近期，快遞市場消息鋪天蓋地，包括優(yōu)速轉型實則出清、哪吒快遞借殼速爾即將起網、某品牌企業(yè)出售傳聞等等。

　　透過現象看本質，尾部快遞企業(yè)消息集中，背后實際反映著快遞市場格局正在悄然發(fā)生變化。

　　本期就近期熱點問題和大家討論一番，快遞市場正在發(fā)生怎樣的變化？哪類快遞公司會從中受益？

格局變化

　　無論是優(yōu)速轉型出清、速爾牌照出售哪吒、還是出售傳聞，背后都預示著快遞市場格局正在發(fā)生變化，尾部企業(yè)正在加速出清...

　　那么為什么是現在？

　　其實，快遞企業(yè)經過2年的惡性價格戰(zhàn)，尤其尾部快遞公司，無論總部還是加盟商都面臨巨大競爭壓力，已經超過自身抗壓能力。

　　具體來說，從2019Q4開始，國內快遞陷入惡性價格戰(zhàn)。跟據郵政局公布數據來看（客戶單價），2019年Q4至今單價出現斷崖式下降，近兩年單價換增降幅更是達到了-10%。再這樣的背景下，總部通過補貼和降派費的方式參與價格戰(zhàn)，單價（結算單價）也出現明顯的下滑。

　　在這樣的背景下，2021年上半年，各企業(yè)單票收入降幅平均在7%-12%，而單票成本降幅平均在3%-10%，成本端較大的通脹壓力導致各企業(yè)單票凈利再度下滑，二季度各企業(yè)歸母凈利潤均為負增長，業(yè)績承壓，尾部企業(yè)壓力巨大。

　　因此，在總部業(yè)績承壓背景下，尾部企業(yè)價格戰(zhàn)補貼也再難以持續(xù)，加盟商網絡換手率也在持續(xù)提升，業(yè)務量也隨之出現負增長。

　　而9月1日派費上調1毛錢，正是壓倒駱駝的最后一根稻草，催化了尾部企業(yè)出清，這也是為什么尾部出清消息如此集中，優(yōu)速宣布轉型、速爾也宣布將牌照賣給哪吒。

　　那么尾部企業(yè)整合都有哪些方式？從歷史情況來看，對市場會產生怎樣的影響？下面物流一圖為你解讀尾部出清的市場影響。

市場影響

　　尾部企業(yè)經營難以維系，最直接的體現就是加盟商退網，服務出現問題，菜鳥指數在正常月份下滑至60分以下，并持續(xù)一段時間后退出菜鳥指數。目前除通達系、EMS和德邦外，其他快遞公司菜鳥指數其實均有壓力。

　　而尾部企業(yè)出清，一般有兩種方式：要么是業(yè)務轉型聚焦小而美，要么被其他企業(yè)或資本收購整合。而從歷史經驗來看，前者由于業(yè)務收縮，市場直接縮?。欢笳咭话阏想y度較大，多是1+1＜2的結果。

　　那么，兩個尾部企業(yè)整合，為什么是1+1＜2的結果？其實在過去的快遞企業(yè)并購案例中，這樣的結果屢見不鮮。如申通與快捷、蘇寧與天天、壹米與優(yōu)速，整合難度較大，尤其是兩個加盟網絡合并更是難上加難，而這主要有兩方面原因：

　　一方面在加盟商層面，兩個網絡往往在業(yè)務區(qū)域分撥上有一定重疊，合并后客戶端也有重疊，就會出現區(qū)域和品牌主導權劃分不清，兩網搶地盤搶客戶導致網絡不穩(wěn)和客戶流失。

　　另一方面在分撥層面，為達到1+1＞2的成本改善效果，分撥場地必然會逐漸融合，但在實際融合后，由于資源有限，合并后的分撥區(qū)可能是某一個品牌的派系，在資源不足時，會優(yōu)先保障該品牌的運營，從而引起另一個品牌的不滿，尤其被整合一方處于弱勢。

　　當然，整合也有成功案例，如順豐快運與新邦物流，新邦被順豐快運收購后改名順心捷達，如今從尾部企業(yè)進入了第一梯隊。

　　但值得注意的是，順豐自18年3月收購新邦以后，花了1年的時間才完成了人員架構的調整和去新邦化。此外又花了將近1年的時間完成了各環(huán)節(jié)的運營融合。且在信息技術整合、聯合采購、供應鏈物資配送、冗余員工安置等方面也花了大量的時間和精力，完全處理好也需要1-2年的時間。

　　可見，兩網融合成功難度較大，十分考驗管理團隊能力，且前期網絡矛盾的等引起的業(yè)務量流失，也是必經的短期之痛。而就算最終融合成功，仍需要大量的時間成本，不可能一撮而就，

　　因此，市場格局改善的過程，對頭部企業(yè)來說，短中長期都會受益。

　　即中短期來看，頭部企業(yè)可以趁機享受到到尾部企業(yè)整合或出清過程中的業(yè)務量。長期來看，尾部企業(yè)在整合過程中需要1-2年的時間休養(yǎng)生息難以發(fā)起價格戰(zhàn)，頭部企業(yè)也有更多時間發(fā)展能力。

　　那么長期來看，怎樣的企業(yè)會脫穎而出，持續(xù)享受未來格局改善紅利？即未來市場需要怎樣的快遞企業(yè)？“剩者為王”的“勝者”都會有誰？

大機遇

　　其實基于目前各家盈利水平、政策監(jiān)管壓力、價格對增量效果變差、品質快遞供不應求的背景下，價格和品質兩條腿走路的快遞才能健康發(fā)展，并在未來爭取更多訂單。

　　尤其在抖音、快手等新興電商提升、阿里業(yè)務占比持續(xù)下降的背景下，對快遞企業(yè)控制力持續(xù)減弱，電商去中心化、快遞上游電商分散化成為大趨勢。如抖音等電商平臺除了價格外，更加看重價格基礎上的品質，快遞公司也有漲價空間。據悉，目前某頭部企業(yè)抖音+快手業(yè)務量占比已經超過10%，且這個占比仍在持續(xù)提升，且抖音平臺的業(yè)務分布也主要給有品質保障的快遞企業(yè)。

　　因此，未來具備性價比的企業(yè)將最終勝出，性價比=價格（成本）+品質。成本看規(guī)模、投資和管理，其中規(guī)模是基礎、投資是工具、管理是杠桿。而性價比主要看品質，品質通達可以參考菜鳥指數。

　　規(guī)模方面，2021年H1來看，市場增速已經出現分化，中通、韻達和圓通脫穎而出，TOP3市占率持續(xù)提升。投資方面，中通、韻達和圓通投資力度較大，與尾部企業(yè)資本開支拉開差距，未來在規(guī)模效應降本方面空間更大，可繼續(xù)夯實自身競爭力。管理方面，中通共享共建表現優(yōu)秀，韻達精益化管理基因，圓通數字化轉型改善明顯。，在規(guī)模、投資、管理上的差異，這也直接反映在三者在成本上的優(yōu)勢。

　　而在品質方面，參考菜鳥指數，目前中通、韻達、圓通仍然穩(wěn)定在TOP3，三者的品牌溢價已在逐漸顯現。

　　綜上所述，中通、韻達和圓通在性價比上已脫穎而出，對現在和未來已有所準備，所謂機會都是留給有準備的人，無論中短期格局改善，還是長期來看都會充分收益。此外，順豐在中高端電商件方面已有所布局，在品牌加持下和獨立第三方背景下，也將充分受益于尾部企業(yè)出清、電商去中心化的趨勢。最終，偉大的企業(yè)將繼續(xù)偉大。

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