在快遞江湖中，百世快遞一直是快遞行業(yè)的輿論焦點，整個行業(yè)普遍認(rèn)為百世的沉淪只是時間問題。

　　快遞行業(yè)有這樣的輿論實屬正常，首先是百世的快遞費在行業(yè)競爭中議價最低，然后是品牌溢價體驗層次最低，最后是百世的體量中“利潤圍欄”占比最低。

　　從百世在淘系中的整體業(yè)務(wù)分布來看，百世的拼多多業(yè)務(wù)占比在快遞行業(yè)中是最高的，由此可見，百世隨時都有可能在快遞江湖中掀起風(fēng)浪。

　　因為百世在市場分布中的集中度較高，百世快遞70%的業(yè)務(wù)集中在“江浙滬皖廣”，可以說在中轉(zhuǎn)成本對流上已經(jīng)失衡。

　　講的簡單一點，除“江浙滬皖廣”之外的地區(qū)派取比都在十分之二以下，這種大面積派取比失衡，單邊空倉，已經(jīng)成為市場成本競爭的硬傷，所以在快遞江湖中的傳說也是有所依據(jù)的。

　　那么，百世真的一無是處了嗎？當(dāng)然不是，下面分享百世的三個優(yōu)勢。

高能承運(yùn)下沉市場

　　在電子商務(wù)平臺電商市場的流向中，已經(jīng)從原來的紡錘化轉(zhuǎn)向了啞鈴化，簡單的講，電商也在向消費升級與消費降級轉(zhuǎn)移。

　　實際上阿里，京東，拼多多之間的灰色地帶越來越薄，電商逐漸走向了質(zhì)化與量化兩極，雖然說電商市場的存量競爭不會比快遞行業(yè)溫和多少，但是，電商市場的競爭走向工業(yè)品與農(nóng)產(chǎn)品的兩極分化已經(jīng)是未來的格局。

　　2019年，百世快遞第一季度包裹量超過13.4億件，同比增長41.0%，高于全國快遞企業(yè)業(yè)務(wù)量第一季度22.5%的增速，市場份額由去年同期的9.6%上升至11.0%。

　　第二季度包裹量超過19億件，同比增長49％，高于28.4％的全國平均增幅。市場份額由去年同期的10.5％上升至12.2％，快遞成本比去年同期降低了11.6％。

　　雖然說百世快遞的市場份額從9.6%上升到11.0%，再上升到12.2%，漲幅差額僅1.1%，百世快遞的市場占有率仍然是穩(wěn)中有升，只說明一點，百世快遞正在成為區(qū)于一二線快遞與四五線快遞中間唯一的吸積盤品牌。

　　在快遞江湖中的價格戰(zhàn)中，百世已經(jīng)成為一二線快遞競爭后的接盤俠，講簡單一點，就是打不動打剩下，不再受一二線品牌歡迎的客戶，百世成了天然的接盤俠。

　　百世快遞并不是快遞行業(yè)想象的那么脆弱，百世快遞走的路線雖然也是100%加盟模式。但是，百世快遞一開始的決策定位就是普遍市場空間放大戰(zhàn)略，并不是價格拉低擴(kuò)張戰(zhàn)略，所以，價格戰(zhàn)對百世市場占有率反而能夠逐漸產(chǎn)生推動。

中層打造快運(yùn)市場

　　百世的核心仍然是百世快運(yùn)，自從匯通并入百世以后，快遞行業(yè)逐漸淡忘了百世快運(yùn)的存在，百世快運(yùn)本質(zhì)上才是快運(yùn)行業(yè)的龍頭，可以說百世從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上就是“小一號”的中通布局。

　　百世快運(yùn)第二季度貨運(yùn)量超過173萬噸，同比增長26.6％，遠(yuǎn)高于市場平均增幅。毛利潤率同比提高1.2個百分點至6.4％，同時，快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，轉(zhuǎn)運(yùn)中心同比減少二成，達(dá)到101個，末端服務(wù)網(wǎng)點數(shù)量同比大幅增長55.1％，達(dá)到17000多個。

　　百世供應(yīng)鏈本季度云倉總履行訂單量達(dá)到8670萬件，同比增長41.7％，其中，百世加盟云倉貢獻(xiàn)了3660萬件訂單，同比上升78.5％。

　　截至第二季度底，百世供應(yīng)鏈擁有直營及加盟云倉共370個，總管理面積超過280萬平方米。本季度，百世供應(yīng)鏈新增了包括多家國際知名品牌在內(nèi)的35家企業(yè)客戶，共為658家品牌企業(yè)提供智慧供應(yīng)鏈服務(wù)。

　　從百世快運(yùn)看百世供應(yīng)鏈，兩者之間的結(jié)合度相對在未來市場中的發(fā)展是一個有放大空間的服務(wù)鏈。

　　百世快運(yùn)是快遞行業(yè)為數(shù)不多的雙服務(wù)產(chǎn)品標(biāo)配，目前，除順豐快運(yùn)，中通快運(yùn)以外，可以說擁有雙品牌服務(wù)潛力的只有百世快遞與百世快運(yùn)，出于百世集團(tuán)處于不間斷創(chuàng)業(yè)快遞品牌而言，屬于利潤再入投資型企業(yè)。

　　百世快運(yùn)的綜合價值是其他快遞“補(bǔ)位”的放大器，目前，快遞行業(yè)的業(yè)務(wù)線上化與電商的產(chǎn)業(yè)鏈下沉幾乎在同一模式上產(chǎn)生了服務(wù)需求，恰恰是百世快運(yùn)具備這一條件，講簡單了，快遞中轉(zhuǎn)模式本身與倉配一體化是不匹配的。結(jié)果是，在快運(yùn)行業(yè)市場已經(jīng)不具備熱啟動條件。

低值放大資本市場

　　在快遞行業(yè)眾多品牌中，百世快遞的市值150億左右，2019年5月14日，百世集團(tuán)（紐交所代碼：BEST）公布截至2019年3月31日止的2019年第一季度財務(wù)業(yè)績。

　　第一季度百世總收入達(dá)到68.7 億元（人民幣，下同），同比增長37.4%。同時，毛利潤達(dá)到2.9億元，同比增長167.3%，毛利潤率為4.3%，較去年同期的2.2%提升2.1個百分點。

　　經(jīng)調(diào)整EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）為負(fù)0.8億元，較去年同期改善62.6%。非美國通用會計準(zhǔn)則（Non-GAAP）下的凈虧損僅為2.1億。

　　2019年11月21日，百世快遞正式上線小米快遞平臺，在小米快遞選擇百世快遞進(jìn)行寄送，即可享受1000元免費保價服務(wù)。

　　從上述信息看百世，百世快遞在“代業(yè)務(wù)、代取件，線上化”上逐漸步入快車道，可以說與通達(dá)系同時處于起步水平線，雖然說百世快遞仍然受制于品牌溢價的困擾。

　　但是，在服務(wù)產(chǎn)品多態(tài)化的通道競爭上并無態(tài)太區(qū)別，作為其他快遞品牌與電商平臺來講，低市值的百世與百世高配的服務(wù)通道來說，優(yōu)勢遠(yuǎn)要比商市值與低服務(wù)通道的其他服務(wù)商更有可塑價值。

　　百世快遞低市值本身就給資本進(jìn)入創(chuàng)建了很大的空間，形成了資本1＋1等于3的放大效果，無論是對阿里，京東，騰訊，甚至其他快遞服務(wù)商來說，百世快遞是優(yōu)質(zhì)資本投入。

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