近幾年跨境電商物流的發(fā)展，吸引了大量的資本相繼涌入上下游以及周邊服務(wù)。據(jù)不完全統(tǒng)計，截止到2021年底，跨境電商物流領(lǐng)域發(fā)生30起融資事件，成為熱門吸金賽道。

　　市場利好、政策偏好影響下，跨境電商物流行業(yè)吸引了大量的資本進場，跨境物流領(lǐng)域年營收10個億以上的企業(yè)基本上80%左右都拿到了融資。面對數(shù)字化浪潮的迅猛來襲，物流一個相對重資產(chǎn)的行業(yè)，如何讓物流企業(yè)變得更為高效？數(shù)字化的能力、系統(tǒng)搭建的能力都是核心要點。無論是小企業(yè)，還是大企業(yè)，最終能否通過智慧化系統(tǒng)去解決效率問題才是關(guān)鍵。

低效率與高成本的物流行業(yè)痛點

　　物流產(chǎn)業(yè)發(fā)展增速、未來發(fā)展?jié)摿Υ笫歉鹘绮粻幍氖聦?，但國?nèi)物流業(yè)務(wù)規(guī)模的增長仍大于先于基礎(chǔ)設(shè)施更新的速度，物流行業(yè)長期存在的痛點仍然阻礙著其朝向數(shù)字化、智慧化的方向發(fā)展升級。

　　數(shù)據(jù)顯示，我國社會物流費用占GDP的比率常年徘徊在18%，歐美為9%，我國物流成本占生產(chǎn)成本的30%-50%，而其它發(fā)達國家只占10%-15%。這一數(shù)據(jù)直觀指出我國物流行業(yè)低效率與高成本的痛點。

　　而對于物流企業(yè)而言，“信息不對稱”、“運力利用率低”等都是普遍存在的問題。傳統(tǒng)物流行業(yè)中角色多、環(huán)節(jié)多，且整個物流過程不透明，在貨物運輸?shù)倪^程中，客戶喪失了對整個貨物流向的把控權(quán)，即便物流企業(yè)自身也很難對全過程進行監(jiān)控，直接影響了運輸效率與成本。

　　電商等新零售業(yè)態(tài)的興起，對物流環(huán)節(jié)提出了全新的挑戰(zhàn)——如何匹配運力、優(yōu)化線路，成為擺在物流企業(yè)面前的難題，其背后需要以大數(shù)據(jù)作為規(guī)劃與決策的依據(jù)，最大程度提升運力的效率。

　　物流企業(yè)普遍存在的另外一個問題是速度慢、發(fā)錯貨、貨物丟失、難以查詢，這些都極大地降低了客戶的物流服務(wù)使用體驗，各類糾紛和投訴層出不窮。此外，在業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)爆發(fā)式增長的當(dāng)下，如何確保業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的信息安全，同樣也是擺在傳統(tǒng)物流企業(yè)面前的難題。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為國家與物流行業(yè)的共識

　　面向物流產(chǎn)業(yè)痛點，傳統(tǒng)的提升規(guī)模、擴大網(wǎng)點布局等做法已經(jīng)難以滿足客戶對物流行業(yè)日益提升的需求，數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為解決物流行業(yè)發(fā)展道路阻礙的新思路。

　　物流產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，需要通過智能硬件、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等智慧化技術(shù)與手段，提高物流系統(tǒng)分析決策和智能執(zhí)行的能力，以提升整個物流系統(tǒng)的智能化、自動化水平。其中，5G、云計算、人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)應(yīng)用和部署，能夠?qū)崿F(xiàn)包括運輸、倉儲、配送等環(huán)節(jié)的全鏈路數(shù)字化，減少人工比例并提升物流鏈的工作效率。

　　政策層面，近年來我國也在持續(xù)助推著智慧物流的發(fā)展，相繼頒布《交通強國建設(shè)規(guī)劃》、《數(shù)字交通發(fā)展規(guī)劃綱要》、《推動交通運輸領(lǐng)域新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》等政策。交通運輸部正式印發(fā)的《綜合運輸服務(wù)“十四五”發(fā)展規(guī)劃》中提出，到2025年，中國物流行業(yè)初步建成一個“全球123快貨物流圈”。政策的推出為加快我國物流產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供有力支撐。

　　行業(yè)的快速發(fā)展以及國家政策強力支持，使得資本持續(xù)進入物流產(chǎn)業(yè)，新一代信息技術(shù)持續(xù)加強對各產(chǎn)業(yè)的滲透，推動著物流業(yè)的數(shù)字化變革。

跨境電商物流順勢而起

　　1. 跨境電商物流提供跨境一體化方案

　　跨境電商物流是指第三方跨境物流服務(wù)公司通過整合全球物流資源，為跨境電商終端客戶提供包含商品的倉儲、運輸、配送綜合式物流及進出口清關(guān)、本地化售后等服務(wù)的全鏈路一體化解決方案。

　　中國的跨境電商物流經(jīng)歷了四個階段：

　　1）2004-2007跨境電商物流起步，發(fā)貨以國際郵包寄送為主，貨值較高貨物通過國際商業(yè)快遞渠道。伴隨跨境出口電商平臺興起，跨境電商出口物流起步，部分傳統(tǒng)貨運代理公司轉(zhuǎn)型成為跨境物流服務(wù)商。

　　2）2007-2015跨境電商物流進化，以郵政小包為主導(dǎo)的直發(fā)物流時代。中國跨境電商企業(yè)大量興起，從中國直接發(fā)貨到海外終端買家手中的直發(fā)類物流小包需求不斷攀升，各國郵政進入中國市場。2011年中國郵政基于中美雙邊郵政協(xié)定推出國際e郵寶產(chǎn)品，獲得了不錯的市場口碑。同一年，中歐班列開通。

　　3）2015-2020跨境電商物流優(yōu)化，直發(fā)專線與海外倉的雙驅(qū)動時代。受萬國郵聯(lián)終端費上調(diào)及更多以直發(fā)物流和鋪貨模式為主的國外跨境電商平臺進駐國內(nèi)市場的影響，小包專線模式需求迅猛增長。同時，亞馬遜的擴大招商，也催生了一批FBA頭程運輸企業(yè)。隨著整個鏈條服務(wù)體系的不斷完善且跨境電商賣家的貨品趨于高貨值、大件品類，海外倉模式大大提高了跨境買家的購物體驗。跨境電商的發(fā)展也逐步呈現(xiàn)本土化運營的趨勢。

　　4）2020-未來跨境電商物流整合，全球化跨境網(wǎng)絡(luò)與供應(yīng)鏈協(xié)同時代。由于跨境電商的服務(wù)與交付都在境外完成，全球化的跨境物流履約服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系的搭建至關(guān)重要。海外倉與直發(fā)業(yè)務(wù)的并重或成為趨勢。而對于跨境電商物流企業(yè)來說，未來將全球化服務(wù)能力和本土化運營能力結(jié)合成為關(guān)鍵。從直發(fā)小包到海外倉，再到倉配一體化、最終形成跨境供應(yīng)鏈綜合解決方案，是一個由點到線再到面、體的進化過程。服務(wù)能力的延展性及供應(yīng)鏈體系的穩(wěn)定性將成為將來必須面對的課題。

　　受益于跨境電商的發(fā)展和全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同整合，跨境電商物流也迎來了發(fā)展機遇。2020年我國B2C跨境電商物流行業(yè)規(guī)模達4764.2億元，同比增長104%；B2B跨境電商物流規(guī)模達到8171億元，同比增長75%。近五年跨境電商物流市場規(guī)模復(fù)合增速達42.3%，2020年規(guī)模更是達到1.3萬億元，增速84%，據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測，未來五年市場CAGR 22.5%，2025年市場規(guī)模有望到達3.6萬億元。

　　跨境電商物流的基本環(huán)節(jié)可分為：前端攬收、庫內(nèi)操作、出口報關(guān)、干線運輸、境外清關(guān)、中轉(zhuǎn)分撥、尾程派送、退件處理。頭程運輸指商家通過干線運輸或聯(lián)運等方式將商品運送至境外倉庫的運輸過程；尾程運輸指商品到達境外后配送至最終消費者手中的運輸過程。

　　2. 直發(fā)專線與海外倉模式的份額穩(wěn)步提升

　　目前，我國跨境電商物流主要分為直發(fā)和海外倉兩種模式，分別占比60%和40%。

　　1）跨境直發(fā)模式是指物流服務(wù)商完成出口貨物門到門/門到倉的全流程物流環(huán)節(jié)。跨境直發(fā)模式分為三種：通過UPU的各國郵政網(wǎng)絡(luò)完成跨境電商貨物出口的郵政小包；跨境專線服務(wù)商利用自營攬貨、自排航班運力以及尾程配送的跨境專線；以DHL、Fedex、UPS為主導(dǎo)的國際商業(yè)快遞服務(wù)。目前郵政小包在跨境直發(fā)模式里的市占率最大，2020年達到44%。

　　2）海外倉模式以備貨模式為主?？缇澄锪鞣?wù)商通過將跨境電商件運至目的國倉庫后，如果目的國有相關(guān)商品訂單，再通過目的國物流商進行尾程配送。這樣可以提升配送效率，但同時增加了庫存風(fēng)險，所以商家一般會根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測算未來市場需求，進而選擇一些爆款產(chǎn)品進行海外倉發(fā)貨。而不同的倉儲渠道也尤其各自的優(yōu)劣。

　　對比兩種模式，直發(fā)模式適用于賣家進行銷售測試而海外倉模式更適用于鋪貨。

　　直發(fā)模式的優(yōu)劣包括：輕資產(chǎn)，無需墊貨；賣家無需提前將商品發(fā)至海外倉，這樣避免了貨品積壓的風(fēng)險，也省去了海外倉庫的運營成本。直發(fā)全程物流信息可查詢，能夠?qū)崿F(xiàn)實時掌握包裹狀態(tài)。直發(fā)模式下，賣家的銷售商品種類可以更加豐富，而物流公司也可以減少基礎(chǔ)設(shè)備的投資，減少資金風(fēng)險。

　　直發(fā)模式的劣勢包括：時效慢，遠(yuǎn)不及海外倉模式；直發(fā)模式是由供應(yīng)商直接發(fā)貨，配送速度慢，物流耗時長，短則半個月，長則更久，且物流費用較高。新冠疫情下，艙位難定，使得運價波動明顯。

　　海外倉模式的優(yōu)劣包括：一是降低物流成本；從海外倉發(fā)貨，特別是在客戶當(dāng)?shù)匕l(fā)貨，物流成本遠(yuǎn)低于從中國發(fā)貨。二是加快物流時效；從海外倉發(fā)貨，可以節(jié)省報關(guān)、清關(guān)所需時間。當(dāng)?shù)匕l(fā)貨，客戶1-3天就可收到貨，大大提升消費者的用戶體驗；對于商家而言，高效的物流也能夠提高產(chǎn)品吸引力、競爭力，吸引流量。三是提高發(fā)貨穩(wěn)定；疫情形勢下，直發(fā)運輸線路不確定性增大，艙位緊張、運費上漲帶來商品無法按時送達等問題。而使用海外倉，商家可以提前鋪貨，保證商品正常銷售。四是提升客戶滿意度；消費者能夠獲得更全面的服務(wù)，事實證明，并不是所有客戶收到貨物后都是滿意的，因交易過程可能會出現(xiàn)貨物破損、短裝、發(fā)錯貨物等情況，這時客戶要求退換貨或重新發(fā)貨等。抑或是如一些家具家電類產(chǎn)品，需要提供售前展示、上門安裝、售后維修等方面的服務(wù)。這些情況，在海外倉內(nèi)便可調(diào)整，大大節(jié)省了物流的時效性，讓消費者能夠體驗到更完善的服務(wù)的同時，減少賣家的運輸成本。五是有利于開拓市場；如賣家注重口碑，有了海外倉的加持，自己的商品能夠在當(dāng)?shù)孬@得客戶的認(rèn)可。這既有利于賣家積累更多客戶資源，也利于開發(fā)新的市場。

　　海外倉模式的劣勢包括：一是對于賣家，存在資金周轉(zhuǎn)及貨品積壓的風(fēng)險；首先，使用海外倉將支付海外倉儲費，一般以天計費，且海外倉儲對賣家的庫存數(shù)量有一定要求。這對賣家的選品要求十分嚴(yán)格，要既保證質(zhì)量，又要適合當(dāng)?shù)乜蛻舻男枨?。如若選品不當(dāng)、市場把握不準(zhǔn)造成滯銷或銷量不好，貨物積壓在倉庫中，不但不能變現(xiàn)還將對賣家造成大量的資金損失，還有可能造成資金鏈斷層。二是海外倉本身可控性差；海外倉受當(dāng)?shù)卣摺L(fēng)土人情、自然環(huán)境等因素影響較大。三是對于跨境物流服務(wù)商，海外倉的門檻較高，需要長期的投入，實現(xiàn)營收較慢；海外倉對于跨境電商物流企業(yè)來說屬于重資產(chǎn)模式，開設(shè)新倉位前期會產(chǎn)生倉庫裝修、設(shè)備購買和招募人員等一系列前期準(zhǔn)備成本，且前期為了填倉吸引貨量，物流方會制定較低價格甚至倒掛。此外，海外倉模式對跨境物流公司的庫管能力、標(biāo)準(zhǔn)化能力、運作效率、系統(tǒng)化、可視化有極大要求，當(dāng)倉庫出貨量具備規(guī)模后，才能實現(xiàn)盈利。

　　隨著獨立站和新興電商平臺興起，直發(fā)專線與海外倉的份額穩(wěn)步提升，2020年分別已達到20%和30%。伴隨著賣家品牌化的趨勢愈演愈烈，獨立站和新興電商平臺的興起，私域?qū)⒊蔀橘u家的流量主戰(zhàn)場。而獨立站則脫離了平臺物流商和時效考核，賣家會更加看重物流的單票價格并保證便宜的同事兼顧時效，避免因為不良的物流及退換貨體驗而流失客戶。性價比優(yōu)秀的專線小包將成為賣家較為傾向的渠道。同時，未來郵政渠道可能將面臨著萬國郵聯(lián)體系中發(fā)達國家整體終端費用的提價，郵政小包的價格可能有所上漲，在時效整體弱于專線的同時價格差距又進一步縮短，這也促進了專線小包的發(fā)展。而隨著賣家規(guī)?；?、品牌化以及資金實力的成長，海外倉模式會逐漸成為主流。

　　長期來看，海外倉與直發(fā)模式將會長期并存且相互補足。對于跨境電商賣家來說，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)通常由長期熱賣品及新品組成。熱賣品銷量穩(wěn)定，需要商家保證大量庫存以應(yīng)對買家的訂單，同樣的，對于熱賣品的管理相對有經(jīng)驗，因此會選擇海外倉發(fā)貨增強消費粘性。而對于新款而言，SKU較為豐富，不確定性較大，提前發(fā)貨至海外倉會增加成本及不確定性，因此商家可以選擇跨境直發(fā)降低自身風(fēng)險。我們預(yù)計，二者的市場占有率會穩(wěn)步提升，并有望在2025年提升至30%和35%。

　　3. 跨境電商受國家政策支持

　　疫情以來，我國政府在防疫的同時積極、高頻出臺政策，為跨境物流產(chǎn)業(yè)增設(shè)多種運力渠道、優(yōu)化中間環(huán)節(jié)、降低運力成本，為跨境電商提供了更好的發(fā)展渠道。新業(yè)務(wù)獲支持，運力網(wǎng)絡(luò)不斷擴散，監(jiān)管方式不斷優(yōu)化。2018年，提出“構(gòu)建跨國物流樞紐網(wǎng)絡(luò)體系”的目標(biāo)，并陸續(xù)開展如“內(nèi)陸集裝箱聯(lián)運體系”等多個跨國物流基礎(chǔ)建設(shè)專項工程，以實現(xiàn)跨境物流企業(yè)的多元化、低成本以及運力時效的提高。政策加強監(jiān)管的同時，鼓勵產(chǎn)業(yè)上下游的串聯(lián)，共同完善物流網(wǎng)絡(luò)體系，探索新的業(yè)務(wù)模式。

跨境電商物流行業(yè)面臨發(fā)展機遇

　　跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈的參與者上游包含廠家、平臺賣家、第三方平臺/獨立站，向下延展包括了跨境物流各個流程中的多方玩家，其中包括了國內(nèi)快遞公司、貨代公司、郵政公司、航空與船運公司、清關(guān)公司、國際快遞公司等。我們推薦產(chǎn)業(yè)鏈中不同環(huán)節(jié)的優(yōu)秀企業(yè)或未來的龍頭企業(yè)。

　　從投資角度看，跨境電商物流的標(biāo)的選擇需要重點考慮以下幾點：

　　跨境平臺、獨立站的對接能力、電商直客占比：“以貨帶運”是物流運營的關(guān)鍵策略，只有抓住優(yōu)質(zhì)貨源，才能把控核心運力。電商的特點在于平臺主導(dǎo)商流，因此，和主流跨境電商平臺及品牌獨立站的對接能力決定了物流商的底倉水平；直客有可能涉及更多的附加值業(yè)務(wù)，綜合利潤率更高，直客占比提升不僅能降低對平臺的依賴，還能延伸公司的服務(wù)價值鏈。

　　倉揀地服能力、通關(guān)經(jīng)驗：倉揀、通關(guān)決定了物流公司的成本規(guī)模效應(yīng)、貨源聚集能力。倉揀效率越高，地服覆蓋越廣，越容易吸引貨源，從而形成規(guī)模效應(yīng)的正向循環(huán)（參考通達）。通關(guān)經(jīng)驗決定了公司整合商流、物流、信息流、資金流的潛力，是公司最終能發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的基礎(chǔ)。豐富的通關(guān)經(jīng)驗不僅能提升通關(guān)效率，還能有效防范合規(guī)風(fēng)險。

　　海外布局能力、末端把控能力：跨境電商出口占總量的80%，用戶主要分布在海外。物流公司布局海外，將服務(wù)半徑向下延伸，能近距離對接需求，把控交付質(zhì)量，提升品牌力（參考順豐）；另一方面，海外布局是實現(xiàn)N對N服務(wù)能力的前提，國際巨頭在全球重要機場、港口都有自己的貨站，伴隨中國制造供應(yīng)鏈全球化，中國物流也需要建立全球化網(wǎng)絡(luò)。

　　運力合作積累、頭程資源整合：跨境物流的干線運輸主要由專業(yè)的航空公司、船公司、鐵路公司完成，和實際承運人保持緊密合作才能保證干運的穩(wěn)定性；目前，中國跨境電商物流主要完成攬貨到海外倉揀的頭程業(yè)務(wù)，占據(jù)了全鏈路的5個環(huán)節(jié)，頭程資源的整理力決定了公司在發(fā)展初期的成長性。

　　資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率、現(xiàn)金創(chuàng)造水平：行業(yè)高增長階段，產(chǎn)能擴張是跑馬圈地的主要方式，需要持續(xù)的資本開支，除了公司現(xiàn)存的資本實力、融資能力外，現(xiàn)金創(chuàng)造力是公司持續(xù)擴張的保障，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量公司運營效率的重要指標(biāo)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快、現(xiàn)金流質(zhì)地好的公司能夠贏得持續(xù)競爭力。

　　關(guān)注頭部企業(yè)：順豐控股、中遠(yuǎn)海控，積極關(guān)注華貿(mào)物流，菜鳥網(wǎng)絡(luò)（未上市）。

　　1. 順豐物流：鄂州機場助力跨境網(wǎng)絡(luò)，順豐有望實現(xiàn)資源整合

　　鄂州機場作為中國及亞洲的首個航空貨運樞紐，在跨境物流中有著不可替代的作用，而鄂州機場的建設(shè)也將進一步完善順豐的跨境網(wǎng)絡(luò)。2017年，順豐控股全資子公司順豐泰森控股與湖北省人民政府簽訂《合作協(xié)議》共建鄂州機場，該工程總體投資320.63億元。目前項目穩(wěn)步推進，預(yù)計21年底至22年初投入運營。

　　到2025年，鄂州機場將建成2條遠(yuǎn)距跑道，1.5萬平方米航站樓，并配備153個機位以及普貨貨運、快件貨運、轉(zhuǎn)運中心貨運三個功能區(qū)；建成快件倉庫、冷鏈專用倉庫和跨境電子商務(wù)專用設(shè)施等。作為全球第四個、亞洲第一個專業(yè)貨運機場，鄂州機場預(yù)計在2025年將達到245萬噸貨郵吞吐量，2030年達到330萬噸，2050年為908萬噸。

　　通過樞紐機場，順豐將形成覆蓋廣、成本低、效率高的輪輻式航空網(wǎng)絡(luò)，發(fā)揮快、穩(wěn)、廣的功能優(yōu)勢。核心樞紐將使順豐的遠(yuǎn)程運輸具備一夜達全國，隔日連世界的潛力；航空網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性和時效承諾準(zhǔn)確率可達到98%以上；并預(yù)計2025年順豐可實現(xiàn)超過250個國內(nèi)城市互寄次日可達的網(wǎng)絡(luò)覆蓋能力。

　　點對點運輸方式轉(zhuǎn)為軸輻式運輸方式有助于提升單機貨載，降低運輸成本。軸輻式運輸方式能夠使得貨物在集結(jié)后進行運輸，有利于提升整體裝載率；如果順豐采取寬體機替換窄體機的策略，那么單機載貨能力將得到提升，單位運輸成本將會下降。以 2019 年數(shù)據(jù)為例，順豐航空貨機以窄體機為主，平均單機載貨 28.7 噸，平均裝載率約為 53%左右；而發(fā)展較為成熟的UPS 航空寬體機較多，貨機載重較高，平均載貨運力約為 52 噸，平均裝載率達 67%以上。

　　鄂州貨運樞紐的建成有助于順豐貨機航班獲取優(yōu)質(zhì)時刻，提升總體運輸時效性。在客貨混業(yè)經(jīng)營的情況下，目前航空貨運的集散依賴于以客運為主的樞紐。在當(dāng)前的時刻管控體制下，民航大多數(shù)時刻會優(yōu)先保障客機飛行，貨機航班時刻基本以夜間為主。如果鄂州貨運樞紐建成，貨機航班時刻將被優(yōu)先保障，順豐將可能在白天獲得較多優(yōu)質(zhì)時刻，進一步提升運輸時效。

　　順豐控股于2021年2月9日晚發(fā)布公告，擬部分要約收購嘉里物流51.8%股權(quán)(9.31億股)，順豐根據(jù)部分要約和購股權(quán)要約應(yīng)付的總對價約為175.55億港幣，折合人民幣約為145.79億元。

　　嘉里物流是以亞洲為基地，擁有高度多元化業(yè)務(wù)及強大亞洲網(wǎng)絡(luò)覆蓋的國際第三方物流服務(wù)供應(yīng)商?？傮w來看嘉里物流有三大核心優(yōu)勢：1）網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍較廣，在香港、臺灣、東南亞（占比達48%，優(yōu)勢較強）以及歐美地區(qū)都有基礎(chǔ)設(shè)施儲備；2）嘉里物流發(fā)展歷史較長，在上述地區(qū)擁有較成熟的運營經(jīng)驗；3）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元，在綜合物流、國際貨代、工業(yè)項目物流、最后一公里派送、跨境電子商貿(mào)等領(lǐng)域都有所涉及。

　　順豐收購嘉里物流將有助于國際業(yè)務(wù)拓展。順豐在新興拓展領(lǐng)域仍然延續(xù)此前策略，采取收購方式快速拓展市場，以期形成先發(fā)優(yōu)勢。此前順豐在冷鏈領(lǐng)域與夏暉合作，在供應(yīng)鏈領(lǐng)域與DHL供應(yīng)鏈合作，都形成較好的協(xié)同效應(yīng)。當(dāng)前國際物流市場空間廣闊，順豐可借助嘉里物流在國際網(wǎng)絡(luò)覆蓋（特別是東南亞地區(qū)）、國際物流運營經(jīng)驗以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面的優(yōu)勢加速全球網(wǎng)絡(luò)布局，預(yù)計未來3-5年公司國際業(yè)務(wù)將會實現(xiàn)穩(wěn)步推進。

　　在過去跨境電商中，商流決定物流，如果跨境電商 to B 為主，那么，本土貨代較難發(fā)展，國外企業(yè)普遍喜歡用本土物流公司。近幾年，隨著國內(nèi)如 SHEIN、安克創(chuàng)新等國貨品牌崛起，能發(fā)現(xiàn)其更傾向于選擇國內(nèi)物流公司。國內(nèi)快遞公司在同樣的時效下價格便宜 30%，而在時效不限下價格峰值便宜超80%。

　　2. 中遠(yuǎn)?？兀航⒍说蕉藬?shù)字化供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)

　　中遠(yuǎn)海控堅持“全球化、雙品牌、數(shù)字化、端到端”的發(fā)展戰(zhàn)略。港航兩大板塊加速協(xié)同，推進全球化布局，提升運營效益；“端到端”綜合服務(wù)的推出，幫助企業(yè)延長價值鏈條，提升盈利中樞，助力跨境物流。

　　港航協(xié)同：集裝箱航運與碼頭運營管理兩大業(yè)務(wù)板塊之間協(xié)同效應(yīng)不斷釋放。

　　2016年公司剝離干散貨業(yè)務(wù)后，戰(zhàn)略重心聚焦集裝箱航運與碼頭運營管理。另外，通過收購東方海外，集裝箱航運業(yè)務(wù)在網(wǎng)絡(luò)布局、成本優(yōu)化、集裝箱箱隊整合、收益管理能力以及運營標(biāo)準(zhǔn)化等方面的能力得到提升。戰(zhàn)略調(diào)整后公司更加重視對碼頭的控制權(quán)、注重權(quán)衡碼頭項目對整體網(wǎng)絡(luò)布局的影響。

　　公司通過推進海外樞紐港戰(zhàn)略部署，完善全球碼頭布局和運營，強化海航協(xié)同戰(zhàn)略布局。同時，以中遠(yuǎn)海控本部為協(xié)同服務(wù)平臺，加大港口、航運企業(yè)的橫向合作力度，將協(xié)同效應(yīng)從母子公司間推廣至港航企業(yè)間，拓展多贏格局，幫助公司在貨源競爭中占得先機。具體港航運營方面，中遠(yuǎn)?？貒@希臘比雷埃夫斯港，按照船隊和碼頭合作的一體化發(fā)展模式，推動阿布扎比碼頭、秘魯錢凱碼頭的建設(shè)優(yōu)化第三國航線布局、擴大中歐陸?？炀€的運能和服務(wù)范圍，為客戶提供全程運輸產(chǎn)品。

　　端到端一體化的嘗試：物流網(wǎng)絡(luò)上強化多式聯(lián)運；信息化方面加強科技賦能

　　公司積極發(fā)揮集裝箱班輪航線網(wǎng)絡(luò)及多式聯(lián)運服務(wù)優(yōu)勢，強化海鐵聯(lián)通。鐵路運輸方面，拓展中歐快線服務(wù)范圍，與鐵路總公司合作，開行多條自主運營的中歐班列，做好端到端服務(wù)通道的設(shè)計、建設(shè)和管理。公司結(jié)合航線布局，著力打造國際陸海新通道，于2016-2019年，以比雷埃夫斯港為樞紐先后推出了中歐陸?？炀€、中歐鐵路班列等端到端產(chǎn)品，并打通了海鐵聯(lián)運通道。同時，加快推進新南向通道，于2020年推出了西部陸海貿(mào)易新通道，采用多式聯(lián)運覆蓋了由重慶經(jīng)由廣西沿海沿邊口岸，到達新加坡及東盟的主要物流節(jié)點，不斷完善陸上配套物流網(wǎng)絡(luò)，延伸服務(wù)價值鏈條。

　　以創(chuàng)新引領(lǐng)端到端服務(wù)新模式，增強供應(yīng)鏈“彈性”。2018年，中遠(yuǎn)海控發(fā)布了區(qū)塊鏈產(chǎn)品GSBN，提供技術(shù)解決方案和平臺運營服務(wù)。2019年，打造了可視化航運電商平臺“SynconHub“，為客戶提供一體化物流運輸服務(wù)。中遠(yuǎn)?？爻浞掷镁€上平臺組織調(diào)動線下資源，2020年疫情期間，迅速推出“水水中轉(zhuǎn)、水鐵聯(lián)運”“物流專班”等服務(wù)產(chǎn)品，整合各類物流資源打通客戶供需兩端的連接，并攜手中國郵政開辟國際郵運“空改海”全新模式，打通了疫情期間的出運瓶頸。

　　3. 華貿(mào)物流：傳統(tǒng)貨代龍頭進軍跨境電商物流

　　華貿(mào)物流2018年開始布局跨境電商物流并迅猛發(fā)展。2020年，華貿(mào)物流完成業(yè)務(wù)量國際空運5.31萬噸、國際海鐵0.97萬標(biāo)箱?？缇畴娚涛锪鳡I業(yè)收入18.98億元，較2019年2.31億元增幅達721%；跨境電商物流收入占總營收比例從2019年2.25%增長至13.46%，增速498%，跨境電商物流業(yè)務(wù)綜合運營體系初步搭建完成。公司于2018年以來通過收購整合的方式布局跨境物流網(wǎng)絡(luò)，較傳統(tǒng)貨代更具先天優(yōu)勢，如今已基本形成覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力。2021年7月，公司收購跨境電商物流公司佳成國際70%股份。佳成國際成立于2000年，有運行車輛200余臺、境內(nèi)分撥中心4個，境外通關(guān)、分撥口岸30余個，自營國際專線20多條，服務(wù)區(qū)域覆蓋200多個國家和地區(qū)，是亞馬遜SPN物流服務(wù)商以及阿里巴巴國際站與菜鳥網(wǎng)絡(luò)、敦煌網(wǎng)等多家平臺的指定國際物流供應(yīng)商，2020年營收達12.03億元。

　　跨境電商較傳統(tǒng)貨代中間環(huán)節(jié)更多，對清關(guān)效率和全程安全能力的要求則更高。產(chǎn)業(yè)鏈的延長也帶來增值服務(wù)的附屬價值上升，利潤也較傳統(tǒng)貨代進一步提升。2020年華貿(mào)物流主營業(yè)務(wù)中，跨境電商物流的毛利高達17.53%，遠(yuǎn)超海運貨代的6.79%及空運貨代的10.27%。

　　華貿(mào)跨境電商業(yè)務(wù)將形成總部統(tǒng)籌兼顧、各業(yè)務(wù)單元分工明確、資源共享、利益共享的內(nèi)部市場化運營機制

　　未來，公司以科技驅(qū)動戰(zhàn)略為引領(lǐng)，充分利用國際空運、國際海運、國際鐵路等跨境物流領(lǐng)域的資源優(yōu)勢，依托自有網(wǎng)絡(luò)運營保障能力，以運力驅(qū)動為抓手，以核心技術(shù)為支撐，以關(guān)鍵節(jié)點為紐帶，目標(biāo)成為涵蓋國際郵件、國際快遞、跨境專線及海外倉的全鏈條的頭部跨境電商物流綜合服務(wù)平臺企業(yè)。

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