近期，百世集團(tuán)、順豐集團(tuán)、中通快遞相繼發(fā)布2020年財務(wù)業(yè)績報告。距離快遞業(yè)集中上市過去4個年頭，快遞行業(yè)在市場格局上發(fā)生了哪些變動，或可在快遞企業(yè)財報中一瞥端倪。

中通市場占比最大 順豐遠(yuǎn)超行業(yè)整體增速

　　近年來，快遞企業(yè)紛紛將綜合物流服務(wù)商作為轉(zhuǎn)型方向，立足快遞業(yè)并不斷向快運、供應(yīng)鏈、社區(qū)服務(wù)等進(jìn)行延伸。各大快遞企業(yè)經(jīng)營狀況如何，備受關(guān)注。

　　Q1：與2019年相比，在2020年，各家快遞企業(yè)經(jīng)營情況如何？

　　龔福照：國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年快遞行業(yè)累計完成總業(yè)務(wù)量833.6億件，同比增長31.2%。順豐2020年實現(xiàn)件量81.37億票，同比增長68.46%，業(yè)務(wù)量增長不僅優(yōu)于通達(dá)系，也遠(yuǎn)超行業(yè)整體增速。韻達(dá)同比增長41.4%，中通同比增長40.3%，圓通同比增長38.8%。申通與百世則低于行業(yè)平均增長水平，分別為19.7%和12.7%。

　　吳一凡：從市場份額角度看，中通保持了2016年以來的五連冠。今年快遞市場份額排序為中通（20.4%）＞韻達(dá)（17%）＞圓通（15.2%）＞申通（10.6%）＞百世（10.2%）＞順豐（9.8%）。從份額變化看，順豐（+2.2%）＞中通（+1.3%）＞韻達(dá)（+1.2%）＞圓通（+0.8%）＞申通（-1%）＞百世（-1.7%）。上市公司中，除申通與百世份額下降外，其他各公司均實現(xiàn)了份額提升，其中順豐提升最為明顯。

　　Q2：市場集中度是快遞行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的一個重要方面，市場集中度提升有利于快遞行業(yè)發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。與2019年比，快遞市場集中度是否有所提高？

　　龔福照：從數(shù)據(jù)來看，與通達(dá)系的增速相比，順豐業(yè)務(wù)量的增長頗為亮眼?？爝f行業(yè)在2020年經(jīng)過疫情的一輪考驗后，順豐與中通成為同一行業(yè)不同方向的兩家最具競爭力的快遞公司，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，這也意味著巨頭之間競爭更加激烈。

“跌跌不休”價格戰(zhàn)卷土重來

　　2020年，國內(nèi)快遞行業(yè)因疫情打破了固有的平穩(wěn)。在新入局者的“鯰魚效應(yīng)”下，快遞行業(yè)開始展開激烈的價格競爭，實施“以價換量”策略。

　　Q：2020年快遞價格戰(zhàn)背后有哪些推動力？價格戰(zhàn)對快遞市場帶來了哪些影響？

　　吳一凡：2020年，極兔速遞起網(wǎng)，成為行業(yè)不可忽視的“黑馬”角色，撬動了中國快遞市場格局。價格戰(zhàn)再次打響，各家快遞企業(yè)單票收入下降。從數(shù)據(jù)上看，中通下降20%、韻達(dá)下降30%、圓通下降23.5%、申通下降23.6%、百世下降21%，順豐因產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性因素下降19%。

　　在已經(jīng)披露年報的公司中，順豐實現(xiàn)了業(yè)績增長，而在價格競爭下，中通出現(xiàn)了利潤下滑，百世則虧損有所擴大。

　　龔福照：從2007年到2020年，伴隨著中國快遞行業(yè)高速增長，行業(yè)價格戰(zhàn)愈演愈烈，單票價格持續(xù)下滑。一方面是快遞市場增速放緩，一方面是電商賣家呈集中趨勢，單量集中賦予電商更大的議價權(quán)。2020年以來，快遞企業(yè)對存量市場的爭奪更加激烈。

　　2020年，新一輪價格戰(zhàn)卷土重來，過去對價格戰(zhàn)避之不及的順豐主動掀起新一輪價格戰(zhàn)。2019年5月，順豐推出特惠專配產(chǎn)品，當(dāng)年8月順豐整體業(yè)務(wù)量追上行業(yè)增速，10月達(dá)到行業(yè)第一。2020年，順豐速運業(yè)務(wù)單票收入同比下滑18.99%，降至17.77元，特惠專配產(chǎn)品帶動順豐市場占有率同比提升2.15個百分點。與此同時，通達(dá)系在2020年受到激烈的價格戰(zhàn)影響，單票收入持續(xù)下滑，受收入端影響，凈利潤有所下降。

差異化謀轉(zhuǎn)型 變身綜合物流服務(wù)商

　　近年來，電商快遞、跨境物流、冷鏈物流、零擔(dān)物流均保持了較快的復(fù)合增速，國內(nèi)也涌現(xiàn)出了朝綜合物流服務(wù)商轉(zhuǎn)型的龍頭企業(yè)，快遞企業(yè)也不例外。

　　Q1：2020年，在多元業(yè)務(wù)上，各大快遞企業(yè)如何布局？各自謀劃的板塊收益如何？

　　吳一凡：在綜合物流服務(wù)的維度上，順豐走在了前列，除了核心快遞業(yè)務(wù)外，近年來持續(xù)孵化培育新業(yè)務(wù)，已經(jīng)形成快運、國際、冷運、同城、供應(yīng)鏈等板塊，新業(yè)務(wù)收入占比不斷提升，2020年占比已經(jīng)提升至28.2%。中通同樣打造了零擔(dān)、冷鏈、國際跨境、倉儲等綜合業(yè)務(wù)。百世集團(tuán)快運與供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)收入占比也已經(jīng)達(dá)到了22%。

　　龔福照：從財報來看，順豐公司速運分部（主要包含時效快遞、經(jīng)濟(jì)快遞、醫(yī)藥業(yè)務(wù)及冷運業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)等）盈利能力穩(wěn)健，2020年實現(xiàn)凈利潤89.87億元，毛利率18.96%、凈利率6.74%。以順豐與中通為例，近年來，兩者都選擇了發(fā)展多元化業(yè)務(wù)。多元化業(yè)務(wù)發(fā)展的最佳形態(tài)是擁有“一超多強”的產(chǎn)品矩陣，二者在不同的市場中都是佼佼者，核心業(yè)務(wù)均處于領(lǐng)先水平，且競爭優(yōu)勢明顯。對于中通而言，未來隨著落后快遞企業(yè)的出清洗牌以及自身強大的網(wǎng)絡(luò)布局，成本優(yōu)勢會更加明顯，在高端業(yè)務(wù)的定價上可以更加靈活。

　　Q2：從財報數(shù)據(jù)來看，百世在快運業(yè)務(wù)上實現(xiàn)了盈利，順豐快運業(yè)務(wù)虧損9億元左右。為什么快運業(yè)務(wù)仍被多家企業(yè)視為戰(zhàn)略要地？

　　吳一凡：快運主戰(zhàn)場在5公斤至3噸之間，市場規(guī)模預(yù)計超過1.5萬億元，增速預(yù)計在20%以上。2019年我國快運頭部10強企業(yè)的總收入占30強企業(yè)總收入的79.2%，而2017年時僅為69.3%。目前，我國國內(nèi)市場進(jìn)入“整合進(jìn)行時”，直營企業(yè)正通過加盟模式加速擴張，區(qū)域型企業(yè)通過聯(lián)盟合營壯大，未來我國快運市場會從分散走向相對集中。2020年，順豐快運業(yè)務(wù)虧損9億元左右，但預(yù)計當(dāng)前處于提質(zhì)提速擴規(guī)模的階段，后續(xù)隨著競爭力強化以及規(guī)模效應(yīng)逐步釋放，將有望從減虧到扭虧。

追趕跑 補齊短板強化優(yōu)勢

　　2020年，快遞市場幾家歡樂幾家愁，或堅持原有路徑，或需進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。從長期來看，通過強化基礎(chǔ)設(shè)施投入和技術(shù)投入，降成本、提高服務(wù)質(zhì)量，仍是快遞公司在低價市場競爭中脫穎而出的關(guān)鍵。

　　Q：從發(fā)布的年報來看，各大快遞企業(yè)將在市場戰(zhàn)略上有何調(diào)整？

　　吳一凡：順豐2020年年報說到“2020年，公司通過供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)摸索與客戶實踐，結(jié)合順豐DNA（數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化、產(chǎn)品化）打造并逐漸完善聚焦于幫助企業(yè)客戶更好地實現(xiàn)直達(dá)消費者（D2C）新增長”，在年報中，公司特別強調(diào)了供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的發(fā)展。未來順豐將在綜合物流服務(wù)商的路徑上持續(xù)深耕。

　　龔福照：百世在2020年11月開始進(jìn)行計劃調(diào)整，進(jìn)行了戰(zhàn)略聚焦，集中資源投入快遞、快運和供應(yīng)鏈在內(nèi)的核心物流主業(yè)中，提升運營效率。百世的快遞業(yè)務(wù)改革聚焦在改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、發(fā)展末端網(wǎng)點這兩大方面。

　　吳一凡：中通也在繼續(xù)差異化和豐富服務(wù)產(chǎn)品，并利用核心能力整合物流價值鏈中的資源。公司強調(diào)一體化冷鏈時效，投資策略也已經(jīng)擴展到更大范圍的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，發(fā)力生態(tài)圈業(yè)務(wù)發(fā)展，如快運、云倉、冷鏈網(wǎng)絡(luò)和時效產(chǎn)品組合等，以發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

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