本文將從整個(gè)快遞流通過(guò)程中問(wèn)題最大的“快遞最后一公里”存在的痛點(diǎn)出發(fā)，通過(guò)分析現(xiàn)有四種解決方案的現(xiàn)狀以及各自具有的優(yōu)劣勢(shì)，同時(shí)與國(guó)外的情況進(jìn)行對(duì)比，探索各種解決方案的應(yīng)用場(chǎng)景以及未來(lái)發(fā)展前景。

報(bào)告要點(diǎn)

　　1.最后一公里制約快遞業(yè)高速發(fā)展，多模式尋求突破

　　受益電商高速發(fā)展，我國(guó)近五年快遞業(yè)務(wù)收入年均復(fù)合增速超過(guò)30%。但快遞最后一公里至今問(wèn)題嚴(yán)重，快遞人員送貨時(shí)間沖突、效率低下、成本高昂已成為制約快遞業(yè)高速發(fā)展的關(guān)鍵。針對(duì)最后一公里的困境：眾包物流、無(wú)人機(jī)、快遞自提點(diǎn)和智能快遞柜有望成為突破困境的有效措施。

　　2.眾包物流可緩解快遞人員稀缺難題，作為快遞配送最靈活補(bǔ)充

　　眾包物流可以整合社會(huì)中的閑置資源，在很大程度上緩解現(xiàn)存快遞員稀缺難題，從短期看具備良好發(fā)展態(tài)勢(shì)。但眾包物流從根本上依賴還是閑置勞動(dòng)人口，而目前勞動(dòng)人口占比已經(jīng)出現(xiàn)下滑，未來(lái)其很可能只是作為快遞配送最靈活補(bǔ)充。

　　3.無(wú)人機(jī)可解決農(nóng)村配送難題，未來(lái)有望成為農(nóng)村快遞配送主流

　　無(wú)人機(jī)具備飛行優(yōu)勢(shì)，可以突破農(nóng)村道路限制，在進(jìn)行配送時(shí)平均成本為1.2元/單，低于現(xiàn)階段農(nóng)村的快遞成本，且無(wú)人機(jī)送貨十公里耗時(shí)只需30分鐘左右。但考慮到低空管控政策的限制，無(wú)人機(jī)未來(lái)有大概率只能在農(nóng)村等人口稀少區(qū)域進(jìn)行配送，成為農(nóng)村快遞配送主流，豐富現(xiàn)有配送方式。

　　4.快遞自提點(diǎn)可減少配送時(shí)間，短期內(nèi)有望成為主流配送

　　快遞自提點(diǎn)能夠在一定程度上減少配送員配送到戶比例，目前已經(jīng)為用戶所認(rèn)可，短期內(nèi)有望成為主流配送方式。但考慮到其模式標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制低，服務(wù)質(zhì)量難以保證，盈利單一，長(zhǎng)期看其進(jìn)一步發(fā)展受到一定制約。

　　5.智能快遞柜有效消除時(shí)空差，鑄就末端配送最有效替代方案

　　智能快遞柜7*24小時(shí)不間斷工作，有效改變現(xiàn)存快遞員與用戶時(shí)間錯(cuò)配難題，提高快遞人員的效率，降低成本。而且借助智能快遞柜，企業(yè)可以進(jìn)軍社區(qū)生態(tài)領(lǐng)域。智能快遞柜預(yù)計(jì)在未來(lái)三年出現(xiàn)盈利拐點(diǎn)，五年占據(jù)末端配送19%左右的市場(chǎng)份額，應(yīng)用于人口聚集的區(qū)域，成為最有效替代方案。

　　6.投資建議

　　未來(lái)快遞最后一公里主流的替代方式主要有快遞自提點(diǎn)和智能快遞柜兩種，但快遞柜服務(wù)可擴(kuò)展到整個(gè)社區(qū)O2O市場(chǎng)，未來(lái)五年市場(chǎng)空間有望突破100億元，前景廣闊。風(fēng)險(xiǎn)提示：快遞柜發(fā)展不及預(yù)期，國(guó)家政策不確定等。

　　引言

　　短短半年時(shí)間，已有4家快遞公司陸續(xù)借殼上市，總市值超過(guò)3000億元，快遞業(yè)成為目前交運(yùn)板塊中少數(shù)具備高成長(zhǎng)性的子版塊?？爝f業(yè)目前是否存在一些制約其未來(lái)高速發(fā)展的因素，這些因素會(huì)有什么解決方案成為了大家關(guān)心的問(wèn)題。

　　因此，本文將從整個(gè)快遞流通過(guò)程中問(wèn)題最大的快遞最后一公里存在的痛點(diǎn)出發(fā)，通過(guò)分析現(xiàn)有四種解決方案的現(xiàn)狀以及各自具有的優(yōu)劣勢(shì)，同時(shí)與國(guó)外的情況進(jìn)行對(duì)比，探索各種解決方案的應(yīng)用場(chǎng)景以及未來(lái)發(fā)展前景。

　　☉ 眾包物流可暫時(shí)解決快遞人員稀缺難題，適用于城市配送尤其是同城快遞配送中，作為現(xiàn)有配送方式最靈活的補(bǔ)充，而不會(huì)成為快遞配送的主流；

　　☉ 無(wú)人機(jī)具備飛行優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)，未來(lái)將大概率應(yīng)用于農(nóng)村末端配送，豐富現(xiàn)有配送方式；

　　☉ 快遞自提點(diǎn)可以減少快遞員配送時(shí)間，主要應(yīng)用于社區(qū)，短期有望占據(jù)較高的市場(chǎng)份額，成為主流配送方式，但長(zhǎng)期發(fā)展受到一定制約；

　　☉ 智能快遞柜可解決現(xiàn)存大多數(shù)問(wèn)題，主要應(yīng)用在人口密集區(qū)域，是現(xiàn)有配送方式最有效的替代方案，預(yù)計(jì)未來(lái)三年將出現(xiàn)盈利拐點(diǎn)，未來(lái)五年占據(jù)末端配送大約19%的市場(chǎng)份額。

　　報(bào)告正文

　　1.最后一公里制約快遞業(yè)高速發(fā)展，多模式尋求突破

　?、? 快遞業(yè)高速發(fā)展，最后一公里問(wèn)題凸顯

　　快遞人員效率成為快遞業(yè)關(guān)鍵。受益電商的高速發(fā)展，我國(guó)快遞業(yè)務(wù)量從2007年的12.02億件增長(zhǎng)到了2015年的206.66億件，約為2007年的17倍，實(shí)現(xiàn)快遞業(yè)務(wù)收入2769.6億元，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)30%。2015年同城快遞業(yè)務(wù)量為53.94億件，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入400.8億元，同比增長(zhǎng)分別為52%和51%。但與此同時(shí)我國(guó)快遞業(yè)的從業(yè)人員增長(zhǎng)有限，2015年從事快遞配送的人員僅為116萬(wàn)人，再加之人口紅利的下降，單純通過(guò)增加勞動(dòng)人口來(lái)保證快遞業(yè)的增長(zhǎng)已經(jīng)不太可能，提高快遞人員的效率成為了快遞業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

　　縱觀整個(gè)快遞流通過(guò)程，受益于信息化進(jìn)程的加速，快遞倉(cāng)儲(chǔ)和轉(zhuǎn)運(yùn)已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)了部分機(jī)器替代人工，通過(guò)對(duì)流程的優(yōu)化，效率相較以往已有很大提高，但快遞最后一公里目前仍然以人工送貨為主，很難通過(guò)流程改進(jìn)等方式來(lái)解決效率問(wèn)題，最后一公里效率低下成本高昂成為了整個(gè)快遞鏈中最大的問(wèn)題。

　　② 最后一公里成本高昂，效率低下，影響用戶體驗(yàn)

　　人口紅利下降，最后一公里成本居高不下。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)適齡勞動(dòng)人口在2014年開(kāi)始出現(xiàn)下滑，2015年下滑趨勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大，以往的人口紅利將隨著人口的下滑而被極大程度的削弱，勞動(dòng)力成本的上升已成為必然趨勢(shì)。2015年我國(guó)快遞平均單價(jià)為13.4元，相較2014年同比下滑9%，快遞最后一公里快遞員每配送一單公司支付的費(fèi)用為1元，與2014年相比基本無(wú)變化，最后一公里的成本在快遞中的占比越來(lái)越高，如何降低最后一公里成本成為各大快遞公司不得不思考的問(wèn)題。

　　快遞最后一公里花費(fèi)時(shí)長(zhǎng)占比高，影響用戶體驗(yàn)。根據(jù)國(guó)家郵政局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，快遞業(yè)務(wù)的投訴中延誤問(wèn)題占比一直處于高位，2016年5月延誤問(wèn)題占比達(dá)到15%。以同城快遞為例，物品的運(yùn)輸基本在晚上就可以完成，決定用戶體驗(yàn)的白天時(shí)間主要發(fā)生在最后的配送階段。目前從快遞到達(dá)配送點(diǎn)開(kāi)始到用戶手中花費(fèi)的時(shí)間大概在5小時(shí)左右，占據(jù)了整個(gè)快遞業(yè)務(wù)時(shí)長(zhǎng)的45%，但運(yùn)輸?shù)木嚯x卻不足整個(gè)運(yùn)輸距離的5%，最后一公里耗費(fèi)時(shí)間長(zhǎng)，效率低下已經(jīng)成為了導(dǎo)致快遞延誤的關(guān)鍵，進(jìn)而導(dǎo)致用戶體驗(yàn)的下滑，制約了整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

　　根據(jù)阿里研究院的調(diào)查，目前快遞人員的工作時(shí)長(zhǎng)超過(guò)12小時(shí)的已經(jīng)達(dá)到了25%，幾乎是倉(cāng)庫(kù)操作人員的兩倍，快遞人員工作時(shí)長(zhǎng)嚴(yán)重超標(biāo)，想要繼續(xù)通過(guò)延長(zhǎng)快遞人員的工作時(shí)間來(lái)減少延誤問(wèn)題存在較大難度。

　　送貨時(shí)間沖突，辦公室收快遞成為常態(tài)。尼爾森的調(diào)研數(shù)據(jù)表明，中國(guó)網(wǎng)購(gòu)用戶中年齡段在18-35歲之間的人群的數(shù)量占比為69%，這部分人群基本為上班族，往往為獨(dú)居或合租，快遞員配送時(shí)間與上班時(shí)間形成沖突，家中無(wú)人接收快遞的情況較為常見(jiàn)，辦公場(chǎng)所接收私人快遞成為常態(tài)。未來(lái)我們認(rèn)為隨著就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及職場(chǎng)的不斷規(guī)范，上班期間接收私人快遞的行為將得到有效遏制，快遞送貨家中無(wú)人接收的概率將進(jìn)一步增加。

　　物業(yè)代收權(quán)責(zé)不清晰。目前很多小區(qū)物業(yè)為了用戶方便會(huì)提供代收快遞的服務(wù)，但當(dāng)用戶的快遞出現(xiàn)損壞時(shí)，由于難以界定是在快遞配送過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題還是物業(yè)在保存過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題，消費(fèi)者大多數(shù)情況下會(huì)選擇投訴快遞員和物業(yè)雙方。為了降低代收快遞的糾紛和賠償成本，越來(lái)越多的物業(yè)公司開(kāi)始禁止代收快遞，快遞員配送過(guò)程中無(wú)人接收、二次配送現(xiàn)象越來(lái)越多，快遞員的效率也因此受到制約。再加之快遞人員入室搶劫事件頻發(fā)，用戶隱私泄露以及禁摩限電等情況，快遞最后一公里的問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重。

　?、? 眾包物流、無(wú)人機(jī)、快遞自提點(diǎn)、智能快遞柜成為突破可能

　　當(dāng)前針對(duì)快遞最后一公里成本高昂，效率低下等問(wèn)題主要有四種解決方案。

　　☉ 眾包物流主要用于解決快遞業(yè)務(wù)激增情況下城市配送人員不足的問(wèn)題，但由于沒(méi)有從根本上解決人口紅利下降難題，未來(lái)快速發(fā)展存在較大不確定性；

　　☉ 無(wú)人機(jī)送貨主要用于農(nóng)村等偏遠(yuǎn)地區(qū)的末端配送，依托可以直線飛行的優(yōu)勢(shì)能夠在很大程度上節(jié)約時(shí)間和配送成本；

　　☉ 快遞自提點(diǎn)是現(xiàn)階段相對(duì)完善的一種重要配送方式，已經(jīng)得到一部分客戶的認(rèn)同，短期有望成為主流配送方式，占據(jù)較大的市場(chǎng)份額；

　　☉ 智能快遞柜可以實(shí)現(xiàn)24小時(shí)不間斷服務(wù)，主要用于解決配送時(shí)間沖突，快遞員等待時(shí)間長(zhǎng)等情況，是未來(lái)最有效的末端快遞配送替代方案。

　　2.眾包物流：緩解快遞人員稀缺難題

　　眾包物流通俗來(lái)講就是把原本由快遞員承擔(dān)的配送工作，轉(zhuǎn)交給企業(yè)外的大眾群體來(lái)完成。發(fā)件人通過(guò)手機(jī)APP發(fā)布寄件訂單，軟件根據(jù)發(fā)件人輸入訂單信息自動(dòng)核算快遞費(fèi)用，平臺(tái)注冊(cè)的自由快遞人再根據(jù)自己的路線進(jìn)行“搶單”并獲得報(bào)酬。

　　① 整合閑置資源，應(yīng)對(duì)月均快遞業(yè)務(wù)量變化大的特點(diǎn)

　　快遞業(yè)務(wù)量單月變化大。中國(guó)快遞業(yè)的發(fā)展主要是依托于電商的高速發(fā)展，每年電商進(jìn)行促銷活動(dòng)時(shí)，都會(huì)導(dǎo)致快遞業(yè)務(wù)出現(xiàn)高速增長(zhǎng)，這也造成了中國(guó)快遞業(yè)呈現(xiàn)出單月快遞業(yè)務(wù)量變化大的特點(diǎn)。2015年單月快遞業(yè)務(wù)量最大為26.05億件，最小為8.18億件，兩者相差達(dá)到2倍以上，而快遞人員全年的從業(yè)人數(shù)基本保持在穩(wěn)定的狀態(tài)，傳統(tǒng)的單由快遞員配送快遞的方式難以滿足變化如此大的快遞業(yè)務(wù)量。

　　輕資產(chǎn)化運(yùn)行，潛在配送員龐大。與Uber類似，眾包物流企業(yè)主要做運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，本身不直接提供服務(wù)，而是通過(guò)平臺(tái)來(lái)讓海量的供給方與需求方快速建立聯(lián)系，為兩者的交易提供及時(shí)高效的技術(shù)支持和信用保障。由于平臺(tái)本身主要是作為一個(gè)供需雙方的通道，企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)化運(yùn)營(yíng)，快速應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

　　眾包物流的配送人員都是利用自身閑暇時(shí)間來(lái)提供服務(wù)的人群，從理論上講整個(gè)社會(huì)中有空余時(shí)間的人都是潛在的眾包物流配送人員。單從達(dá)達(dá)來(lái)看，目前達(dá)達(dá)擁有的實(shí)名認(rèn)證配送人員大約為120萬(wàn)人，其認(rèn)證人數(shù)基本與整個(gè)快遞業(yè)從事快遞配送的人員相當(dāng)，甚至超過(guò)了現(xiàn)有的快遞配送人員。如此龐大的潛在快遞人員足以在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)支撐整個(gè)快遞業(yè)的發(fā)展。

　　② 眾包物流市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，多強(qiáng)局面初顯

　　模式分為2B和2C兩種。當(dāng)前眾包物流主要集中在同城快遞的配送中，分為2B和2C兩種模式。其中2B主要服務(wù)于具體的商家，以外賣、生鮮作為切入點(diǎn)，配送范圍多集中在三公里以內(nèi)，達(dá)達(dá)為代表企業(yè)；2C服務(wù)的對(duì)象則更為廣泛，從商家到個(gè)人都有，平臺(tái)也更為開(kāi)放，任何人都可以成為自由快遞人，配送范圍更廣，以人人快遞為代表。

　　監(jiān)管機(jī)制不健全，行業(yè)處于無(wú)序期。根據(jù)《郵政法》第51條規(guī)定，“經(jīng)營(yíng)快遞業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照本法規(guī)定取得快遞業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可；未經(jīng)許可，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)快遞業(yè)務(wù)?！卑创艘?guī)定，目前大多數(shù)眾包物流配送員并不具備這個(gè)資質(zhì)，也未取得上崗資格。2014年人人快遞由于未取得業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可，在天津等地被叫停，但2015年京東眾包上線，監(jiān)管部門(mén)尚未對(duì)其合法性進(jìn)行表態(tài)。隨后在2015年9月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定不再把快遞業(yè)務(wù)員職業(yè)技能作為部門(mén)行政審批受理的必要條件，快遞人員上崗不再需要職業(yè)資格證。但政府未對(duì)現(xiàn)有的眾包物流合法性給出準(zhǔn)確答復(fù)，眾包物流存在與打車軟件一樣的不確定性。

　　眾包物流模式可復(fù)制性強(qiáng)，行業(yè)處于無(wú)序期。由于行業(yè)壁壘較低，大多數(shù)公司都是在近兩年進(jìn)入眾包物流領(lǐng)域，公司能力與管理參差不齊。加之各公司為了增加自己的市場(chǎng)占有率，普遍采用以補(bǔ)貼換市場(chǎng)的做法，對(duì)于注冊(cè)成為配送員的人員要求較低，服務(wù)質(zhì)量，人員素質(zhì)存在較大問(wèn)題，行業(yè)整體處于無(wú)序狀態(tài)，缺乏有效監(jiān)管。

　　各巨頭進(jìn)軍眾包物流領(lǐng)域，行業(yè)有望形成多強(qiáng)局面。2016年阿里旗下菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)推出菜鳥(niǎo)裹裹，聯(lián)合十余家快遞企業(yè)上線針對(duì)專業(yè)快遞員的眾包業(yè)務(wù)。2016年4月，另一電商巨頭京東商城旗下京東到家與達(dá)達(dá)合并，京東控股47%，隨后人人快遞宣布獲得B輪5000萬(wàn)美元的融資。海外共享經(jīng)濟(jì)領(lǐng)導(dǎo)者Uber也于近期在美推出Uber rush宣布正式進(jìn)軍眾包物流領(lǐng)域。從國(guó)內(nèi)目前形勢(shì)來(lái)看，盡管行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但多強(qiáng)局面已基本呈現(xiàn)。考慮到市場(chǎng)還處于燒錢(qián)圈地階段，達(dá)達(dá)物流、菜鳥(niǎo)裹裹、人人快遞，蜂鳥(niǎo)配送無(wú)論從市場(chǎng)規(guī)模還是資本來(lái)看都處于領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，未來(lái)隨著行業(yè)的進(jìn)一步整合和規(guī)范，有望形成多強(qiáng)并立的局面。

　　③ 人員管理和稀缺成最大難題，未來(lái)很可能只是作為現(xiàn)有快遞配送方式的補(bǔ)充

　　眾包物流最大痛點(diǎn)之一為人員管理。目前國(guó)內(nèi)的信用體系建立不夠完善，加之眾包物流的配送員基本為兼職狀態(tài)，對(duì)于企業(yè)的認(rèn)同度較低，來(lái)去自由，可以在不同的眾包平臺(tái)之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換，企業(yè)作為運(yùn)營(yíng)平臺(tái)難以保證配送人員的運(yùn)力持續(xù)性以及服務(wù)質(zhì)量。其次，眾包物流企業(yè)對(duì)于配送員無(wú)特定要求，人員素質(zhì)參差不齊，用戶體驗(yàn)、產(chǎn)品安全難以得到保證。以人人快遞為例，目前對(duì)于配送人員的處罰主要還是以禁止接單為主，由于平臺(tái)轉(zhuǎn)換的便利性，禁止接單對(duì)于配送人員而言處罰力度不足以引起重視。

　　眾包物流未來(lái)發(fā)展最大難題為人員稀缺。眾包物流是通過(guò)整合社會(huì)中的閑置資源來(lái)增加快遞員的數(shù)目緩解配送難題。但由于其本質(zhì)上還是依賴于勞動(dòng)人口，本身沒(méi)有提高快遞人員的效率，無(wú)法從根本上緩解快遞業(yè)對(duì)快遞人員的需求，人員稀缺未來(lái)將在很大程度上制約眾包物流的發(fā)展。

　　考慮到現(xiàn)階段眾包物流能夠在很大程度上解決快遞人員不足的難題，未來(lái)隨著行業(yè)整合完成，形成多強(qiáng)局面后，行業(yè)的規(guī)范性將得到增強(qiáng)，各平臺(tái)通過(guò)聯(lián)合將能夠在很大成度上提高配送員的服務(wù)質(zhì)。

　　眾包物流針對(duì)快遞領(lǐng)域尤其是同城快遞領(lǐng)域，與傳統(tǒng)配送相比短期內(nèi)具有明顯的替代優(yōu)勢(shì)，但由于無(wú)法從根本上解決人員稀缺難題，眾包物流有大概率可能是作為現(xiàn)有配送方式的一種最靈活的補(bǔ)充，起到削峰填谷的作用，而不會(huì)成為主流配送方式。

　　3.無(wú)人機(jī)：解決農(nóng)村配送難題

　　農(nóng)村網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)潛力巨大。根據(jù)CNNIC發(fā)布的數(shù)據(jù)，2014年我國(guó)農(nóng)村網(wǎng)購(gòu)人數(shù)在7714萬(wàn)人，同比增加41%，農(nóng)村網(wǎng)購(gòu)收入超過(guò)1800億元，同比上漲60%，2016年農(nóng)村網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)規(guī)模有望突破4600億元。快速增長(zhǎng)的農(nóng)村網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)必然會(huì)催生龐大的物流需求，搶占農(nóng)村快遞市場(chǎng)成為眾多快遞公司的共識(shí)。

　　① 無(wú)人機(jī)獨(dú)特飛行優(yōu)勢(shì)，節(jié)省農(nóng)村配送時(shí)間

　　無(wú)人機(jī)配送可以顯著節(jié)約配送時(shí)間。根據(jù)京東所做的調(diào)研，目前我國(guó)農(nóng)村從配送站到村莊的直線距離大部分小于10公里，但由于農(nóng)村尤其是西部農(nóng)村的地形原因，快遞人員進(jìn)行快遞配送時(shí)往往需要翻山、過(guò)河，配送一次花費(fèi)的時(shí)間有時(shí)需要半天以上，時(shí)間成本很高而且還存在一定的安全風(fēng)險(xiǎn)。而無(wú)人機(jī)因其是在天空飛行，能夠在很大程度上克服道路所帶來(lái)的限制，以無(wú)人機(jī)每小時(shí)50英里的飛行速度計(jì)，10公里的農(nóng)村配送所需要的飛行時(shí)間大概在8分鐘左右，再加上裝卸貨的時(shí)間最多不會(huì)超過(guò)30分鐘，相對(duì)原有的快遞員配送能夠在極大程度上節(jié)約時(shí)間。

　　農(nóng)村飛行安全性高。農(nóng)村的高層建筑較少，野外環(huán)境足夠開(kāi)放，當(dāng)在每個(gè)村莊設(shè)立推廣站后，從配送站到推廣站的飛行線路相對(duì)固定，通過(guò)事先的勘探規(guī)劃出安全的路線和著陸地點(diǎn)后，無(wú)人機(jī)的運(yùn)輸距離雖然不短，但飛行安全能夠得到很大保障，可控性強(qiáng)。

　　無(wú)人機(jī)送貨具備明顯經(jīng)濟(jì)效益。目前無(wú)人機(jī)的購(gòu)置成本在1萬(wàn)元左右，能耗每單在0.5元左右——以載重10公斤計(jì)算，根據(jù)京東的實(shí)驗(yàn)，往返10公里的距離無(wú)人機(jī)耗電在一度左右，即0.5元。對(duì)于無(wú)人機(jī)的攤銷成本——以無(wú)人機(jī)的運(yùn)營(yíng)壽命5年計(jì)，加上每年20%的維護(hù)費(fèi)用，無(wú)人機(jī)每天的攤銷成本在11元左右。假設(shè)無(wú)人機(jī)每天能夠完成2次飛行任務(wù)，每次任務(wù)攜帶快遞10公斤約5件快遞，則意味著每個(gè)快遞的攤銷成本在1.1元左右，總的成本在1.2元左右，明顯優(yōu)于現(xiàn)階段農(nóng)村利用人工進(jìn)行快遞配送中的成本。從成本方面考慮，無(wú)人機(jī)送貨具備顯著的經(jīng)濟(jì)效益。

　?、? 大廠商紛紛試水，無(wú)人機(jī)送貨成為可能

　　在國(guó)外，包括UPS、FEDEX、DHL、法國(guó)郵政等在內(nèi)的多家大型物流公司以及Google、亞馬遜等大型廠商已經(jīng)開(kāi)始布局無(wú)人機(jī)送貨領(lǐng)域。其中亞馬遜在2015年11月推出的新版快遞無(wú)人機(jī)可以在122米的高空以88km/h的速度飛行15分鐘，飛行距離在22公里左右，已經(jīng)能夠滿足絕大部分地區(qū)的末端配送要求。此外相對(duì)第一代產(chǎn)品，新版Prime Air增加了“sense and avoid”技術(shù)，抵達(dá)預(yù)定地點(diǎn)后，能夠?qū)德鋮^(qū)域進(jìn)行掃描并自動(dòng)尋找降落地點(diǎn)，而且可以基本實(shí)現(xiàn)全自動(dòng)收發(fā)，不需要人的輔助。

　　2016年3月，來(lái)自澳大利亞的初創(chuàng)公司Flirtey在美國(guó)內(nèi)華達(dá)州的霍桑市完成無(wú)人機(jī)送貨的測(cè)試，成功完成包含有瓶裝水、食物和一些救助用具在內(nèi)的快遞運(yùn)輸。這也成為美國(guó)第一個(gè)聯(lián)邦航空局(FAA)許可的合法無(wú)人機(jī)快遞服務(wù)案例。根據(jù)Flirtey公司的CEO描述該公司無(wú)人機(jī)載荷在5磅左右，并且可以飛行至10英里遠(yuǎn)，這表明國(guó)外無(wú)人機(jī)送貨從技術(shù)層面來(lái)看已經(jīng)成為可能。

　　在國(guó)內(nèi)，包括京東、順豐在內(nèi)的公司也已經(jīng)布局無(wú)人機(jī)送貨領(lǐng)域。早在2013年順豐就開(kāi)始測(cè)試無(wú)人機(jī)送快遞，2015年更是與北極光創(chuàng)投共同投資了一家無(wú)人機(jī)公司——深圳智航無(wú)人機(jī)有限公司。2016年6月，京東在江蘇宿遷市順利完成無(wú)人機(jī)送貨第一單。根據(jù)京東JDX事業(yè)部負(fù)責(zé)人介紹，京東的無(wú)人機(jī)均為自主研發(fā)，載重從10公斤到15公斤不等。國(guó)內(nèi)無(wú)人機(jī)進(jìn)行快遞配送單從技術(shù)層面來(lái)講已經(jīng)成為可能。

　　③ 政策成為最大制約，未來(lái)大概率只能在農(nóng)村進(jìn)行配送

　　目前針對(duì)無(wú)人機(jī)飛行領(lǐng)域，全球各國(guó)通行的做法是對(duì)無(wú)人機(jī)進(jìn)行嚴(yán)格控制。

　　在美國(guó)，F(xiàn)AA于2016年6月出臺(tái)了關(guān)于小型無(wú)人機(jī)的監(jiān)管規(guī)定。針對(duì)重量在25千克以下，飛行高度不超過(guò)400英尺（約122米），速度不超過(guò)每小時(shí)100英里（約161公里）的無(wú)人機(jī)，允許進(jìn)行以科研和教育為目的的飛行，但必須在人的視線范圍以內(nèi)。對(duì)于無(wú)人機(jī)送貨而言，由于其配送距離的原因，無(wú)人機(jī)送貨在大多數(shù)情況下都會(huì)超過(guò)人的視線范圍，這也意味著無(wú)人機(jī)送貨受限，在美國(guó)暫時(shí)無(wú)法實(shí)施。

　　在國(guó)內(nèi)，2013年民航局發(fā)布《民用無(wú)人駕駛航空器系統(tǒng)駕駛員管理暫行規(guī)定》，指出重量小于等于7千克的微型無(wú)人機(jī)，飛行范圍在目視視距內(nèi)半徑500米，相對(duì)高度低于120米范圍內(nèi)，無(wú)須證照管理。但應(yīng)盡可能避免遙控飛機(jī)進(jìn)入過(guò)高空域，重量等指標(biāo)高于上述標(biāo)準(zhǔn)的無(wú)人機(jī)以及飛入復(fù)雜空域內(nèi)的，駕駛員需納入行業(yè)協(xié)會(huì)甚至民航局的監(jiān)管。

　　從目前已有的無(wú)人機(jī)送貨的案例來(lái)看，飛行范圍在目視視距半徑500米內(nèi)的要求暫時(shí)還無(wú)法達(dá)到，這也就意味著利用無(wú)人機(jī)送貨無(wú)法自由實(shí)施，無(wú)人機(jī)送貨依舊受到管制，加之完善的《無(wú)人機(jī)空域管理規(guī)定》目前尚未出臺(tái)，從短期來(lái)看無(wú)人機(jī)送貨要取得合法性存在較大難度。

　　此外出于安全的考慮，未來(lái)民航局放開(kāi)城市低空管制，允許無(wú)人機(jī)在城市中配送快遞的可能性很低，無(wú)人機(jī)送貨有可能實(shí)現(xiàn)的市場(chǎng)基本為農(nóng)村市場(chǎng)。但考慮到農(nóng)村市場(chǎng)的網(wǎng)購(gòu)規(guī)模以及快遞業(yè)務(wù)量都很難與城市相比，加之無(wú)人機(jī)飛行運(yùn)營(yíng)平臺(tái)等的建設(shè)要求較高，無(wú)人機(jī)運(yùn)送快遞未來(lái)很有可能只是現(xiàn)有快遞配送方式的額外補(bǔ)充，而不會(huì)成為主流的配送方式。

　　4.快遞自提點(diǎn)：現(xiàn)有模式下的最佳解決方案

　　① 降低配送到戶比例，緩解配送難題

　　在快遞最后一公里的物品配送中，傳統(tǒng)的到戶配送模式由于等待時(shí)間長(zhǎng)，用戶不在家以及二次配送等情況，快遞員的配送效率在很大程度上被削弱。當(dāng)形成自提點(diǎn)后，自提點(diǎn)可以有效整合社區(qū)中的用戶群體，在一定程度上削弱快遞員到戶的配送比例，原有的快遞員配送時(shí)間將被用戶自行收快遞所取代，進(jìn)而降低快遞員的配送時(shí)間，滿足高數(shù)量的貨物配送。

　?、? 加盟與自建雙方案同行，一超多強(qiáng)格局初呈

　　快遞自提點(diǎn)分為加盟和自建兩種方案。目前針對(duì)快遞自提點(diǎn)的建立方式，主要包括商家加盟和企業(yè)自己設(shè)立兩種方案，其中商家加盟多數(shù)情況下為社區(qū)中的便利店等通過(guò)加盟的方式成立，其代表為菜鳥(niǎo)驛站，另一類則主要是企業(yè)自己出資，在人口密集的區(qū)域設(shè)立自提點(diǎn)，代表為京東自提點(diǎn)和順豐到家。

　　社區(qū)商戶加盟邊際成本為零。目前快遞自提點(diǎn)的加盟中有大多數(shù)是社區(qū)中存在的商戶，這部分商戶無(wú)論是否加盟快遞自提點(diǎn)其支付給自身運(yùn)營(yíng)的店鋪的費(fèi)用都不會(huì)改變，因此對(duì)于這部分商戶而言加盟快遞點(diǎn)的邊際成本為零，加入后這部分商戶還能夠增加自身店鋪的客戶流量以及獲得收發(fā)快遞帶來(lái)的收入，從收益的角度看對(duì)于商戶而言是較為有利的。以菜鳥(niǎo)驛站為例，目前菜鳥(niǎo)驛站的加盟商中很大一部分來(lái)自于個(gè)體經(jīng)商戶和連鎖便利店，通過(guò)加盟后商戶可以拓寬原有的盈利渠道，增加店鋪客戶流量，得到阿里的全方位支持，再加之加盟過(guò)程中企業(yè)無(wú)需繳納加盟費(fèi)，對(duì)于商戶來(lái)說(shuō)尤其是客戶流量偏低的商戶是極具有吸引力的。對(duì)于企業(yè)而言，這部分加盟商戶企業(yè)需要提供的只是一個(gè)支持，這種方式和自己建立自提點(diǎn)或增加快遞配送人員的方式相比成本更低，而且還可以緩解企業(yè)的配送難題，對(duì)于企業(yè)而言也是較為有利的一種方式。

　　企業(yè)自建自提點(diǎn)成本高昂，服務(wù)質(zhì)量有保障。目前企業(yè)自建自提點(diǎn)基本都選取在人口密集的區(qū)域，自提點(diǎn)的面積從10平米到60平米不等，由于其所處區(qū)域?yàn)槌鞘兄休^為繁華地段，房屋的租金較為高昂，這部分自提點(diǎn)的盈利多來(lái)來(lái)自于收發(fā)快遞所得?？紤]到收發(fā)快遞的利潤(rùn)較為薄弱再加之區(qū)域受眾偏小，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)營(yíng)收相抵在目前來(lái)看存在較大難度。但相對(duì)加盟而言，由于自提點(diǎn)的員工為企業(yè)內(nèi)部員工，員工的可控性較強(qiáng)，服務(wù)質(zhì)量也相對(duì)更有保障，對(duì)于一些追求用戶體驗(yàn)的企業(yè)而言更具有吸引力。

　　行業(yè)一超多強(qiáng)格局初成。根據(jù)中國(guó)電子商務(wù)中心的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，截至2015年6月菜鳥(niǎo)驛站已經(jīng)覆蓋30個(gè)省市，187個(gè)城市，合作網(wǎng)點(diǎn)數(shù)超過(guò)20000家。順豐到家目前的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)在3000家左右。行業(yè)內(nèi)包括菜鳥(niǎo)驛站、順豐到家、京東自提點(diǎn)、以及蘇寧的自提點(diǎn)，根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)CR4達(dá)到70%以上。一超多強(qiáng)格局已經(jīng)初步形成，在加之快遞自提點(diǎn)存在一定程度的卡位優(yōu)勢(shì)，用戶粘性較高，預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)內(nèi)一超多強(qiáng)的局面將繼續(xù)維持，菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)也將因此充分受益。

　　③ 盈利模式不清，短期市場(chǎng)前景廣闊

　　自建方案盈利模式不清?？禳c(diǎn)自提點(diǎn)中以自建方案形成的，由于成本高昂，盈利模式單一，增值服務(wù)還沒(méi)有成型，企業(yè)的盈利存在很大的困難。以順豐為例，根據(jù)順豐披露的信息，“已剝離業(yè)務(wù)商業(yè)板塊”自2013年-2015年造成的虧損分別是-1.26億元，-6.14億元，-8.66億元，三者相加近-16.1億元。而虧損的原因，“主要是因?yàn)轫権S商業(yè)自2014年開(kāi)始集中鋪設(shè)線下門(mén)店所致”。這意味著在兩年的時(shí)間內(nèi)，順豐在自建自提點(diǎn)的方案中，十幾億元的投入既沒(méi)有探索出成熟的商業(yè)模式，也沒(méi)有找到好的贏利點(diǎn)。

　　加盟商戶類型豐富，服務(wù)質(zhì)量難以保證。目前通過(guò)加盟方式形成的快遞自提點(diǎn)中，加盟的商戶既有小區(qū)的連鎖便利店，一般的小商店，甚至還有貼膜、手機(jī)維修的商戶，這部分商戶由于沒(méi)有接觸過(guò)專業(yè)的培訓(xùn)，再加之對(duì)于這部分商戶而言加盟快遞自提點(diǎn)只是增加自己的額外收入，因此在對(duì)客戶的服務(wù)質(zhì)量方面很難進(jìn)行保證。

　　現(xiàn)已成為重要配送方式，短期前景廣闊。快遞自提點(diǎn)可以緩解快遞配送人員的壓力，加盟方式由于低成本可以大面積展開(kāi)，再加之現(xiàn)階段已經(jīng)有很多用戶對(duì)于快遞自提點(diǎn)形成了認(rèn)同，快遞自提點(diǎn)已經(jīng)成為了現(xiàn)階段的重要配送方式之一，短期內(nèi)有望大面積鋪開(kāi)，成為主流配送方式。但由于其加盟商家質(zhì)量和種類較為低下，管理以及質(zhì)量無(wú)法保證，加盟方式很難進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化復(fù)制，從長(zhǎng)期來(lái)看發(fā)展會(huì)受到較大程度的制約。

　　5.智能快遞柜：末端配送最有效替代方案

　　① 消除時(shí)空差，提高配送效率

　　智能快遞柜7*24小時(shí)不間斷工作，實(shí)現(xiàn)隨時(shí)自助快遞收寄。目前快遞配送業(yè)務(wù)中因收貨人時(shí)間沖突以及物業(yè)拒收等原因，快遞員二次配送和長(zhǎng)時(shí)間等待的情況較為常見(jiàn)。智能快遞柜位置固定，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、智能識(shí)別等技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)不間斷工作，用戶通過(guò)智能自提柜無(wú)需與快遞員直接接觸，收發(fā)快件時(shí)間自由安排，快遞配送員也能避免長(zhǎng)時(shí)間的等待和二次配送，從而能有效提高配送效率。

　?、? 行業(yè)處于擴(kuò)張期，商業(yè)價(jià)值漸顯

　　☉ 國(guó)外市場(chǎng)成熟，商業(yè)模式單一

　　在國(guó)外，尤其是在德國(guó)、日本等國(guó)家，智能快遞柜發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，市場(chǎng)目前已經(jīng)較為成熟。在日本，快遞柜主要由政府部門(mén)和小區(qū)物業(yè)提供，政府提供的快遞柜主要集中在流動(dòng)性比較大的公共場(chǎng)所，以公益為主,小區(qū)中的快遞柜則通過(guò)每月向用戶收取物業(yè)費(fèi)來(lái)盈利，由于日本政府推廣力度大，小區(qū)物業(yè)基本可以實(shí)現(xiàn)收支平衡，并且還能提高小區(qū)的服務(wù)質(zhì)量。

　　在德國(guó)，DHL旗下子公司packstation目前已經(jīng)覆蓋德國(guó)90%的人口，并且成為了一些新建小區(qū)的配套設(shè)施，其快遞柜主要還是以收發(fā)快遞為主，沒(méi)有其他盈利模式。但由于體量巨大，公司運(yùn)營(yíng)收入足以抵消投入和維護(hù)成本。在美國(guó)，亞馬遜的Amazon Locker則主要安置于24小時(shí)便利店和藥店等位置，消費(fèi)者在3日內(nèi)可以進(jìn)行取貨，運(yùn)營(yíng)主要以收發(fā)快遞為主，暫無(wú)其他商業(yè)模式。

　　☉ 國(guó)內(nèi)前景廣闊，各廠商搶占先入優(yōu)勢(shì)

　　政策推動(dòng)快遞柜市場(chǎng)發(fā)展。近年來(lái)，我國(guó)陸續(xù)推出快遞柜相關(guān)政策促進(jìn)快遞柜市場(chǎng)發(fā)展。2013年10月，國(guó)家郵政業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)審查通過(guò)《智能快件箱》和《快遞代收貨款服務(wù)規(guī)范》兩項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并強(qiáng)調(diào)智能快件箱對(duì)于引導(dǎo)行業(yè)科技及轉(zhuǎn)型升級(jí)有十分重要的作用。

　　2015年12月，國(guó)家郵政局印發(fā)了《智能快件箱投遞服務(wù)管理規(guī)定（暫行）》，有效的對(duì)智能快件箱行業(yè)進(jìn)行了規(guī)范。同時(shí)根據(jù)郵政局發(fā)布的《中國(guó)智能快件箱發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)報(bào)告》，在調(diào)查的50個(gè)城市中有40個(gè)城市的政府部門(mén)出臺(tái)過(guò)相應(yīng)政策來(lái)支持快件箱推廣。31個(gè)城市的相關(guān)部門(mén)幫助快件箱企業(yè)與物業(yè)等機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)，17個(gè)城市為快件箱企業(yè)提供了相應(yīng)的資金補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠來(lái)促進(jìn)快件箱企業(yè)的發(fā)展。

　　未來(lái)五年快遞柜市場(chǎng)有望突破100億元。國(guó)家郵政局發(fā)布的調(diào)查數(shù)據(jù)表明在50個(gè)城市中96%的使用者認(rèn)為快件箱方便網(wǎng)購(gòu)人群收取快件，60%的人認(rèn)為快件箱能夠有效保證收件人的人身安全和隱私，72.7%的快遞員為了更高效的配送快件而使用快件箱。

　　根據(jù)阿里研究院的數(shù)據(jù)目前90%的網(wǎng)購(gòu)來(lái)自于城鎮(zhèn)居民，假設(shè)快遞柜能夠替代40%的自提點(diǎn)，則利用快遞柜派件的占比大約為19%。以快遞年均復(fù)合超過(guò)30%的增長(zhǎng)率，2020年快遞市場(chǎng)規(guī)模在500億件左右，智能柜派件每單收取0.5元，保守估計(jì)僅派件這一項(xiàng)的市場(chǎng)空間就在47億左右。

　　對(duì)于增值服務(wù)生鮮這一塊，2020年生鮮電商市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到2000億，保守估計(jì)快遞柜能夠取代10%的社區(qū)自提點(diǎn)，則在生鮮電商這一塊的市場(chǎng)空間可以達(dá)到24億元。加之快遞柜的其他增值服務(wù)所帶來(lái)的收入，我們預(yù)計(jì)未來(lái)五年快遞柜的市場(chǎng)空間可以達(dá)到100億元。

　　快遞柜運(yùn)營(yíng)先入優(yōu)勢(shì)明顯。目前快遞柜在進(jìn)入社區(qū)過(guò)程中，由于不同快遞柜的差異很小，快遞柜運(yùn)營(yíng)企業(yè)通常會(huì)與小區(qū)開(kāi)發(fā)商或者物業(yè)簽署相關(guān)協(xié)議，在協(xié)議期間內(nèi)禁止其他品牌智能快遞柜入駐，有效形成卡位優(yōu)勢(shì)。

　　其次快遞柜運(yùn)營(yíng)企業(yè)隨著自身規(guī)模的擴(kuò)大，由于上游企業(yè)技術(shù)壁壘弱，廠商眾多，企業(yè)議價(jià)能力將得到增強(qiáng)，降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，進(jìn)一步強(qiáng)化自身優(yōu)勢(shì)。快遞柜作為社區(qū)生態(tài)圈的接入口，一旦在小區(qū)內(nèi)形成閉環(huán)生態(tài)圈，連接各種增值服務(wù)后，用戶粘性將得到增強(qiáng)，后來(lái)者將很難打破壁壘切入進(jìn)去。

　　運(yùn)營(yíng)企業(yè)主要有電商、快遞企業(yè)和第三方物流企業(yè)三類。目前快遞柜運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)上主要有三類廠商。第一類為電商自營(yíng)，主要包括京東、蘇寧等，其產(chǎn)品只供自己的用戶使用；第二類主要是一些快遞企業(yè)，包括由順豐、中通、申通、韻達(dá)以及普洛斯共同出資5億成立的豐巢科技，其快遞柜既供自身所使用也提供給其他快遞公司使用；第三類則是第三方物流公司，以速遞易為代表，其產(chǎn)品主要供給快遞公司所使用，通過(guò)收取快遞單費(fèi)來(lái)盈利。

　　行業(yè)多強(qiáng)局面基本成型。目前智能快遞柜行業(yè)還處于跑馬圈地階段，各個(gè)廠商都在犧牲自己的利益來(lái)獲得市場(chǎng)份額。以行業(yè)內(nèi)市場(chǎng)份額第一的智能自提柜廠商速遞易為例，2015年實(shí)現(xiàn)收入3.09億元，凈利潤(rùn)為-1.36億元，覆蓋社區(qū)4.8萬(wàn)余個(gè)。

　　根據(jù)不完全的統(tǒng)計(jì)，前六的智能快遞柜供應(yīng)商速遞易、豐巢、日日順、中集集團(tuán)、富友以及聚寶網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)占有率超過(guò)70%。考慮到智能柜行業(yè)先入優(yōu)勢(shì)以及目前跑馬圈地所需要的大量資金，前六的供應(yīng)商無(wú)論是從資金上來(lái)看還是從目前的市場(chǎng)占有率上來(lái)看均具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，行業(yè)內(nèi)多強(qiáng)的局面已基本成型。

　　☉ 增值服務(wù)成亮點(diǎn)，未來(lái)三年有望出現(xiàn)盈利拐點(diǎn)

　　上游智能快遞柜制造競(jìng)爭(zhēng)激烈，單柜價(jià)格有望下降。目前處于上游的智能快遞柜制造企業(yè)沒(méi)有十分突出的存在，行業(yè)處于混亂期，整體趨向于完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，廠商議價(jià)能力弱。未來(lái)隨著下游快遞柜運(yùn)營(yíng)廠商整合結(jié)束，大型運(yùn)營(yíng)廠商的議價(jià)能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，再加之現(xiàn)在已有部分廠商如三泰控股已經(jīng)開(kāi)始整合上游制造商，單柜的價(jià)格有望在現(xiàn)有基礎(chǔ)上繼續(xù)下降。

　　自提柜在生鮮市場(chǎng)未來(lái)五年增值服務(wù)規(guī)模在24億元左右。根據(jù)易觀智庫(kù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年我國(guó)生鮮市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到542億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率在100%以上。目前調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)超過(guò)90%以上的用戶都曾經(jīng)通過(guò)社區(qū)中的門(mén)店來(lái)暫時(shí)寄存生鮮產(chǎn)品，超過(guò)60%的人已經(jīng)養(yǎng)成了在社區(qū)門(mén)店自提生鮮的習(xí)慣，通過(guò)社區(qū)自提點(diǎn)來(lái)獲取生鮮產(chǎn)品成為主要的方式。

　　智能快遞柜當(dāng)為其增加冷鮮柜以后，相對(duì)社區(qū)自提點(diǎn)而言由于其能夠獲取產(chǎn)品的時(shí)間更為方便，可以在很大程度上避免出現(xiàn)下班后自提點(diǎn)關(guān)門(mén)無(wú)法獲得商品的情況，進(jìn)一步增加用戶通過(guò)網(wǎng)絡(luò)獲取生鮮食品的情況。智能快遞柜作為社區(qū)最后100米的接入口，保守估計(jì)自提柜能夠取代30%的自提點(diǎn)，以每單2元計(jì)，2020年我國(guó)生鮮電商市場(chǎng)有望達(dá)到2000億元，智能快遞柜在生鮮電商這一塊的市場(chǎng)空間在24億元左右。

　　社區(qū)O2O市場(chǎng)廣闊，智能快遞柜有望攫取部分蛋糕。根據(jù)羅蘭貝格的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2015年我國(guó)社區(qū)O2O的市場(chǎng)爆發(fā)性增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模為304億元，同比上漲125%。目前社區(qū)服務(wù)主要以餐飲、零售和洗衣為主，這些服務(wù)對(duì)于末端物流的要求和及時(shí)性較高。

　　智能快遞柜最為社區(qū)最后一百米的接入點(diǎn)，通過(guò)對(duì)線上和線下資源的整合，將充分受益于社區(qū)O2O市場(chǎng)的高速發(fā)展。以零售為例，由于社區(qū)用戶粘性較大，通過(guò)對(duì)社區(qū)用戶群體的消費(fèi)傾向進(jìn)行分析，企業(yè)可以提前將產(chǎn)品放入快遞柜中，一旦用戶下單即可通過(guò)發(fā)送信息讓用戶馬上獲得產(chǎn)品，從而有效提高用戶網(wǎng)購(gòu)替代率，快遞柜供應(yīng)商也可以借此獲得利益，實(shí)現(xiàn)雙贏局面。

　　流量變現(xiàn)將成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。智能快遞柜作為社區(qū)的接入點(diǎn)能夠積累大量的用戶數(shù)據(jù)，隨著用戶對(duì)智能柜依賴性的逐步提高，供應(yīng)商能夠獲得更完整的用戶信息，無(wú)論是從消費(fèi)習(xí)慣還是偏好等都更具有針對(duì)性。通過(guò)對(duì)用戶的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，供應(yīng)商能夠?yàn)閺V告服務(wù)商提供更具有針對(duì)性的廣告，提高廣告商廣告的投放效果。同時(shí)通過(guò)對(duì)用戶數(shù)據(jù)的分析，企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)線上線下的融和，針對(duì)不同的社區(qū)群體推出與之相對(duì)應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，涉足社區(qū)金融市場(chǎng)。

　　行業(yè)整體市場(chǎng)占有率突破14%，企業(yè)將開(kāi)始出現(xiàn)盈利。根據(jù)我們的測(cè)算，以速遞易2015年增加5萬(wàn)套智能快遞柜的速度，未來(lái)三年左右智能快遞柜市場(chǎng)布局將基本成熟，快遞柜整體數(shù)量大概在30萬(wàn)套左右。按智能快遞柜70%的周轉(zhuǎn)率計(jì)算，其市場(chǎng)占有率有望達(dá)到14%，假定每套快遞柜加裝一套冷藏保鮮柜，行業(yè)總體運(yùn)營(yíng)成本在5.4億元左右。

　　與此同時(shí)，生鮮電商市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1500億元，其在自提這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)規(guī)模在57億元左右。以目前一套智能快遞柜可以搭載20個(gè)保鮮柜來(lái)看，智能快遞柜在未來(lái)三年替代10%左右的自提點(diǎn)存在較大可能，其在生鮮電商這一領(lǐng)域的營(yíng)收將能夠抵消企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。再加之其他增值服務(wù)，未來(lái)三年盈利拐點(diǎn)將有大概率開(kāi)始顯現(xiàn)。

　?、? 現(xiàn)存痛點(diǎn)暫未打通，未來(lái)替代優(yōu)勢(shì)明顯

　　快遞柜體驗(yàn)相對(duì)傳統(tǒng)配送暫無(wú)優(yōu)勢(shì)。目前市場(chǎng)上主流的智能快遞柜單箱最大尺寸在400mm*300mm*600mm左右，只能配送一些較小的產(chǎn)品。其次快遞柜進(jìn)行貨物配送過(guò)程中由于用戶無(wú)法進(jìn)行當(dāng)面確認(rèn)，快遞物品的損壞難以界定是快遞員的責(zé)任還是用戶的責(zé)任，這在一定程度上會(huì)增加用戶的退貨難度，用戶體驗(yàn)相對(duì)傳統(tǒng)的配送方式基本沒(méi)有提高，有時(shí)體驗(yàn)甚至低于傳統(tǒng)的配送方式。

　　市場(chǎng)占有率短期上升難度大。大部分的快遞柜為了搶占市場(chǎng)份額，基本上都是免費(fèi)提供給快遞公司和快遞員，即使如此，截至2015年4月我國(guó)50座城市利用快遞柜共配送快遞件數(shù)在1.13億左右，也只占到2014年快遞單量的0.8%。

　　統(tǒng)計(jì)顯示有33.3%的快遞員是由于免費(fèi)才使用快遞箱，當(dāng)企業(yè)一旦決定對(duì)快遞的配送進(jìn)行收費(fèi)，出于成本的考慮快遞員很有可能減少對(duì)快遞柜的使用頻率，進(jìn)而導(dǎo)致快遞柜的使用率出現(xiàn)下滑。以速遞易常州為例，常州分公司自開(kāi)始收費(fèi)以來(lái)，速遞易智能柜的使用頻率至少下滑了30%。

　　再加之于2016年3月1日生效的《智能快件箱投遞服務(wù)管理規(guī)定（暫行）》中規(guī)定“經(jīng)營(yíng)快遞業(yè)務(wù)的企業(yè)在使用智能快件箱投遞快件前，應(yīng)當(dāng)征得收件人明示同意；快件運(yùn)單已注明為易碎品或者外包裝出現(xiàn)明顯破損的快件，不得以智能快件箱進(jìn)行投遞”。在目前智能柜派件的體驗(yàn)未出現(xiàn)大幅改善的情況下，短期內(nèi)要實(shí)現(xiàn)快遞柜派件的占有率快速上升存在較大難度。

　　短期利用增值服務(wù)獲得大幅盈利難以實(shí)現(xiàn)。目前關(guān)于快遞柜的增值服務(wù)大部分都是基于用戶的強(qiáng)粘性以及積累的大量用戶數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上展開(kāi)的。但用戶的粘性需要的是企業(yè)的服務(wù)具有優(yōu)勢(shì)，數(shù)據(jù)流量的變現(xiàn)需要企業(yè)有一套完整的分析方法，這在短期內(nèi)都是難以實(shí)現(xiàn)的，也就意味著企業(yè)利用增值服務(wù)來(lái)獲得大幅盈利短期看來(lái)存在較大難度。

　　痛點(diǎn)雖多，但前景光明。短期來(lái)看快遞柜企業(yè)要獲得大幅盈利存在較大難度，但考慮到快遞柜幾乎可以解決最后一公里中存在的所有問(wèn)題，未來(lái)隨著快遞柜企業(yè)的布局完成，商務(wù)模式的進(jìn)一步明晰，快遞柜有望成為未來(lái)快遞末端配送中最有效的替代方案，占據(jù)較高市場(chǎng)份額。

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　　公司是目前智能快遞柜行業(yè)的龍頭，2012年成立成都我來(lái)啦網(wǎng)格信息技術(shù)有限公司布局快遞柜業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)成功開(kāi)拓快遞柜網(wǎng)點(diǎn)數(shù)5.5萬(wàn)個(gè)，實(shí)現(xiàn)快遞配送4.8億件，日周轉(zhuǎn)快遞量超過(guò)100萬(wàn)件。

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