2020年五年復合增長率高達16.47%。

　　另一方面，出口跨境電商市場按分銷對象可分B2B批發(fā)與B2C零售兩種，其 中B2B占據(jù)主導地位，B2C因普適性更強，分銷渠道可分為 大型多國電商平臺、海外本土電商平臺、獨立站，隨著海外需求提升增速較高，在出口 跨境電商市場規(guī)模中的占比逐步達到2020年的21.54%。

　　監(jiān)管層面，跨境電商出口海關申報貿易方式原以“0110”一般貿易為主，而隨著跨 境電商逐步成熟，海關總署增設“9610”跨境貿易電子商務、“1039”市場采購出口兩種 貿易方式以細化統(tǒng)計。

　　同時，海關增設“9710”跨境電商 B2B 直接出口、“9810”跨境電商出口海外倉兩 種貿易方式以提升B2B出口跨境電商通關便利程度，從 B2B出口電商首次在海關監(jiān)管層面從一般貿易方式中剝離并被清晰界定。其中“9710”與“9810”方式主要區(qū)別在于物流渠道是否采用海外倉，體現(xiàn)跨境電商出口海外倉市場的規(guī)模及其重要性。海關管理的精細化以及郵路上的政策支持體現(xiàn)出口電商市場規(guī)模及其重要性，一定程度上增強后續(xù)成長空間的明確性。

　　產品端：從白牌走向品牌，從成本優(yōu)勢過渡到產品力領先。整體上看出口跨境電商 發(fā)展歷程，市場核心驅動力為國內生產端在規(guī)模、效率、成本等方面對海外的領先。過去，中國賣家主要依托國內相對完善的供應鏈和相對低廉的生產成本向海外出口低價標準品，薄利多銷以量取勝。

　　隨著國內外消費者對產品質量要求不斷提升以及需求多元化 細化，更多賣家投入產品研發(fā)和創(chuàng)新，中國出海電商打造品牌意識空前，側重提升產品力鞏固海外消費者對品牌信任度，尋求從“中國商品”走向“國際品牌”，搶占市場份額的核心競爭力從低價格逐步轉向高質量。

　　隨著我國制造業(yè)與供應鏈在全球優(yōu)勢明顯， 制造規(guī)模與質量隨產業(yè)結構升級不斷提升，供應鏈體系品類逐步齊全，目前我國產品端優(yōu)勢已不局限于生產成本，而已擴張至產品品質。

　　根據(jù)聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織發(fā)布的202 年版“全球制造業(yè)競爭力指數(shù)（以 2018 年指標為基礎計算）”，我國制造業(yè)在全球競爭力 持續(xù)位列第二，僅次于德國。同時我國制造業(yè)在疫情期間表現(xiàn)出強勁韌性，PMI指數(shù)快 速反彈，在2020年3月起便回歸至高于榮枯線的水平。通過在產品端持續(xù)輸出中國制造能力，我國可奠基出口跨境電商成長性及競爭力。

　　運營端：復制國內電商經驗，駛入全球線上消費滲透快車道。我國在生產端持續(xù)領 先的穩(wěn)定性在國貨出海品牌化、精品化的趨勢下進一步促進海外對我國商品的需求。2020年全球疫情下，中國賣家保持高敏感度、判斷趨勢、快速響應。在有效的防疫下，中國率先復產復工，商家在第一時間為全球消費者在疫情期間提供各類高需求產品。

　　根據(jù)IPC國際郵政公司統(tǒng)計，中國已成世界最大跨境電商消費商品來源國，2020年37%的全球跨 境電商消費品來源國為中國，在全球跨境線上購物習慣加深的浪潮中具備較強獲益確定性。

　　另一方面，我國出口跨境電商主要面向歐美、日韓、東南亞市場，在各市場內仍存在龐大滲透空間。根據(jù)Euromonitor，目前全球電商規(guī)模最大國家為 滲透率達27%，僅次于韓國的36%，而主要市場的國家中僅美國、英國、韓國、印尼達到不低于20%的電商滲透率，而線上消費習慣已經形成難以回退，隨著市場逐步成熟，通過利用當前海外社交電商趨勢帶動宣傳，中國品牌及商品具備搶占市場的先發(fā)優(yōu)勢，在各海外市場成長性相對明確。

　　隨著跨境物流渠道逐步成熟、海外消費者購物習慣養(yǎng)成，未來出口電商市場規(guī)模預計保持穩(wěn)定增長，據(jù)艾瑞咨詢預測，未來三年跨境出口零售復 合增長率可達31.3%。

　　出口跨境電商市場憑借在產品端輸出中國制造能力、在渠道端輸入電商運營能力，已逐步形成規(guī)模并倒逼海關管理精細化。目前產品端品牌化標志我國產品端優(yōu)勢已從成 本過渡到產品力，疊加運營端國內成熟電商市場豐富的經驗，我國出口跨境電商可緊抓 全球電商滲透率提升賦予的成長機會。

03 物流 代發(fā)模式優(yōu)化體驗且性價比明顯 帶動長期倉儲需求

　　直郵：郵政占據(jù)主流，專線猛烈成長

　　郵政普適性強占據(jù)主要市場，專線性價比高強勢成長。直郵模式下，貨物在進入目 的國后無需存入專用倉庫，在完稅清關后直接由本地快遞公司配送往消費者。進口與出 口的運輸模式均可大致分為郵政國際郵件、國際商業(yè)快遞、國際專線三類，而物流商通 常由貨物發(fā)出方選擇，故進口端多采用海外物流供應商，出口端多采用國內物流供應商。

　　郵政國際郵件：收發(fā)兩端均為郵政，通過萬國郵聯(lián)的渠道傳送數(shù)據(jù)，作為全球范圍內普惠的公共遞送服務，采用低速、低價的郵路模式。根據(jù)包裹信息追蹤服務的提供情況，郵政國際郵件又可分為平郵類與掛號類，其中平郵類僅提供半程信息追蹤，而掛號類可追蹤全程信息，收取較平郵類較高的費用。

　　得益于郵政在大部分國家發(fā)達的網(wǎng)絡，疊加各國信譽背，郵政國際郵件運輸服務穩(wěn)定性高且報關時郵辦海關相對獨立通關難 度相對較低；同時，郵政包裹在海關屬于進出境個人物品監(jiān)管范疇，行郵稅享受一定優(yōu)惠，故對輕小件而言可將物流成本壓縮至最低。

　　但由于無附加服務，對目的國物流商及商家利益有所損害，多國郵政不提供入境小包的妥投信息，郵政小包在部分國家或遭遇通道堵塞、貨物攔截、增加稅收壓力等情況，使貨物時效偏慢甚至無法正常送達，對買賣雙方而言容易產生信任危機并削弱整體體驗。

　　國際商業(yè)快遞：以國際快遞形式承運進出境貨物、物品，快速、高效且安全，并提供全程跟蹤查詢。相比郵政國際郵件模式，國際商業(yè)快遞報關程序相對復雜、查驗相對嚴格，需按照進出境貨物規(guī)定繳納稅款，關稅水平較高，且國際段運輸費用較高，疊加信息錄入費、清關及配送費等，性價比相對較弱。

　　目前國際快遞市場主要由國際快遞巨頭DHL、UPS、FedEx、TNT負責，主要系國際快遞巨頭在全球網(wǎng)絡及代理清關資質上具備先發(fā)優(yōu)勢。國內物流供應商隨著網(wǎng)絡鋪設完善并提高服務水平，疊加與國內物流供應商合作程度加深，未來份額存在提升空間。

　　國際專線：在各環(huán)節(jié)專業(yè)分工，分別由資源整合能力較強的主體運作，最終實現(xiàn)商品門對門物流服務。在整合優(yōu)質國際航空干線、境外配送等資源后，國際專線頭程大多采用全貨機運輸，價格與時效均介于郵政小包與國際快遞之間，但空運市場的半透明導致服務穩(wěn)定性低于國際快遞；清關方面相對專業(yè)，具備較大降低清關成本的概率，同時尾程配送送達時間相對穩(wěn)定。

　　在保證服務質量的同時價格相對較低，國際專線具備一定替代效應。今年9月，全國首列“鐵路快通”中歐班列在烏魯木齊國際陸港區(qū)正式發(fā)運，同時，一列 國際班列也通過“鐵路快通”模式由霍爾果斯口岸進境駛往重慶，標志著中歐班列開 地與口岸地間的海關作業(yè)環(huán)節(jié)徹底打通，全國海關對中歐班列的監(jiān)管進入全新階段。

　　“鐵 路快通”模式是指由進出境鐵路列車負責人按照規(guī)定提前向海關傳輸鐵路艙單電子數(shù)據(jù)，在集約監(jiān)管力量的同時，更能有針對性地提升監(jiān)管效能?？焱ㄉ暇€后，海關監(jiān)管對象從班列所載多個貨物收發(fā)貨人及其代理人變?yōu)閱我豢焱ㄉ暾埲?，即各地鐵路運營企業(yè)。

　　海關通過對鐵路艙單電子數(shù)據(jù)進行審核、放行、核銷，實現(xiàn)對鐵路列車所載進出口貨物轉關運輸監(jiān)管，疊加物流數(shù)據(jù)互聯(lián)共享，實現(xiàn)對中歐班列載運貨物的三方協(xié)同監(jiān)管，促進信息匹配、閉環(huán)管理和資源協(xié)同?！拌F路快通”模式的落地在為下一步持續(xù)優(yōu)化海關監(jiān)管模式提出探索路徑的基礎上，推進中歐班列降本增效，在跨境電商高速發(fā)展的浪潮中獲 得進一步的發(fā)展空間。

　　從市場結構來看，郵政國際郵件持續(xù)占據(jù)主流地位，占比 2016-2019年均穩(wěn)定在50%以上，而國際專線隨著運輸能力逐步提升占比持續(xù)高增，從 2016年的6%提升至2020年的32%，且中長期看預計維持高速成長；相比之下，國際商業(yè)快遞由于性 價比偏低，從 2016 年的 40%落至 2020 年的 24%。

　　國內市場中，順豐控股與華貿物流具 備一定代表性。其中順豐控股國際業(yè)務已培育多年，覆蓋面較廣，包含國際快遞、國際 小包等產品，目前與嘉里物流合作或充分發(fā)揮協(xié)同作用；華貿物流作為老牌物流服務商進入跨境電商市場較晚，從郵政小包入手或加速轉型。

　　直郵模式郵政國際郵件、國際商業(yè)快遞、國際專線三種方式分別在覆蓋范圍、時效、 性價比方面占據(jù)優(yōu)勢，覆蓋市場多樣需求。其中郵政國際郵件憑借覆蓋全球的運輸范圍以及相對低廉的價格占據(jù)行業(yè)主流，而國際專線憑借相對專業(yè)的處理能力以及低于國際 商業(yè)快遞的價格具備較高性價比，市場規(guī)模增速領先。

　　代發(fā)：改善體驗需求明確，性價比賦能倉儲規(guī)模

　　代發(fā)模式下目的國倉庫提前備貨，當?shù)叵M者下單后境內倉庫代為發(fā)貨且退換貨服務亦可在境內處理，從而大幅縮短消費者下單到收貨以及退換貨的物流時長，整體購 物體驗可接近國內電商，同時倉儲成本在跨境電商賣家成本結構中占比較低，以優(yōu)勢性價比凸顯倉儲對行業(yè)降本增效的重要性。

　　按達成銷售前是否完稅清關，代發(fā)模式又可分為前置倉與保稅倉模式，其中前置倉位于目的國境內關內，用于存儲已完稅清關的貨物，而保稅倉位于目的國境內海關特殊監(jiān)管區(qū)或保稅物流中心內，用于存儲未完稅清關的貨 物。因此對我國跨境電商平臺而言，代發(fā)模式下進口貨物提前備貨至國內保稅倉或前置倉，而出口貨物則借助海外倉。

　　進口代發(fā)：品類及來源復雜化的趨勢下，市場對倉儲分揀能力要求提升。以“保稅 進口”保稅倉代發(fā)模式為例，跨境電商平臺將入境貨物整批存放在國內的保稅倉，用跨境電商模式報關報檢，在消費者下單后電商平臺再將相應信息發(fā)予海關系統(tǒng)申報。通關后貨物將由國內快遞運往收件人，未售出貨物無需報關且可直接退回來源國。在保稅進口模式下消費者跨境網(wǎng)購的速度體驗可大幅提升，退換貨體驗可接近國內電商。

　　個性化消費趨勢下，進口跨境電商品類結構趨于復雜，而由于品類結構高度相關于來源國，故隨著品類拓寬及細化，商品來源國預計從傳統(tǒng)美日韓逐步滲透到更多小眾國 家，而多元化的產業(yè)鏈參與方將為物流行業(yè)帶來機會。

　　隨著個性化趨勢加深，商品來源國預計進一步多元化，更多樣的市場需求帶來對物流企業(yè)更高的要求。面對復雜化的市場，代發(fā)模式利用倉儲串聯(lián)物流鏈條中各運輸環(huán)節(jié)，受貨物來源國變動的影響較小，具備較強的包容性，相比直郵模式，需求具備明確的成長空間。

　　出口代發(fā)：成長趨勢明確，數(shù)字化為未來方向。出口代發(fā)模式下，我國出口貨物在 集貨、分揀后統(tǒng)一運輸完成清關離境，通過國際干線運輸發(fā)至目的國的海外倉。運作流 程主要分為頭程、庫內、尾程三部分，分別負責國內集貨送到海外倉、倉內訂單操作及 庫存管理、出倉配送及售后服務。

　　在運營層面，海外倉可由大賣家自建或與第三方物流服務商合作共享資源，而位于目的國境內關內與關外的海外倉分別發(fā)揮集貨倉與保稅倉的功能，暫存貨物并在境外消費者下單后交與本地快遞配送，從而改善境外銷售的售前售后體驗。在跨境電商主要售賣白牌標品時期，海外本地化運營需求較弱，海外倉并未形成規(guī)模。

　　隨著我國制造業(yè)崛起，各大優(yōu)秀企業(yè)國際化進程加快，海外倉需求逐步增長。2013年起，出口跨境電商市場中各超級大賣以及大型物流企業(yè)依次建設海外倉，深入“先 備貨、后交易”服務模式并加速直郵改海外倉模式，以提高整體服務水平。

　　FBA：全稱為 Fulfillment by Amazon（亞馬遜物流），為亞馬遜托管業(yè)務，其中倉儲運作模式與海外倉類似。賣家在支付倉庫租金訂閱服務后，可提前備貨至亞馬遜倉庫，而亞馬遜將代理倉儲、揀貨、包裝、配送、收款、客服及退貨處理等一條龍物流服務，在消費者下單后，貨物將從亞馬遜倉庫直接發(fā)往消費者手上，從而實現(xiàn)物流流程的大幅簡化以及物流成本的縮減。

　　同時，亞馬遜對 FBA 會員降低審查強度并提供獨家增值服務，包括快遞隔日達、庫存管理工具、消費者行為分析等，幫助降低賣家運營門檻。由于亞馬遜倉庫遍布全球100多個國家，對賣家而言可快速激活多地銷售渠道打開市場，快速成長。

　　海外倉對體驗改善明顯，成長趨勢明確。利用海外倉的代發(fā)模式對賣家、平臺、買 家等而言，都可獲得相對優(yōu)勢的體驗。其中對平臺而言，海外倉代發(fā)模式可通過提升客 戶體驗強化客戶粘性，從而擴大平臺競爭力，并強化對賣家與商品的管控力度；對賣家而言，采用海外倉有利于庫存管理，可幫助降低一定倉儲及運輸成本；對消費者而言，海外倉代發(fā)模式可減少等待時間，并便于享受與本土電商類似的退換貨等增值服務。

　　另一方面，政策端國務院在2014年《關于支持外貿穩(wěn)定增長的若干意見》開始在后續(xù)跨境 電商政策文件中均提及海外倉，商務部2015年《“互聯(lián)網(wǎng)+流通”行動計劃》、《電子商務 “十三五”發(fā)展規(guī)劃》明確指出鼓勵企業(yè)通過規(guī)范的海外倉模式融入國外零售體系，鼓勵海外倉建設。

　　目前，跨境電商出口海外倉市場的規(guī)模及其重要性已隨著2020年海關增 設“9810”監(jiān)管方式得到一定體現(xiàn)，通過充分發(fā)揮運營模式上的優(yōu)勢以及政策端的鼓勵， 海外倉成長趨勢相對明確。

　　品牌出海催生多元化物流需求，處理能力為未來競爭方向。在品牌出海的浪潮中，伴隨著賣家地域與類型多元化以及全球化布局兩大趨勢，而這兩大趨勢將為國際物流服 務商帶來更多樣的需求。一方面，賣家地域從珠三角、長三角等熱門地區(qū)逐步向內陸延伸，且類型逐步滲透到傳統(tǒng)制造業(yè)、傳統(tǒng)外貿商、傳統(tǒng)知名品牌等，市場參與者出現(xiàn)多元化。

　　另一方面，賣家持續(xù)擴大銷售范圍，據(jù)亞馬遜調研顯示，同時運營兩個以上亞馬遜海外站點的賣家已占近60%，而計劃擴展新站點的賣家占比高達 82%，各賣家已不限于歐美成熟市場，逐步向中東、澳洲、東南亞等市場拓展。從物流服務商的角度上看，賣家地域、類型多元化催生更頻繁、多樣的運輸需求，市場逐步邁入“自動化+算法”的時代，倉儲企業(yè)通過建設高標倉并應用智能化分揀技術等可逐步構筑自身壁壘，營造業(yè)務優(yōu)勢。

　　代發(fā)模式下目的國倉庫提前備貨，整體購物體驗可接近國內電商，同時倉儲成本在跨境電商賣家成本結構中占比較低，以優(yōu)勢性價比凸顯倉儲對行業(yè)降本增效的重要性。隨著進出口跨境電商品類結構、運輸鏈條趨于復雜，未來對倉儲分揀能力、數(shù)字化處理能力、規(guī)模等要求將逐步膨脹，從需求端賦予倉儲市場成長機會。

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