順豐快遞、圓通快遞和其他中國(guó)快遞公司競(jìng)相上市，隨著利潤(rùn)的不斷萎縮以及競(jìng)爭(zhēng)威脅的加大，成為“中國(guó)的聯(lián)邦快遞”的夢(mèng)想正迅速轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本和功能方面的軍備競(jìng)賽。

一、對(duì)這種加速競(jìng)爭(zhēng)背后的邏輯關(guān)系是什么?

　　首先我要介紹兩個(gè)背景知識(shí)。

　　(一)中國(guó)的快遞行業(yè)很棒，市場(chǎng)巨大、增長(zhǎng)迅速，且順應(yīng)了中國(guó)的多重發(fā)展趨勢(shì)

　　據(jù)國(guó)家郵政局報(bào)道，2015年中國(guó)快遞公司運(yùn)送了200億個(gè)包裹，這個(gè)業(yè)務(wù)量比美國(guó)還高，而2013年這一數(shù)字僅為90億，快遞業(yè)務(wù)量在急速上升。收入也是如此，2015年的收入為2770億，同比增長(zhǎng)35%(國(guó)家郵政局)。圓通快遞一家的營(yíng)業(yè)收入就達(dá)到了250億元(2014年)。

　　因此，這是一個(gè)巨大的快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)，如果你了解這一市場(chǎng)迅速擴(kuò)張背后體現(xiàn)的中國(guó)發(fā)展趨勢(shì)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這是合乎邏輯的?？爝f業(yè)的迅速擴(kuò)張主要得益于消費(fèi)支出的增長(zhǎng)、零售活動(dòng)的增加、工業(yè)化大生產(chǎn)，持續(xù)的城市化、內(nèi)陸的發(fā)展、依舊強(qiáng)勁的GDP增長(zhǎng)、當(dāng)然還有迅速崛起的電子商務(wù)。這是一個(gè)很精彩的宏觀故事，正如你將在中國(guó)所看到的那樣。

　　在這個(gè)市場(chǎng)中，民營(yíng)公司的總體表現(xiàn)很好。2013年，民營(yíng)快遞公司的營(yíng)業(yè)收入占到了市場(chǎng)的三分之二，業(yè)務(wù)量占到了市場(chǎng)的四分之三。例如，圓通快遞在2014年運(yùn)送了21億個(gè)包裹，該公司預(yù)測(cè)從2014至2020年業(yè)務(wù)量年均增長(zhǎng)50%左右。

　　所以，盡管業(yè)界關(guān)于阿里巴巴、騰訊及其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭的討論一直火熱，但沒(méi)有那么博眼球的快遞行業(yè)可能才是未來(lái)穩(wěn)定可預(yù)期的長(zhǎng)期利潤(rùn)所在。

　　(二)不幸的是，快遞業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境正變得越來(lái)越艱難，很快將面臨嚴(yán)峻威脅

　　考慮下列幾點(diǎn)：

　　當(dāng)前中國(guó)的快遞業(yè)大概有8000多家競(jìng)爭(zhēng)者，還有很多競(jìng)爭(zhēng)者在不斷進(jìn)入，尤其是同城快遞領(lǐng)域(即在同一個(gè)城市里運(yùn)送包裹)。

　　最大的4到5家快遞公司所占市場(chǎng)份額從之前的60-70%下降到不足40-50%。

　　在這樣的競(jìng)爭(zhēng)格局下，過(guò)去兩到三年內(nèi)平均價(jià)格下降了35%以上(根據(jù)國(guó)家郵政局提供的數(shù)據(jù))。

　　同時(shí)，成本正在上升，尤其是在成本結(jié)構(gòu)中占比達(dá)到40%以上的勞動(dòng)力成本。

　　在跨境快遞方面，全球巨頭(聯(lián)邦快遞、DHL快遞、TNT快遞、UPS快遞等)正在持續(xù)向中國(guó)市場(chǎng)擴(kuò)張。

　　整體而言，快遞公司的生存環(huán)境正變得越來(lái)越艱難。競(jìng)爭(zhēng)在不斷加劇、價(jià)格在不斷下降、成本在不斷上升——導(dǎo)致資本需求不斷增加。

　　不遠(yuǎn)處若隱若現(xiàn)的就有幾大威脅，比如，聯(lián)想從幾年前就開始整合收購(gòu)了幾家規(guī)模較小的快遞公司，中國(guó)的工業(yè)巨頭和其他的行業(yè)巨頭(尤其是有國(guó)家支撐的企業(yè))擁有足夠的資本進(jìn)入快遞市場(chǎng)，不幸的是，在中國(guó)有吸引力的市場(chǎng)能夠吸引到一些非常大的公司，最終，阿里巴巴、京東和互聯(lián)網(wǎng)巨頭也進(jìn)入了這一市場(chǎng)，隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，這些公司以強(qiáng)勢(shì)地位插足物流和快遞行業(yè)。阿里巴巴的菜鳥物流如今在中國(guó)擁有180,000家快遞配送站和128家倉(cāng)儲(chǔ)中心。

二、對(duì)2016年快遞行業(yè)的發(fā)展形勢(shì)的看法

　　上面介紹了一點(diǎn)背景知識(shí)，你可以從正式的市場(chǎng)報(bào)告中找到更多的詳細(xì)信息，本文的目的是研究在這種背景下，市場(chǎng)領(lǐng)軍企業(yè)之間不斷加速的競(jìng)爭(zhēng)。我的結(jié)論如下：

　　面臨這樣的市場(chǎng)環(huán)境，市場(chǎng)領(lǐng)軍企業(yè)都在搶占城際快遞市場(chǎng)份額，努力擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

　　首先介紹一點(diǎn)競(jìng)爭(zhēng)理論。

　　請(qǐng)記住，大部分企業(yè)沒(méi)有真正的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或進(jìn)入壁壘。隨著時(shí)間的推移，領(lǐng)軍企業(yè)的規(guī)模確實(shí)會(huì)擴(kuò)大，效率會(huì)提高，但他們并沒(méi)有真正的核心競(jìng)爭(zhēng)力以防止新進(jìn)入者搶占其市場(chǎng)份額。并且，與其動(dòng)用的資本相比，領(lǐng)軍企業(yè)的利潤(rùn)率通常并不高。這種極其常見(jiàn)的現(xiàn)象在中國(guó)會(huì)演變?yōu)楫惓埧岬母?jìng)爭(zhēng)——您到電子產(chǎn)品賣場(chǎng)去看看就會(huì)明白。

　　但是，在少數(shù)企業(yè)中，包括在快遞業(yè)，你會(huì)擁有強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)，使你能夠長(zhǎng)期處于市場(chǎng)支配地位，獲得較高的利潤(rùn)率(相較于資本)。從聯(lián)邦快遞和UPS過(guò)去20年的財(cái)務(wù)報(bào)表中你可以看出這種市場(chǎng)支配地位，這也是為什么巴菲特會(huì)持有很多UPS的股份。因此，在面臨上述市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)時(shí)，我的問(wèn)題是：中國(guó)快遞業(yè)的巨頭能找到一條可行的路徑，建立起穩(wěn)固的市場(chǎng)支配地位嗎?

　　為了回答這個(gè)問(wèn)題，我們將快遞業(yè)分為三個(gè)不同的領(lǐng)域。

　　首先是同城快遞

　　例如將包裹從上海的一間辦公室運(yùn)送到同城的另一間辦公室。這一領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，因?yàn)閹缀跞魏螕碛幸惠v自行車的人都能進(jìn)入這一領(lǐng)域(中國(guó)有很多人擁有自行車)。如今，這一領(lǐng)域主要被大量的民營(yíng)企業(yè)占據(jù)，也有一些國(guó)有企業(yè)(如EMS)少量參與。這一領(lǐng)域在業(yè)務(wù)量和營(yíng)業(yè)收入方面占到整個(gè)市場(chǎng)的50%多，專注這一領(lǐng)域，你可以活下來(lái)，但是無(wú)法取得真正的勝利。

　　其次是國(guó)際/跨境快遞

　　這一市場(chǎng)大體由中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)、國(guó)有企業(yè)和國(guó)際快遞巨頭(聯(lián)邦快遞、UPS等)平分。這種業(yè)務(wù)確實(shí)可以提供我們所尋求的那種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但不幸的是，這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)歸國(guó)際巨頭所有，并且他們正用這種優(yōu)勢(shì)對(duì)付中國(guó)同行。

　　第三是跨地區(qū)/城際服務(wù)

　　即將包裹從中國(guó)的一個(gè)城市運(yùn)送到另一個(gè)城市。這一領(lǐng)域是中國(guó)快遞領(lǐng)軍企業(yè)的希望所在，因?yàn)槌请H快遞似乎可以提供我們想要的較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。我認(rèn)為爭(zhēng)奪這一領(lǐng)域正是最近競(jìng)爭(zhēng)加速的主要目的，領(lǐng)軍企業(yè)正在爭(zhēng)奪這個(gè)機(jī)遇，目標(biāo)是達(dá)到一定的經(jīng)營(yíng)規(guī)模(即，卡車、倉(cāng)儲(chǔ)中心、分流中心、信息系統(tǒng))，進(jìn)而能夠以其他同行無(wú)法企及的低價(jià)將包裹快速運(yùn)送到全國(guó)快遞網(wǎng)絡(luò)中的任意一點(diǎn)。

　　最后這一點(diǎn)是最終目的

　　這是你能取得勝利的方式——但是這個(gè)計(jì)劃有一個(gè)大問(wèn)題，為了達(dá)到這個(gè)目的，你的規(guī)模得超過(guò)其他同行，只有當(dāng)你具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)(在業(yè)務(wù)量和固定成本方面)時(shí)，你才能讓你的服務(wù)價(jià)格低于競(jìng)爭(zhēng)者的價(jià)格(即，實(shí)現(xiàn)固定成本相對(duì)于市場(chǎng)規(guī)模的規(guī)模效益)。這就是為什么領(lǐng)軍企業(yè)均如此瘋狂地進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，為了取得勝利，你必須比其他企業(yè)大。

　　因此，在中國(guó)快遞業(yè)取勝的關(guān)鍵是在跨地區(qū)(不是同城)快遞業(yè)務(wù)方面取得規(guī)模優(yōu)勢(shì)(在業(yè)務(wù)量和運(yùn)營(yíng)方面)。至少，這樣可以在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)中給你提供一定程度的保護(hù)。

　　好吧，這確實(shí)有點(diǎn)理論化。不過(guò)我認(rèn)為這個(gè)理論可以解釋目前我們看到的這些公司的大部分行為，包括：

　　競(jìng)相上市(大部分是借殼上市)和融資。

　　經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大(倉(cāng)儲(chǔ)中心、分流中心、卡車等)。

　　加大對(duì)信息技術(shù)、自動(dòng)化和其他地理集成資產(chǎn)的投資。

　　推出自己的航空公司，這一點(diǎn)非常有趣。

　　越來(lái)越關(guān)注亞洲地區(qū)內(nèi)的跨境快遞業(yè)務(wù)。

　　我認(rèn)為這是最佳戰(zhàn)略，且在其他地方曾經(jīng)奏效，但是中國(guó)的國(guó)情不同(尤其是在電子商務(wù)領(lǐng)域)，最終，這種方法可能并不足以保證領(lǐng)軍企業(yè)取得勝利。

三、誰(shuí)將成為“中國(guó)的聯(lián)邦快遞”?

　　基于此，我認(rèn)為有五個(gè)關(guān)鍵行為將決定這些快遞業(yè)巨頭中誰(shuí)(如果有的話)將贏得這場(chǎng)競(jìng)賽。這五個(gè)關(guān)鍵行為是：

　　(一)盡快上市

　　在過(guò)去兩到三個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，很多快遞業(yè)巨頭上市，或宣布了上市計(jì)劃。它們都試圖盡快完成這項(xiàng)工作，通常是借殼上市。

　　申通快遞通過(guò)收購(gòu)浙江艾迪西流體控制股份有限公司實(shí)現(xiàn)了借殼上市，阿里巴巴支持的圓通快遞很可能將收購(gòu)服裝公司大楊集團(tuán)。而順豐快遞也已證實(shí)即將上市，這是對(duì)其創(chuàng)始者王衛(wèi)有關(guān)上市的整體想法的大逆轉(zhuǎn)。

　　上市的目標(biāo)是為了盡快取得更多資本，正如前部分提到的，取得成功的關(guān)鍵不僅僅在于做大，而在于做得比其他人更大。所以競(jìng)爭(zhēng)者看到對(duì)手在融資時(shí)自然不甘落后。

　　(二)建立跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)模式

　　募集到的資金很可能將用于建立經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，這就意味著新建很多倉(cāng)儲(chǔ)中心和分流中心，購(gòu)置很多卡車。這些公司專注于跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)(即城市之間，而非城市內(nèi)部的貨物運(yùn)送)既是為了跟上市場(chǎng)擴(kuò)張的速度，也是為了比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手做得更大。它們還有可能用這些錢去購(gòu)買市場(chǎng)份額，或者進(jìn)行再融資。

　　(三)加大對(duì)信息技術(shù)、自動(dòng)化和其他地理集成無(wú)形資產(chǎn)的投資

　　總體目標(biāo)是創(chuàng)建既能降低服務(wù)定價(jià)又很難復(fù)制(或復(fù)制成本很高)的運(yùn)營(yíng)模式。

　　像倉(cāng)儲(chǔ)中心這類固定資產(chǎn)符合第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，但并不難復(fù)制(或者復(fù)制成本并不高昂)，尤其是如果競(jìng)爭(zhēng)者在使用特許經(jīng)營(yíng)模式，這種模式需要的資本更少(這是一個(gè)很關(guān)鍵的因素)。

　　但是，信息技術(shù)和自動(dòng)化能以非常有力的方式滿足上述兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。自動(dòng)分流中心能夠提高生產(chǎn)效率、降低勞動(dòng)力成本(對(duì)物流業(yè)來(lái)說(shuō)很重要)，這會(huì)對(duì)總體成本產(chǎn)生實(shí)實(shí)在在的影響。此外，自動(dòng)化物流很難復(fù)制，這不再僅僅是花錢(即購(gòu)買卡車、雇傭員工)的問(wèn)題。

　　(四)推出自己的航空公司

　　跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)規(guī)模(功能)上的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在降低成本和壓縮全球快遞網(wǎng)絡(luò)中各地之間的送達(dá)時(shí)間。航空公司會(huì)對(duì)這一優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生非常重要的影響，尤其是那些運(yùn)輸量很大的航線。這是最終運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的重要組成部分：

　　快遞業(yè)巨頭中有幾家已經(jīng)在組建自己的航空公司，

　　順豐快遞早在2010年就推出了自己的航空公司，該公司如今擁有眾多架飛機(jī)。

　　國(guó)有的EMS也已經(jīng)擁有了自己的航空公司，盡管是以更為復(fù)雜的國(guó)有企業(yè)模式運(yùn)行。

　　圓通快遞目前也正在推出自己的航空公司，最初總部設(shè)在杭州。它們計(jì)劃購(gòu)買四架波音737，計(jì)劃在幾年內(nèi)增加到20架飛機(jī)。

　　讓我們回想一下，聯(lián)邦快遞從成立第一天起就是通過(guò)飛機(jī)運(yùn)送包裹的，1973年，聯(lián)邦快遞運(yùn)營(yíng)的第一天就發(fā)動(dòng)了14架小飛機(jī)，載著186個(gè)包裹送到25個(gè)美國(guó)城市。它們后來(lái)才建立起地面運(yùn)營(yíng)設(shè)施。DHL的歷史也比較相似，1969年開始營(yíng)業(yè)時(shí)就提供隔夜空運(yùn)服務(wù)。

　　UPS的情況則不同，UPS如今是全球最大的快遞公司，不過(guò)該公司起初只是一家運(yùn)送貨物的卡車公司(UPS成立時(shí)飛機(jī)還沒(méi)有發(fā)明出來(lái))，直到1982年才開始提供隔夜空運(yùn)服務(wù)。TNT公司于1940年代成立于澳大利亞，成立之初只有一輛卡車。

　　我想表達(dá)的觀點(diǎn)是西方快遞業(yè)巨頭最終都在向?qū)Ψ降倪\(yùn)營(yíng)模式靠攏(空運(yùn)加陸運(yùn))。因此，我認(rèn)為中國(guó)也會(huì)出現(xiàn)這種靠攏趨勢(shì)，尤其是考慮到中國(guó)幅員遼闊的國(guó)情。沒(méi)有航空公司的快遞公司會(huì)發(fā)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)變得異常艱難。

　　(五)增加亞洲地區(qū)內(nèi)的跨境快遞業(yè)務(wù)，但不超出這一地區(qū)

　　中國(guó)快遞業(yè)的很多領(lǐng)軍企業(yè)正在向亞洲其他國(guó)家擴(kuò)張，提供發(fā)往臺(tái)灣、日本、香港和東南亞地區(qū)的快遞服務(wù)。申通目前最大的海外物流中心設(shè)在香港，能在24小時(shí)內(nèi)將包裹運(yùn)送到亞洲任何一個(gè)國(guó)家。

　　就該戰(zhàn)略而言，在亞洲地區(qū)擴(kuò)張是有道理的，但這也提出一個(gè)問(wèn)題：為了在中國(guó)市場(chǎng)取得勝利，快遞公司得實(shí)現(xiàn)多大程度上的國(guó)際化?需要成為一家全球性的公司，提供發(fā)往全球每一個(gè)角落的快遞服務(wù)嗎?還是在亞洲范圍內(nèi)開展快遞服務(wù)就足夠了?抑或是僅僅在中國(guó)國(guó)內(nèi)提供快遞服務(wù)就足夠了?

　　請(qǐng)記住，國(guó)際擴(kuò)張會(huì)讓中國(guó)快遞業(yè)巨頭與聯(lián)邦快遞、DHL快遞及其他國(guó)際巨頭產(chǎn)生更直接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，這是一個(gè)很重要的因素，這就意味著與UPS這樣的公司進(jìn)行更激烈的競(jìng)爭(zhēng)，UPS現(xiàn)在每天將1800萬(wàn)個(gè)包裹運(yùn)送到220個(gè)國(guó)家。

　　(六)所有這些因素最終可能都不足以保證你贏得這場(chǎng)競(jìng)賽

　　成為“中國(guó)的聯(lián)邦快遞”這場(chǎng)競(jìng)賽已經(jīng)拉開帷幕，并且正變得越來(lái)越瘋狂。很可能會(huì)有三到四家領(lǐng)軍型快遞公司將成為這種具有超級(jí)市場(chǎng)份額和運(yùn)營(yíng)規(guī)模的公司。到那個(gè)時(shí)候，哪家公司能夠通過(guò)固定資產(chǎn)(飛機(jī)、卡車等)和無(wú)形資產(chǎn)/功能(信息系統(tǒng)、自動(dòng)化等)實(shí)現(xiàn)更低的單位成本，這家公司就會(huì)越安全。

　　但是，隨著電子商務(wù)巨頭逐漸涉足快遞業(yè)，我也不確定這些因素能否確保這些快遞公司在與電子商務(wù)巨頭的競(jìng)爭(zhēng)中全身而退，此外中國(guó)的很多大型工業(yè)企業(yè)也想進(jìn)入這一有吸引力的市場(chǎng)，并且擁有足夠的資金進(jìn)入這一市場(chǎng)，所以，所有這些因素最終可能都不足以保證快遞公司贏得這場(chǎng)競(jìng)賽。

　　最終，“中國(guó)的聯(lián)邦快遞”可能無(wú)法成為像聯(lián)邦快遞那樣的行業(yè)翹楚。

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