京東物流“入主”德邦快遞的大手筆收購案，自3月11日雙方官宣雖然已過去十余天，但由此案引發(fā)的觸動、討論和思考并沒有停止。

　　聯(lián)想到去年年底極兔“蛇吞”百世快遞的收購案，快遞江湖接連發(fā)生的大整合無疑給所有從業(yè)者上了一堂生動的社會實踐課，同時也敲響警鐘：上市并非上岸，大魚也會被更大或者更有背景的大魚吃掉。

　　這樣的觸動，深刻且持久，強如德邦者，依然難逃“易主”求生的命運。于是很多人都在揣測和猜度——下一個“出清”的玩家會是誰？這個話題當(dāng)然有意思，但老鬼的朋友安德華卻在關(guān)心另一個更有意思的話題：長江后浪推前浪，身處快運江湖“新舊交替”的大變局時代，誰最有可能成為下一個弄潮兒？

一、“老炮”謝幕，快運“換代”

　　細數(shù)當(dāng)下，放眼整個零擔(dān)快運江湖，能稱得上“物流老炮”者，可謂寥寥。即將滿26歲的德邦，絕對是最強悍，也最讓人敬重的那個。

　　正因如此，在老鬼的朋友安德華看來，德邦的“謝幕”不只是一家企業(yè)的寫照，更是一個時代的縮影。除了德邦，在那個時代，我們至今仍耳熟能詳?shù)拿帧鸭爝\、華宇集團（天地華宇）、佳宇物流、華馳物流、新邦物流、卡行天下…早已漸行漸遠。他們背后的行業(yè)大佬，付長明、王振華、翟國良等，亦淡出行業(yè)，不問江湖事。

　　取而代之的，是“后浪”的洶涌與澎湃：取經(jīng)通達，以加盟模式快速起網(wǎng)和壯大的安能物流；借勢快遞基本盤，裂變而起的順豐快運、百世快運、中通快運、韻達快運；背靠資本力量，強勢布局并接連吞下壹米滴答和優(yōu)速快遞的匯森速運；以及依托自家平臺商流，不斷擴大服務(wù)外延和邊界的安迅物流、蘇寧物流、日日順物流等。

　　“老炮”逐一謝幕，快運“改朝換代”，這是不爭的事實，亦是不可逆的行業(yè)大勢。對此，物流行業(yè)專家楊達卿指出了一個殘酷的行業(yè)現(xiàn)狀：當(dāng)越來越多的企業(yè)不斷贏得商流加持并力求控貨、同時又不斷通過網(wǎng)貨平臺及加盟模式擴大規(guī)模效益時，德邦們過去的比較優(yōu)勢就被蓋帽壓制了。

　　“不是德邦們做得不夠好，而是市場變化太快，競爭對手太多”。楊達卿直言，“當(dāng)蓋帽的長臂越來越多，德邦們的壓力也越來越大”。

　　優(yōu)勢再大，也大不過趨勢。在這種情況下，新玩家們攻城破壁，只是時間問題。

　　在快遞專業(yè)人士徐勇看來，“德邦被收購”是一個重要的里程碑，也是一個分水嶺，意味著快運行業(yè)的兼并重組已經(jīng)開始，提示大家“行業(yè)需要整合與規(guī)范了”。

　　并購案的不斷上演，反應(yīng)的不僅是強者恒強，同樣也預(yù)示著快遞快運的網(wǎng)絡(luò)競爭格局正在逐步進入巨頭競合時代，頭部企業(yè)正在從單一賽道的布局向著打造多元化的綜合物流服務(wù)平臺快速演變與迭代。

　　而“新舊交替”的大變局，也必然會催生出更多的機會與可能。

二、“新朝”開啟，“后浪”爭先

　　江山代有才人出。如果說即將“謝幕”的德邦是快運1.0時代的玩家代表和最后的倔強，那么在新秀突起的2.0時代，又有哪些實力和潛力玩家呢？老鬼的朋友安德華說，目前至少已有三股力量集結(jié)——

　　第一股：快遞戰(zhàn)隊，玩家代表：順豐快運、中通快運等。這股快運新勢力，相信大家都已不再陌生。在快遞巨頭業(yè)務(wù)多元化和生態(tài)圈的搭建過程中，快運可以說首當(dāng)其沖，成為“必爭之地”。一方面它們依托快遞大網(wǎng)支撐，業(yè)務(wù)覆蓋與市場拓展較為強勁；另一方面母公司實力雄厚，在資源、資金與技術(shù)研發(fā)等各方面投入上負重感低，且頗具協(xié)同性。

　　隨著快運業(yè)務(wù)與運營的“快遞化”，這股新勢力的沖擊力也越來越強。運聯(lián)智庫發(fā)布的2021零擔(dān)30強顯示：從業(yè)務(wù)收入看，順豐快運已超過德邦排名第一，百世快運、中通快運、韻達快運也都沖進十強；從貨量看，順豐快運排名第二，百世快運第四，中通快運第七。

　　同時需要指出的是，快運新勢力中的“快遞戰(zhàn)隊”在資本運作上，也動作頻頻。其中，順豐快運在2020年2月完成3億美金融資；中通快運也于今年1月完成超3億美元B輪融資，此前A輪融資也超過1億美金；百世快運早在去年也曾提出“獨立上市”的想法。

　　第二股：新模式戰(zhàn)隊，玩家代表：安能物流，壹米滴答（匯森）。之所以稱其為“新模式戰(zhàn)隊”，是因為這股新勢力的起網(wǎng)和組網(wǎng)模式不同于傳統(tǒng)零擔(dān)快運，比如安能物流是借鑒了通達的加盟玩法，壹米滴答則是靠“聯(lián)盟起網(wǎng)，重組織網(wǎng)”，形成了AB雙網(wǎng)融合、互為補充的新模式。

　　這股力量和戰(zhàn)隊的資本能力同樣不可小覷，安能物流去年成功登陸港股；壹米滴答則創(chuàng)下了28個月融資30億的行業(yè)傳奇，雖然現(xiàn)在被匯森收購，但劍指上市的目標(biāo)和規(guī)劃依然沒有擱淺，反而在新東家的強力注資下，正全速前進。

　　第三股：平臺戰(zhàn)隊，玩家代表：安迅物流，日日順物流。這是最值得關(guān)注的一股勢力。因為這個戰(zhàn)隊的玩家個個出身不俗——它們都是由平臺切入，從體系內(nèi)部孵化發(fā)展為第三方物流服務(wù)商。天然具有商流優(yōu)勢，自成立起就擁有強大的商流底盤做支撐。

　　以最近一年來動作最為頻繁的安迅物流為例，其成立于2013年，是國美集團投資建立的直營制第三方物流企業(yè)。實際上，安迅物流的“前身”可以追溯到上世紀80年代，那時僅是國美物流配送事業(yè)部，負責(zé)廠到店、廠到倉、倉到店、店到店物流服務(wù)。

　　安迅物流網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)根基之深厚，可見一斑。如今，經(jīng)過多年發(fā)展，安迅物流已發(fā)展成為一家集倉（全國倉儲網(wǎng)絡(luò)）+配（末端配送網(wǎng)絡(luò)）+售后（服務(wù)售后體系，送、裝、調(diào)、修、保）等為一體化三方物流服務(wù)商，服務(wù)領(lǐng)域有零售、快消、汽配、家具等品類，除國美外，還與900余家客戶建立了合作關(guān)系，預(yù)估其第三方業(yè)務(wù)占比已超過40%。

　　從細分業(yè)務(wù)來看，安迅物流涉足倉儲、快運、送裝一體、同城配/冷運等，覆蓋中國大陸31個省、自治區(qū)和直轄市，400多個大中城市及2800多個區(qū)縣，45000多個鄉(xiāng)鎮(zhèn)。其中，即時配送業(yè)務(wù)已覆蓋259個城市，有9萬余名國美騎士。

　　在產(chǎn)品上，安迅物流也已低調(diào)布局了安迅卡航、安迅冷鏈、安迅云倉等多元化產(chǎn)品。此外，去年7月，安迅物流依托于國美龐大的門店資源，對原有“閃店送”業(yè)務(wù)進行升級，為客戶提供最快30分鐘免費送達的同城配送。

　　截止目前，安迅物流全國擁有803座倉庫，倉網(wǎng)數(shù)量為5327個，其中3000個自有的門店倉，1500余個云倉，713個大件自營倉，114個小件自營倉，全國倉網(wǎng)面積達到了2千萬平以上。在北京、上海、廣州、成都、武漢、沈陽、西安7個樞紐城市設(shè)置核心CDC，由CDC至一級城市RDC，RDC至二級城市FDC，及與各DC對接的配送點構(gòu)成的正向、逆向網(wǎng)絡(luò)；全國庫房面積超300萬平方米；擁有車輛6000+輛，峰值車輛15000+輛。

　　資本運作方面，亦是消息不斷。根據(jù)此前媒體報道，安迅物流已有IPO計劃，而且還是老板黃光裕親自帶隊。IPO后，安迅物流還會保持獨立運營。

　　另一邊，誕生于海爾的日日順物流去年5月申請創(chuàng)業(yè)板IPO已獲受理，今年有望成功上市。

　　“新朝”開啟，“后浪”爭先。隨著1.0時代的落幕，快運2.0時代的較量和征伐會更加激烈，“百舸爭流”的局面下，誰能勇立新潮頭，三股新勢力各有神通，都有勝出的可能。

三、“并購”迭起，路向何方？

　　京東物流收購德邦的做法，無疑為接下來的快運之爭注入更大的想象空間，也增加了更多的不確定性。它讓我們更加深刻的認識到了商流的力量，也意識到了能夠背靠一個“平臺”或者有平臺來支撐是多么的重要。

　　根據(jù)楊達卿分析，快運市場低門檻，但低價競爭、無序混戰(zhàn)、無定價權(quán)都決定了未來真正的競爭是在現(xiàn)代供應(yīng)鏈服務(wù)上。

　　比如，一類企業(yè)缺乏商流支撐和控貨能力，在這種情況下，就會選擇尋求快速擴大規(guī)模，以規(guī)模經(jīng)濟向上突圍，但規(guī)模競爭背后是高資金消耗，需要持續(xù)融資或上市實現(xiàn)安身；另一類企業(yè)依托商流支撐，有控貨能力，能較快切入供應(yīng)鏈服務(wù)，但規(guī)模效應(yīng)不強。因此，部分企業(yè)會使用混合打法，即借助直營隊伍向商流靠近，逐步通過平臺向外延伸服務(wù)擴大規(guī)模效應(yīng)。

　　在行業(yè)整體發(fā)展環(huán)境承壓越來越大時，資本也更傾向于兩種企業(yè)：一是能較快實現(xiàn)從零擔(dān)快運加快向綜合物流或供應(yīng)鏈服務(wù)升級，不斷拉伸價值鏈，贏得與貨主企業(yè)的穩(wěn)健可持續(xù)合作，如順豐快運、中通快運；二是能通過網(wǎng)貨平臺或加盟模式等，持續(xù)擴大規(guī)模效應(yīng)，以此牢固頭部企業(yè)的卡位優(yōu)勢的企業(yè)，如京東物流、安迅物流。

　　理清了這個邏輯，也就不難理解為黃光裕在談及安迅物流計劃IPO引戰(zhàn)時的“佛系與從容”。2021年12月，黃光裕以及相關(guān)負責(zé)人在接受《21世紀經(jīng)濟報道》專訪時坦言：這只是國美系一攬子IPO項目中一員。我們在做兩手準(zhǔn)備，一個是上市公司在圍繞上市議題發(fā)展，另外也準(zhǔn)備讓它（安迅物流）作為獨立的上市公司去經(jīng)營。

　　現(xiàn)在安迅物流可能會做一些融資，假如0493（國美零售）說不上市了，我們想放在0493里頭，這樣利益更大，我們可能會把現(xiàn)在的股東給它收購掉，不上市就算了，是這樣的邏輯。

　　進可攻、退可守。正是因為有國美零售的平臺支撐和商流底盤，安迅物流對抗風(fēng)險的能力更強，在資本面前可選擇的路也更多。

　　當(dāng)然，并不是所有的新勢力玩家都是“安迅物流”，也不是所有的玩家都有一個“金主爸爸”能倚靠，在充滿不確定性和經(jīng)營挑戰(zhàn)的快運2.0時代，絕大多數(shù)玩家依然要不停地舍命奔跑。惟此，方有可能拿到晉級下一輪的門票。

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