中國政府網(wǎng)今日消息，國務院近日印發(fā)了《國務院關于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》(下稱《意見》)，提出六方面十七項重點舉措，推動提升上市公司質(zhì)量。

　　《意見》要求，堅持市場化、法治化方向，按照深化金融供給側結構性改革要求，加強資本市場基礎制度建設，大力提高上市公司質(zhì)量。堅持存量與增量并重、治標與治本結合，發(fā)揮各方合力，強化持續(xù)監(jiān)管，優(yōu)化上市公司結構和發(fā)展環(huán)境，使上市公司運作規(guī)范性明顯提升，信息披露質(zhì)量不斷改善，突出問題得到有效解決，可持續(xù)發(fā)展能力和整體質(zhì)量顯著提高，為建設規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

要點速覽

　　《意見》共提出了六個方面十七項重點舉措，先看重點：

　　完善公司治理制度規(guī)則，明確控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員的職責界限和法律責任，健全機構投資者參與公司治理的渠道和方式，加快推行內(nèi)控規(guī)范體系，強化上市公司治理底線要求，切實提高公司治理水平。

　　完善分行業(yè)信息披露標準，增強信息披露針對性和有效性。

　　全面推行、分步實施證券發(fā)行注冊制，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。

　　完善上市公司資產(chǎn)重組、收購和分拆上市等制度，允許更多符合條件的外國投資者對境內(nèi)上市公司進行戰(zhàn)略投資。

　　嚴格退市監(jiān)管，完善退市標準，簡化退市程序，嚴厲打擊惡意規(guī)避退市行為，加大對違法違規(guī)主體的責任追究力度。

　　暢通主動退市、并購重組、破產(chǎn)重整等上市公司多元化退出渠道。

　　積極穩(wěn)妥化解上市公司股票質(zhì)押風險，堅持控制增量、化解存量，強化場內(nèi)外一致性監(jiān)管，強化風險約束機制。

　　加大對欺詐發(fā)行、信息披露違法、操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為的處罰力度。

　　推動增加法制供給，加重財務造假、資金占用等違法違規(guī)行為的行政、刑事法律責任，完善證券民事訴訟和賠償制度，支持投資者保護機構依法作為代表人參加訴訟。

看點一：完善公司治理 提升信息披露質(zhì)量

　　在提高上市公司治理水平方面，《意見》提出要規(guī)范公司治理和內(nèi)部控制，提升信息披露質(zhì)量。《意見》要求，要明確控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員的職責界限和法律責任，健全機構投資者參與公司治理的渠道和方式，加快推行內(nèi)控規(guī)范體系，強化上市公司治理底線要求，切實提高公司治理水平。

　　同時，完善分行業(yè)信息披露標準，增強信息披露針對性和有效性?！兑庖姟诽岢觯蕴嵘该鞫葹槟繕?，優(yōu)化規(guī)則體系，督促上市公司、股東及相關信息披露義務人真實、準確、完整、及時、公平披露信息。以投資者需求為導向，完善分行業(yè)信息披露標準，優(yōu)化披露內(nèi)容，增強信息披露針對性和有效性。

看點二：全面推行、分步實施證券發(fā)行注冊制

　　《意見》提出，要推動上市公司做優(yōu)做強，主要包括全面推行、分步實施證券發(fā)行注冊制，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市；完善上市公司資產(chǎn)重組、收購和分拆上市等制度，允許更多符合條件的外國投資者對境內(nèi)上市公司進行戰(zhàn)略投資；完善上市公司再融資發(fā)行條件；探索建立對機構投資者的長周期考核機制，吸引更多中長期資金入市；健全激勵約束機制等具體舉措。

　　《意見》明確完善上市公司資產(chǎn)重組、收購和分拆上市等制度，豐富支付及融資工具，激發(fā)市場活力。支持境內(nèi)上市公司發(fā)行股份購買境外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，允許更多符合條件的外國投資者對境內(nèi)上市公司進行戰(zhàn)略投資，提升上市公司國際競爭力。

　　在完善上市公司融資制度方面，《意見》提出要加強資本市場融資端和投資端的協(xié)調(diào)平衡，引導上市公司兼顧發(fā)展需要和市場狀況優(yōu)化融資安排。支持上市公司通過發(fā)行債券等方式開展長期限債務融資。穩(wěn)步發(fā)展優(yōu)先股、股債結合產(chǎn)品。大力發(fā)展權益類基金。探索建立對機構投資者的長周期考核機制，吸引更多中長期資金入市。

看點三：嚴格退市監(jiān)管 拓寬多元化退出渠道

　　《意見》指出，要健全上市公司退出機制。嚴格退市監(jiān)管，完善退市標準，簡化退市程序，嚴厲打擊惡意規(guī)避退市行為，加大對違法違規(guī)主體的責任追究力度。暢通主動退市、并購重組、破產(chǎn)重整等上市公司多元化退出渠道。

　　《意見》明確，嚴厲打擊通過財務造假、利益輸送、操縱市場等方式惡意規(guī)避退市行為，將缺乏持續(xù)經(jīng)營能力、嚴重違法違規(guī)擾亂市場秩序的公司及時清出市場。加大對違法違規(guī)主體的責任追究力度。支持投資者依法維權，保護投資者合法權益。

看點四：積極穩(wěn)妥化解股票質(zhì)押風險

　　在解決上市公司突出問題方面，《意見》指出要積極穩(wěn)妥化解上市公司股票質(zhì)押風險，堅持控制增量、化解存量，強化場內(nèi)外一致性監(jiān)管，強化風險約束機制。對已形成的資金占用、違規(guī)擔保問題，要限期予以清償或化解。強化應對重大突發(fā)事件政策支持。

　　《意見》要求，堅持控制增量、化解存量，建立多部門共同參與的上市公司股票質(zhì)押風險處置機制，強化場內(nèi)外一致性監(jiān)管，加強質(zhì)押信息共享。強化對金融機構、上市公司大股東及實際控制人的風險約束機制。嚴格執(zhí)行分層次、差異化的股票質(zhì)押信息披露制度。嚴格控制限售股質(zhì)押。支持銀行、證券、保險、私募股權基金等機構參與上市公司股票質(zhì)押風險化解。

看點五：嚴格落實證券法 增加法治供給 提高違法違規(guī)成本

　　針對上市公司及相關主體違法違規(guī)行為，《意見》明確要求嚴格落實證券法等法律規(guī)定，加大對欺詐發(fā)行、信息披露違法、操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為的處罰力度。同時，推動增加法制供給，加重財務造假、資金占用等違法違規(guī)行為的行政、刑事法律責任，完善證券民事訴訟和賠償制度，支持投資者保護機構依法作為代表人參加訴訟。

　　《意見》提出，完善違法違規(guī)行為認定規(guī)則，辦理上市公司違法違規(guī)案件時注意區(qū)分上市公司責任、股東責任與董事、監(jiān)事、高級管理人員等個人責任；對涉案證券公司、證券服務機構等中介機構及從業(yè)人員一并查處，情節(jié)嚴重、性質(zhì)惡劣的，依法采取暫停、撤銷、吊銷業(yè)務或從業(yè)資格等措施。

　　看點六：持續(xù)提升監(jiān)管效能 形成提高上市公司質(zhì)量的工作合力

　　《意見》指出，要形成提高上市公司質(zhì)量的工作合力。持續(xù)提升監(jiān)管效能，強化上市公司主體責任，壓實中介機構責任，完善上市公司綜合監(jiān)管體系，建立健全信息共享機制，共同營造支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展的良好環(huán)境。

　　具體而言，上市公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員要各盡其責，公平對待所有股東。對損害上市公司利益的行為，上市公司要依法維權。鼓勵上市公司通過現(xiàn)金分紅、股份回購等方式回報投資者，切實履行社會責任。

　　在督促中介機構歸位盡責方面，《意見》提出要健全中介機構執(zhí)業(yè)規(guī)則體系，明確上市公司與各類中介機構的職責邊界，壓實中介機構責任。

上交所表態(tài)

　　上交所將切實貫徹國務院《意見》部署，近期將抓好以下工作：一是建機制。著力培育“好公司有好待遇、差公司有代價”的市場約束機制，推動注冊制、退市、并購重組、再融資、交易等基礎性制度改革和完善。二是塑生態(tài)。與各方共建生態(tài)，發(fā)揮實控人、控股股東、董監(jiān)高等“關鍵少數(shù)”帶頭作用，促進中介機構當好“看門人”，積極與地方政府協(xié)作，形成合力。三是抓監(jiān)管。加強精準監(jiān)管，引導公司規(guī)范運作，聚焦財務造假、資金占用、違規(guī)擔保等突出問題，穩(wěn)妥處置化解風險。四是做服務，深入重點轄區(qū)開展專項服務，將滬市打造成落實“國企改革三年行動方案”的主戰(zhàn)場。

深交所表態(tài)

　　深交所將認真學習領會并全面落實《意見》各項要求，把推動提高上市公司質(zhì)量作為上市公司監(jiān)管服務工作的重要目標任務抓緊抓實。一是堅持改革賦能。堅守創(chuàng)業(yè)板定位，增強市場包容度和覆蓋面，把支持科技創(chuàng)新放在更加突出的位置，推動科技、資本和實體經(jīng)濟高水平循環(huán)。二是堅持制度先行。堅持市場化、法治化方向，保護投資者合法權益。三是堅持服務為本。強化主動服務意識，促進提升上市公司信息披露和內(nèi)部控制水平。四是堅持發(fā)揮合力。加強與各方的協(xié)作聯(lián)動，努力打造體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司群體，著力將深交所建設成為“優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所”。

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