2015年重型商用車國際論壇近日召開。卡車工業(yè)研究（Truck Industry Research）研究總監(jiān)Edmund Chew在題為《監(jiān)管的扭曲和結(jié)構(gòu)問題如何影響卡車行業(yè)轉(zhuǎn)型》的發(fā)言中表示，在未來的十年當中，新的卡車需求將會從中低端上升到高端，有國5、國6排放標準出臺后高端車型將成為主流，會進入轉(zhuǎn)變時期，運營商長期以后將會使用更好的汽車。未來卡車的價值會上升，從量的角度看它會出現(xiàn)一些波動，比如現(xiàn)在是50萬輛的水平，但是它的市場價值未來10年可能會增加兩三倍，即便它的銷售數(shù)量在下降，但總的價值會出現(xiàn)上升。

　　以下是Edmund Chew發(fā)言及問答環(huán)節(jié)實錄：

　　各位早上好！也非常感謝我們的主持人，也感謝大會給我這個機會講一下關(guān)于重卡的問題。

　　在下面的15-20分鐘時間我給大家講幾個關(guān)鍵的問題，也是未來重卡的結(jié)構(gòu)問題以及影響它產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管的五個問題。一個是影響到重卡行業(yè)的監(jiān)管，不僅是在中國，在其他國家也是如此。二是給大家看一下對于中國重卡的服務需求會產(chǎn)生什么樣的影響以及未來的趨勢。三是給大家分析一下現(xiàn)在重卡的需求，尤其是國四、國五排放標準出臺之后。四是重卡市場的趨勢。五是給大家預測一下未來。

　　首先，在卡車行業(yè)當中它的監(jiān)管條例有什么，在左上角大家可以看到，經(jīng)濟的需求性，或者它的總體導向性會影響到我們重卡的需求，在中國，2015年的時候，它肯定會比上一個五年的需求有所下降，而且重卡行業(yè)的監(jiān)管肯定會影響到卡車的增長趨勢和效率。還有一個非常重要的部分，就是卡車的技術(shù)含量。美國和中國相比，我們的過路費更高一些，高了30%，中國的卡車它的車隊尺寸比美國要大很多，或者說它的數(shù)量上大很多。在安全性以及排放的要求，以及市場的需求上，都會影響到重卡市場。當然，之前也講到了，增值的內(nèi)容是非常重要的，而且在重卡的制造業(yè)當中監(jiān)管的要求將會起到直接的影響。我們知道，市場是非常波動的，尤其是在中國，在三個不同的地區(qū)，美國或北美、歐洲和中國，他們近幾年的曲線調(diào)動情況，北美歐洲是比較平緩的，但是中國波動非常大，波谷非常大，落差也非常大，和北美、歐洲相比是非常大的。這也反映了對于卡車的需求以及對于卡車的投入，對于需求以及對于服務要求的不斷提高，中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大的變化，在下個十年當中，首先是對于服務的要求不斷提高，中國經(jīng)濟不斷轉(zhuǎn)型，對于服務的需求將會引領(lǐng)潮流。

　　我們知道，中國對于運輸?shù)男枨蠛推渌麌业男枨蠓较蚴遣灰粯拥?。在大多?shù)的市場當中，總的可能是占到10%，但是在中國卻非常的高。所以為什么認為重卡在中國將會得到好的騰飛的原因。還有另外一個，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從某種程度上講，可能對一些短程的和中程的運輸造成一定的影響，中國的經(jīng)濟它的能量也非常的強大，雖然它現(xiàn)在是進行下行的路線，很多的消費者他們對于這個價格也是非常敏感的，這也是另外的因素。GDP將會保持在7%或者是6%點幾的速度，所以我們的運輸需求量可能也會受到很大的影響，而且它比GDP的發(fā)展速度要慢，我覺得像這樣的趨勢不會停止，中國的汽車首先是要提高它的運輸效率，和美國持平。在過去15年當中道路運輸是大于GDP的，但是結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變卻改變了這一情況，在上個世紀80年代的時候我們對道路運輸?shù)谋O(jiān)管放松了，我們相信在中國未來幾年會有同樣的轉(zhuǎn)變，但是需要一段時間，才能夠更好的刺激道路交通。下一個結(jié)構(gòu)性的影響因素是什么呢？也就是制度性的轉(zhuǎn)變。

　　在道路交通當中，它的結(jié)構(gòu)性和制度發(fā)生轉(zhuǎn)變，尤其是對于運營的提高將會是至觀因素?；A(chǔ)設(shè)施現(xiàn)在也越來越重要了，現(xiàn)在對于基礎(chǔ)設(shè)施的投資不斷增加，在中國，它在路橋費上是最高的，對于卡車司機，他們交的錢是非常高的?？赡鼙绕渌讼胂蟮挠臻g要更窄。長期來看，路橋費肯定會影響到整個卡車產(chǎn)業(yè)以及它的效率提高，如果在市場上看它的成本的話，最重要的是這些成本會降到服務，或者購買的這些人的身上，或者是終端用戶身上，現(xiàn)在卡車運輸最主要的還是一些國有企業(yè)，這個市場還是比較支離破碎的。在結(jié)構(gòu)上的另外一個弱勢就是這些卡車的質(zhì)量問題，超載非常嚴重，現(xiàn)在有證據(jù)證明這種情況是與日俱增的。所以在這個行業(yè)當中我們發(fā)現(xiàn)它的有效載荷是非常低的，所有的結(jié)構(gòu)性的問題都指出了在道路交通發(fā)展過程中我們受到了很多制約。如果要使道路行業(yè)能夠有效的得到提升，或者效率得到提升，有幾個方面需要去做。

　　首先一個是改變物流結(jié)構(gòu)，國家政府已經(jīng)把發(fā)展速度從18%降到了16%，我們需要有非常專業(yè)的第三方，已經(jīng)有一些進展了，現(xiàn)在所占到GDP的份額在某些城市是17%多，但是我們還需要有很長的路要走。這是在物流產(chǎn)業(yè)，和中國相比，中國的發(fā)展速度在不斷增加，雖然市場支離破碎，但是在國內(nèi)的市場當中它所占的比重還是17%，我們?nèi)绻l(fā)展了第三方，也就是承包商，讓他們更加專業(yè)化的話，2020年將會有非常大的質(zhì)的改變。在路橋的現(xiàn)代化發(fā)展過程當中必須要進行良好的規(guī)劃。汽車的數(shù)量將會減少，在未來的十年當中，新的卡車需求將會從中低端上升到高端，有國5、國6排放標準出臺后高端車型將成為主流，這樣的話就會進入轉(zhuǎn)變時期，所以我們的運營商長期以后將會用更好的汽車。現(xiàn)在我們也需要產(chǎn)品有一定的差異化，而且這些產(chǎn)品必須有更加高端的技術(shù)和支持。當然，現(xiàn)在的市場發(fā)展高價格和高端汽車還需要很長時間才能進行大批量的使用。最重要的是運營商他們要降低成本，或者是短平快的回報，尤其是對于高價格的汽車而言，他們需要投資和精打細算才能做出最終的決定。

　　現(xiàn)在在短期之內(nèi)更重要的是關(guān)注環(huán)境，中短期他們的轉(zhuǎn)變，或者說可以選擇的代替選項是非常有限的，所以現(xiàn)在仍然是在短期之內(nèi)需要短平快，這些低端的汽車仍然會大量使用，這是短期內(nèi)的情況。因為它的利潤空間非常薄，還有路橋費非常高，這些運營商他們?nèi)绻峭顿Y到汽車當中，他們的回報率非常低，這是現(xiàn)在的一個情況。這些運輸商現(xiàn)在在這個環(huán)境要求不斷嚴格的情況下也非常頭疼，汽車市場也在不斷的演化和演進，但是中國的經(jīng)濟發(fā)展速度非常快，我們必須非常主動去迎接這樣一種轉(zhuǎn)變，而且可以更加迅速的比很多國家更加適應這樣新的要求和新的趨勢。國5、國6的標準肯定在我們這種增值的要求上將會有更高的要求，在這個領(lǐng)域進行轉(zhuǎn)變的話肯定會不斷增加它的速度。

　　這張圖片是中國的排放標準在過去幾年執(zhí)行情況，在未來也是有很大的一個落差，還需要幾年的時間才能夠達到國6的標準，但是他們見證了，或者說代表了我們對于未來的一個演進。而且我們也希望空氣質(zhì)量能夠得到提高，如果沒有卡車的排放標準得到嚴格的執(zhí)行是不能夠達到的。各種各樣的汽車，不管什么樣的型號，實際上它們都必須要去關(guān)注空氣質(zhì)量這些監(jiān)管要求，所以我們所面臨的挑戰(zhàn)其實是非常相同的。

　　這張圖片是國5、國6在汽車或者卡車銷售上的影響，它也進行了一定的時間上的調(diào)節(jié)，它的銷售量。我要強調(diào)的是，長期是不會產(chǎn)生很大的影響，對卡車的需求不會有很大的影響，但是這個成本將會成為很多行業(yè)，包括物流行業(yè)短期內(nèi)關(guān)注的重點。在這張圖片當中也沒有看出來將會產(chǎn)生多大的影響，只知道它的影響會非常大。當監(jiān)管要求不斷發(fā)生變化的時候，從某種程度上講，這些報廢車輛它的要求也會越來越嚴格，也會影響到中國在未來的汽車市場。大家看一下2015年和2016年實際上是一個循環(huán)，尤其是在2015年上半年的時候雖然有所下降，但實際上它是在周期調(diào)節(jié)的環(huán)境當中，在未來我們相信，在2015年第二季度的時候已經(jīng)有了一些非常好的信號，在2016年的時候?qū)幸粋€好的轉(zhuǎn)變。

　　在制造業(yè)這方面還有另外一個挑戰(zhàn)，也就是對于中國的重卡未來的十年有一些比較好的信號。首先是產(chǎn)能過剩，在產(chǎn)能過剩這個問題上其實重卡也是一樣的，尤其是在2008年全球金融危機之后這種趨勢是一直出現(xiàn)的，比如說輕型車，曲線所表示的是它的使用率，現(xiàn)在使用率大概是在35%，78%是乘用車，對于重卡來說在2010年的時候出現(xiàn)了高峰的增長，尤其是在重卡行業(yè)是非常明顯的。所以在這里我們看到，到2020年之前都是一個產(chǎn)能過剩的情況，在國5標準執(zhí)行之后將會進一步得到一個提升。這個行業(yè)它的主角是這些國有企業(yè)，有很多的公司可能生產(chǎn)上將會集中在某幾個個別的生產(chǎn)商手上，而且這些消費者他們在選擇買哪些汽車的時候更關(guān)注的是品牌。55%的引擎是來自于國外的，在現(xiàn)代化的過程當中各個結(jié)構(gòu)將會得到平整化。第三個主要的困難是我們現(xiàn)在也有很多小型制造商的介入，下一張幻燈片就能很好的反映這樣的困境。

　　這是HERFINDAHL指數(shù)，通常用來指示一個市場的分布，包括反競爭部門會看一看這個指數(shù)，集中程度越高定價越容易出現(xiàn)壟斷。我們看一下重型卡車，前十大制造商占據(jù)了5%的市場規(guī)模，在美國只有四大制造商，但是卻超過了35%的份額，剩下的65%非常的分散。歐洲在重型卡車方面是介于美國和中國之間，他們是25%被認為是高的集中度，15%-20%是中等的集中度，而且在歐洲有三大制造商主要壟斷了市場。在中國不是這樣的情況，在中國我們還沒有計算其他競爭者的反映，但是這個市場競爭還是比較充分的，我們看這張幻燈片就能看到為什么行業(yè)擺脫不了低價格，因為在中國這樣一個激烈競爭的市場低價是不可避免的。從制造商來說，這樣的形勢在過去并沒有改善，反而是有所下降了。2007年HERFINDAHL指數(shù)和2014年是一樣的，都是14.9，而且重型卡車的重物是25%，指數(shù)程度更高，而且我們要注意到，我們這樣一些分析在中國省一級是比較適用的。中國的省份平均HERFINDAHL指數(shù)是19%，比歐洲要低一些，但是比印度、美國這些洲一級的集中度是要高很多的。

　　通過這樣一些介紹我想跟大家講一點，其實中國的市場這樣的布局在未來會產(chǎn)生重大影響，有三個挑戰(zhàn)。第一個，需求來源會發(fā)生變化。另外，像建筑和其他的一些，包括消費方面的下降，會對于卡車的需求帶來影響。另外，我們主要的調(diào)整，包括物流的調(diào)整，包括重卡的生產(chǎn)過剩等等問題，都會產(chǎn)生一些挑戰(zhàn)。在未來的幾年我們會看到重卡市場有一些新的調(diào)整可能會讓我們市場經(jīng)歷大的波動。第二個，監(jiān)管方面的改變會在未來帶來更多的波動，包括會造成重卡市場年度銷售量的大幅變化。另外，像行業(yè)的結(jié)構(gòu)也會發(fā)生重大的變化，在未來重卡行業(yè)的競爭模式也會發(fā)生重大的變化。這樣一個結(jié)構(gòu)的變化就意味著未來雖然說會有大的一些調(diào)整，但是在未來會有一些大的破壞性的影響。

　　所以我們經(jīng)過這樣一些調(diào)整，可能會實現(xiàn)更加具有可持續(xù)性的發(fā)展，包括從參與者數(shù)量來說也會變得更加可持續(xù)性，謝謝！

　　提問：一直以來大家都在討論中國汽車市場什么時候會出現(xiàn)飽和。現(xiàn)在的商用車市場只占中國整體汽車市場的15%，而重型卡車在整個商用車市場也只占15%左右。中國重卡市場什么時候會飽和？幾年是否已經(jīng)探底？還是說明年將繼續(xù)出現(xiàn)下滑？今年重卡市場可能也就達到50萬輛這個級別。

　　Edmund Chew：我覺得明年也是進一步在銷量上出現(xiàn)下滑，這里我想提出一點，我們談重型車談的都是輛數(shù)，其實這個并不是很準確，因為我們的業(yè)務你還要看它的價值，因為這個業(yè)務它的規(guī)模不能光靠它賣了多少輛，其實其他行業(yè)都是計算它的價值。當然，因為我們計算輛數(shù)是因為它更加簡便直觀，我們沒有關(guān)于價值的數(shù)據(jù)，未來卡車的價值會上升，我們可以從量的角度看它會出現(xiàn)一些波動，比如現(xiàn)在是50萬輛的水平，但是它的市場價值未來10年可能會增加兩三倍，即便它的銷售數(shù)量在下降，但總的價值會出現(xiàn)上升。

　　提問：有關(guān)排放的問題。新的一些排放標準現(xiàn)在是國四，預測是2020年會執(zhí)行國六，只有五年的時間了，能不能跟大家分享一下您覺得有什么樣的原因，什么動力或激勵機制，會導致國六的實施比國四更快的執(zhí)行？

　　Edmund Chew：國4好多問題是出在燃油的品質(zhì)上，其實我也是期待我們下一節(jié)的討論，因為下一個專題有很多嘉賓會談到標準的問題。如果說政府做出了強制的要求，說重型卡車要去限制排放，那肯定要采用國6。但是我們最近也看到有一些調(diào)查問到了這樣一個國6的排放標準什么時候會去執(zhí)行，大部分的人懷疑說是2025年會執(zhí)行，其實這個懷疑人不在少數(shù)，但是我覺得這個懷疑是有道理的。

　　提問：您談到了HERFINDAHL指數(shù)，我的問題是重型卡車市場前十大制造商，他們的集中度過去幾年這個指數(shù)沒有變化，長期以來會不會有大的調(diào)整？哪家會有大的優(yōu)勢？在新的排放標準之下誰能占據(jù)更大的份額？

　　Edmund Chew：這個問題問的很好，到底哪家會勝出，這個行業(yè)會不會出現(xiàn)調(diào)整，當然，調(diào)整的時候肯定會有勝者和輸家，這個答案還不明朗，我覺得現(xiàn)在有一些指數(shù)我們?nèi)タ匆幌率悄膸准沂潜容^強勢的，因為有一些人他的地理位置也好，包括所處的行業(yè)位置也好，但是我們看到這個市場發(fā)展速度非常快，而且競爭力度非常高，新產(chǎn)品層出不窮。所以我們競爭者的反映也要非常迅速，很難說誰會在新的排放標準中勝出，但是我們最終的獎杯是勝者他會有更多的盈利，而且他的利潤率會更高，市場份額會更大。但究竟誰會贏現(xiàn)在我們還不好說，這是我個人的意見。

　　提問：我們的演講中提到了兩點，一個是電子商務的發(fā)展，另外一個是高鐵。昨天的晚宴上我們談了一些傳統(tǒng)貨物運輸模式，比如可能轉(zhuǎn)向高鐵，您覺得一個是電子商務的抬頭和快速發(fā)展，另外一個是其他的一些替代性的交通模式，對于我們的卡車行業(yè)有什么樣的影響？

　　Edmund Chew：我們?nèi)绻幢泵篮蜌W洲，鐵路的份額是很重要的，特別是內(nèi)陸交通，在未來它的增長前景還是巨大的。另外有一些機制上的變化是前提，因為好多時候鐵路發(fā)展是因為機制上的障礙沒辦法讓它快速實現(xiàn)大的份額，現(xiàn)在行業(yè)的結(jié)構(gòu)正在調(diào)整，但是我覺得未來鐵路的運輸量肯定會繼續(xù)增加。我覺得它的增長率會趨于緩慢，就跟卡車的運輸量的增長是一樣的，不會短期內(nèi)有快速的增長導致卡車的運輸量快速下滑。電子商務很有意思，在電子商務領(lǐng)域，中國是發(fā)展最快的一個地區(qū)之一，我們現(xiàn)在對這個影響不太確定，因為大家可以想象一下，對于整個物流鏈來說，它的價值很多，有一些是卡車，包括更高效的卡車，它能夠去參與到這樣一個新的物流體系當中，但是未來究竟怎么去發(fā)展我們不太確定，因為中國在這方面發(fā)展在世界的最前面，增長量很高，物流的發(fā)展也很高，對于卡車是不是能抓住這個機遇我們在未來五到十年拭目以待。

　　提問：重卡的壽命周期現(xiàn)在是一個什么情況？未來能達到多高?

　　Edmund Chew：首先我們看目的地在什么地方，實際上我們是可以做一些發(fā)揮的，尤其是在引擎上的尺寸和技術(shù)革新，市場壓力是非常巨大的，尤其是產(chǎn)能過剩這方面，還有價格這方面。我們覺得現(xiàn)在重卡市場是在發(fā)展中誕生的速度非常慢，而且現(xiàn)在產(chǎn)能過剩也是非常重大的一個制約因素。我們覺得如果制定一個規(guī)劃讓它做的更加理想化，但是必須要尊重這樣一個現(xiàn)實，我們重卡市場在中國的現(xiàn)實情況，會更加好。所以我覺得在未來，可能五年以后，它的技術(shù)這方面的革新將會達到更高的層面，但是現(xiàn)在這五年將是互相混亂競爭的局面。

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