中國已經(jīng)建立了世界最大的交通運輸體系，并擁有龐大的基礎(chǔ)設(shè)施，與之相比，物流業(yè)的發(fā)展相對落后；另一方面盡管互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)極大改變了我們社會，但互聯(lián)網(wǎng)在解決物流運輸當(dāng)中信息流和物流結(jié)合方面還有待進(jìn)一步的探索，正是這種落后和不足創(chuàng)造了巨大的投資機(jī)會，并為物流業(yè)提高效率、創(chuàng)新升級提供資金支持。上海凱石益正管理有限公司董事長陳繼武對此進(jìn)行了深入解讀。

　　陳繼武：談到投資機(jī)會，實際上這個事情既好談，也難談。我們投資領(lǐng)域股品眾多，你們天天看到電視都在談二級市場投資機(jī)會，美國只有一個巴菲特，中國有多少呢？中國有一群。

　　現(xiàn)在美國的奧巴哈變成了中國人的一個樂園，每個人都要跑到這跟這個奧巴哈的巴菲特拍一張照片在朋友圈炫。所以中國的投資已經(jīng)有點庸俗化，所以談投資機(jī)會確實很難談，特別是物流行業(yè)。

　　補(bǔ)短板，從投資這個領(lǐng)域來說，就是哪個地方有短板其實哪個地方就有投資機(jī)會。如果這個地方，這個領(lǐng)域我們已經(jīng)是國際遙遙領(lǐng)先了，我可以告訴各位的是，很難有投資機(jī)會了。我們投資的機(jī)會實際上就意味著從宏觀的角度來說，資源要配置到短板，資源優(yōu)化配置。什么叫優(yōu)化配置？就是要在我們有短板的地方，落后的領(lǐng)域加大投資。我二十多年的投資經(jīng)歷，我感覺越是落后的領(lǐng)域越是有投資。

　　那物流行業(yè)我們可以看到，整個中國的物流行業(yè)在GDP當(dāng)中接近20%的比重，美國多少？10%左右。也就是說跟發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)體比，中國的物流還是比較落后的。我們的制造業(yè)雖然從城市上來說跟國際上制造業(yè)強(qiáng)國比還有差距，但是我們是制造業(yè)大國，我們的制造規(guī)模已經(jīng)是全球第一了。

　　那從另外一個角度來說，中國已經(jīng)建立了一個世界上最大的交通運輸體系。像我們的高鐵，應(yīng)該說去年年底的時候我們已經(jīng)接近兩萬公里的全球高鐵網(wǎng)絡(luò)。全球其他地方全部加在一塊也只有中國的百分之六七十，還不到我們一個國家的高鐵里程。

　　就是說中國已經(jīng)有一個龐大的基礎(chǔ)設(shè)施，但是我們的物流無論從宏觀上來說，我們物流的效率和生產(chǎn)的這種效率相比我們不能適應(yīng)。這里面就是一個投資機(jī)會。

　　表面上看我們物流是落后，落后在哪里？從簡單的意義上來說，物流就是物質(zhì)在運動。但是物質(zhì)在運動，它同時流動的是什么呢？是信息流，信息流動。還有一個流動的領(lǐng)域就是資金也必須流動，也就是說表面上貨物在流動。要讓貨物流動的更順暢，而且在這個貨物的流動過程當(dāng)中為了更好的實現(xiàn)它的交換，那他需要什么呢？一個高效的信息流動和優(yōu)化的資金流動。所以物流、信息流、資金流。

投資方向：提升物流效率、供應(yīng)鏈金融

　　我們來到了一個新的互聯(lián)網(wǎng)的時代，我們還會迎接一個新的物聯(lián)網(wǎng)的時代。我們已經(jīng)知道互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)大大改變了我們?nèi)祟?，從消費、生產(chǎn)、生活各個領(lǐng)域已經(jīng)改變了我們整個的社會。但是我相信還會進(jìn)一步的改變，那就是物聯(lián)網(wǎng)時代一定會對現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)時代帶來很多的顛覆。

　　我們現(xiàn)在已經(jīng)知道了互聯(lián)網(wǎng)時代，但是我們的互聯(lián)網(wǎng)在物流行業(yè)的應(yīng)用并不充分，結(jié)合的并不緊密。互聯(lián)網(wǎng)在解決物流運輸當(dāng)中信息流問題和物流的結(jié)合方面還有待進(jìn)一步的探索，還會形成巨大的投資機(jī)會。

　　當(dāng)然，在信息流進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時代，就是互聯(lián)網(wǎng)+來改變物流的效率，提升物流的效率方面有巨大的投資機(jī)會。同時我們可以看到資金流，也就是所謂的供應(yīng)鏈的金融。從各種保險到各個環(huán)節(jié)，資金的交換，資金的支付，資金的結(jié)算，我們可以看到衍生出眾多的投資領(lǐng)域。那如果說作為一個投資者來看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)看過去物流行業(yè)有哪些投資領(lǐng)域呢？有哪些投資機(jī)會可以抓？我一定是按照這樣的思維來找投資機(jī)會。所以我們表面看是我們的貨物流通領(lǐng)域相對來說落后，但是我們看到解決的關(guān)鍵在這兩個領(lǐng)域。

看準(zhǔn)方向找到便宜

　　我們剛才說中國雖然在制造業(yè)層次上，中國現(xiàn)在玩互聯(lián)網(wǎng)+是世界一流的水平。凱石投資從去年開始大力的投傳統(tǒng)的制造業(yè)。因為中國現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)有點爛了，有點過度投資，還沒有一點點的商業(yè)前景，估值就很貴。所以你知道在互聯(lián)網(wǎng)這個領(lǐng)域的投資機(jī)會眾多，但是投資有一個最核心的東西，便宜，關(guān)鍵是不便宜。所以我們從來沒有去過巴菲特那個地方，但是我知道老巴的一個特色就是看準(zhǔn)了方向，而且要找到便宜的東西。不是我要買鉆石，我可以買煙屁股，我只要以足夠低的價錢買到煙屁股就是投資機(jī)會。

　　很多人認(rèn)為鉆石好投，告訴你，投黃金和鉆石很難賺錢的。我相信最好的還是煙屁股的價錢我還是比較欣賞的。我們的很多因為他讀了一些MBA的教材，現(xiàn)在全中國的MBA是遍地開花，我也帶了很多這方面的課程。實際上真正的教你投資精髓的人不多的?，F(xiàn)在我們大學(xué)很多老師有點娛樂化。

　　這個里面就是我們看到這樣的一個投資機(jī)會的時候，去分析他這個大的領(lǐng)域，我們剛才已經(jīng)分析清楚了。所以我們在看到了互聯(lián)網(wǎng)+的投資領(lǐng)域，智慧物流我們講了智慧物流。智慧物流一定是提高物流的效率，比如說中國現(xiàn)在卡車的空駛率40%，如果你能夠通過互聯(lián)網(wǎng)信息的交互，平臺的整合，能夠提升他的效率，把這個空駛率降低，你不就是綠色嗎？

　　所以智慧物流一定是一個綠色的物流，國家提出經(jīng)濟(jì)要綠色，實際上在物流行業(yè)我認(rèn)為這個里面空間是巨大的。就像我剛才說的，每一個落后的領(lǐng)域都是投資的機(jī)會。

冷鏈物流存在投資機(jī)會

　　我們現(xiàn)在看到食品行業(yè)大家都在叫的食品行業(yè)，我們要食品行業(yè)吃的安全、健康、環(huán)保、綠色、新鮮，所以冷鏈物流當(dāng)中我個人覺得也是存在很多的投資機(jī)會。中國實際上冷鏈物流不是很發(fā)達(dá)。所以下一步我們?nèi)司杖氚饲澜?，我們在沿海地區(qū)一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)和城市已經(jīng)過了一萬多美金。所以中國過了八千美金，我們在前年的時候旅游人次一億四百萬人次，去年已經(jīng)超過了一億兩千多萬人次，我們在這樣的一個消費升級的背景下，食品行業(yè)消費升級是必然的。

　　所以冷鏈物流當(dāng)中也是存在著很多的投資機(jī)會。也就是說消費升級帶來的投資機(jī)會，消費升級對我們物流行業(yè)就提出了一個新的要求。這個要求從投資機(jī)會來說那就是一個很大的機(jī)會值得你去抓取。像跨境電商等等，像代購這么發(fā)達(dá)。但是我想最主要剛才我還是一開始就講到了，就是我們能不能在這幾個領(lǐng)域結(jié)合。

投資需謹(jǐn)慎、專業(yè)

　　我們知道現(xiàn)在中國P2P遍地開花。互聯(lián)網(wǎng)金融，你知道中國人都是一陣風(fēng)。前年的時候，全國人民在各種大會上，比如像今天的會議上不談互聯(lián)網(wǎng)金融就顯得不時髦。但是你看現(xiàn)在大會小會部分不再談互聯(lián)網(wǎng)金融。最近美國的財長雅各布·盧到清華大學(xué)做一個演講，其中有一個學(xué)生問他，我們現(xiàn)在中國大量的做P2P公司，鼻祖是誰呢？

　　這家公司現(xiàn)在在美國出了大問題。美國為什么不推廣P2P呢？我們覺得中國牛逼了，一下子在全世界的互聯(lián)網(wǎng)金融一下子領(lǐng)先，其實大量的問題還沒有充分的暴露。我可以告訴各位，E租寶這種只是冰山一角，大量的問題沒有暴露。實際上他們在從事著一個非常低效的融資手段。他們破壞了國家的金融秩序，抬高了中小企業(yè)的融資價格。

　　因為P2P的核心在哪里？他沒有脫離金融的本性，金融的本性是什么？我把錢借給你，你的信用情況怎么樣？我怎么知道你的信用？你去看現(xiàn)在的P2P很多的玩法，我不是一刀切，而是大量的P2P不是真正的利用金融的核心的東西，金融的三性，安全、流動、效益。但他建立一個核心，信息，信息來收集你的信用，你建立在這個基礎(chǔ)上你怎么玩？

　　大家前幾年談支付寶、余額寶，互聯(lián)網(wǎng)金融。但是我問你，淘寶把它吹的那么神，我買一個勞斯萊斯他知道嗎？我買了一個別墅他知道嗎？他怎么知道我的信用。我就上面買了個襪子你就知道我的信用了？你依據(jù)那一點個人信息能大量投資借貸嗎。中國現(xiàn)在沒有任何一家企業(yè)可以建立所有公民的信息，所以金融互聯(lián)網(wǎng)化存在著嚴(yán)重的短板。

　　所以很多人的投資你要小心，作為我凱石投資我是絕對不會聽你忽悠就把錢下給你，現(xiàn)在這個年頭都是黃世仁怕楊白勞，什么搞對賭，錢輸光了你有對賭有什么用？所以投資的核心是專業(yè)化、神圣化，一定要善用你的錢，你即使忽悠了別人的錢，你也要善用這個錢。真的不能隨便亂投資，中國現(xiàn)在遍街都是搞投資的。但是你要問問他真正有幾個人把這個投資研究清楚，有專業(yè)的投資、神圣的投資很難。

　　你看去年這么大的行情波動，虧了錢都怪政府，賺了錢都是自己牛逼。就像現(xiàn)在很多的家長，孩子聰明就是老子的遺傳好，孩子要是成績不好都是老師的責(zé)任。股票炒不好兩千年不買股票，五千年借錢也要買股票。掙了錢買房子、買車，給政府交稅了沒有？沒有。所以你不要怪政府，政府就這個樣子。有人是掙了大錢，你為什么虧錢？因為你不夠?qū)I(yè)，你兩千點不買，你五千點天天買，你一定是受到了懲罰。兩千點不買股票，券也不買，五千點天天買。

投資有生命力的智慧物流企業(yè)

　　所以中國的投資市場是一個名利場，是一個浮躁的市場。但是我們做投資，我奉勸各位還是要審慎點。所以我認(rèn)為中國下一步要向一個高收入國家來邁進(jìn)，中國的經(jīng)濟(jì)要經(jīng)過結(jié)構(gòu)調(diào)整，要轉(zhuǎn)型升級。我們整個的全要素的生產(chǎn)力有很大的提速空間。因此物流這個行業(yè)的提升對于促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的升級和轉(zhuǎn)型具有重大的作用。為此，我們凱石也是跟協(xié)會來組建一個智慧物流的投資基金。我們組建這個基金是看到了這個機(jī)會，但是這個里面我可以告訴各位有大量的陷阱。

　　所以我們在做投資的時候都是非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?，不能夠聽人家忽悠，給你描述一個很美好的前景?，F(xiàn)在做企業(yè)家、董事長，我發(fā)現(xiàn)中國做董事長的沒有幾個不會搞推銷的。他對他的客戶推銷，對他的投資者也在推銷，都是把自己的企業(yè)描述的很好。

　　你說我相信他的話投下去，我告訴你80%都要輸錢，可能比這個比例還高。所以中國現(xiàn)在的投資是一個泛投資時代，也是一個浮躁的時代。但是我認(rèn)為投資是一個非常專業(yè)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臅r代，專業(yè)是可以創(chuàng)造價值的。我2008年創(chuàng)建凱石，我的口號就是時間見證誠信，專業(yè)創(chuàng)造價值。

　　我可以找領(lǐng)導(dǎo)，靠領(lǐng)導(dǎo)發(fā)財，但是凡是靠領(lǐng)導(dǎo)發(fā)財?shù)?，凡是靠政府發(fā)財?shù)墓疚一旧喜煌兜?，到現(xiàn)在為止沒有投一家。因為政府的政策和領(lǐng)導(dǎo)人是在換的，我只有可以給我的客戶創(chuàng)造價值的公司才是凱石要投資的公司，因為才是可持續(xù)的，長期可以生成、發(fā)展的公司。

　　所以我們決定做智慧物流公司，智慧物流當(dāng)然我們會在物流行業(yè)投資，在智慧物流行業(yè)投資，在智慧物流和金融結(jié)合的領(lǐng)域進(jìn)行投資，來尋找投資機(jī)會。我認(rèn)為投資機(jī)會確實很多，但是我們需要從大量的企業(yè)當(dāng)中篩選出真正有前景、生命力、創(chuàng)造力的公司。

　　我們把一個一個公司投好了，中國的物流行業(yè)的機(jī)會也就抓住了，整個大的物流行業(yè)的效率也就提升了，國家的短板也就慢慢的補(bǔ)上了。在補(bǔ)短板的過程當(dāng)中我們也就做了貢獻(xiàn)，我們把這個資源優(yōu)化配置到這個領(lǐng)域，我們抓這個機(jī)會。我們從金融投資這里來說你這個資源也就優(yōu)化配置到這個領(lǐng)域來了。

　　我是實話實說，因為做投資的，很多人可能講的很光鮮，我講的沒有城府，所以也很實在。我是覺得看了很多亂投資的人很著急，所以用心良苦，也是把自己的一些思考跟大家做一個分享，謝謝各位！

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