7月13日有市場消息稱,順豐控股宣布擬在境外發(fā)行美元債,并開始海外路演。
早在2017年12月,順豐控股便已公告稱,公司擬通過境外全資子公司SF Holding Limited的新設(shè)BVI子公司,SF Holding Investment Limited在境外公開發(fā)行不超過5 億美元的債券,并由公司為本次發(fā)行提供擔保。本次擬發(fā)行債券將用于一般公司日常用途,包括置換貸款、補充營運資金及海外業(yè)務(wù)發(fā)展等。本次擬發(fā)行債券的期限不超過10年(含10年),具體發(fā)行期限將根據(jù)公司資金需求和發(fā)行市場情況確定。依照美國證券法S條例,面向美國以外合格機構(gòu)投資者發(fā)行,并在香港聯(lián)合交易所掛牌。
根據(jù)順豐控股2017年報,公司總資產(chǎn)576.60億元,較2016年末增長30.65%,營業(yè)收入710.94億元,同比增長23.68%在資產(chǎn)規(guī)模和營業(yè)收入快速增長的同時,公司資產(chǎn)負債率水平卻進一步下降,由2016年年末的53.42%下降至2017年末的43.23%,貨幣資金更高達170億元!此前,順豐控股獲得了中誠信AAA的信用評級,有業(yè)內(nèi)人士評價,這是AAA級里非常靚的財報了。
業(yè)內(nèi)人士認為,對現(xiàn)金流充裕的順豐來說,發(fā)行美元債對其確立國際聲譽的意義遠大于籌措資金。此前,在中資企業(yè)遭遇國際評級機構(gòu)負面評級明顯增多的時候,國際三大評級機構(gòu), 穆迪、標普和惠譽分別給予順豐“A3”、“A-”、“A-”的高等級長期主體信用評級,評級展望為穩(wěn)定。這對中國民營企業(yè)來說殊為不易。這一評級亦與中國頂端民營企業(yè)BAT處于同一個信用水平。
三家評級機構(gòu)一致認為,中國電子商務(wù)的崛起,中國快遞業(yè)高速成長,成為過去十年間全球發(fā)展最大的市場之一。順豐作為全球領(lǐng)先的快遞物流綜合服務(wù)商,通過直營模式,全程管控物流運營及核心資產(chǎn),擁有強大品牌和服務(wù)質(zhì)量,在中高端快遞板塊占據(jù)市場領(lǐng)先地位。
同時,順豐致力提供綜合產(chǎn)品線服務(wù),擁有多元化的優(yōu)質(zhì)客戶,在全球網(wǎng)絡(luò)布局,把握了跨境物流需求快速增長的契機,因此國際評級機構(gòu)對順豐整體的競爭優(yōu)勢給與了高度認可,并給與高等級的信用評級,對順豐未來在國際市場奠定了良好的基礎(chǔ)。順豐的直營模式使得它建立起了行業(yè)的高準入門檻,其商業(yè)模式與競爭對手相比有著獨特的優(yōu)勢,在提供高質(zhì)量服務(wù)的高端市場有著較強的整體定位,與其他更多關(guān)注于價格的企業(yè)有著顯著的差異。而順豐在重貨、冷鏈運輸?shù)榷嘣呐κ墙⒃趯ΜF(xiàn)有資源的延伸上,發(fā)展前景也是可以預期。同時公司的穩(wěn)健的財務(wù)以及健康的財務(wù)指標均支持了順豐未來的業(yè)務(wù)發(fā)展。
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