近日有媒體報道，惠東縣5家快遞公司負責(zé)人因為一次聚餐討論價格上漲，隨后協(xié)同實施了5天的漲價行為，遭遇罰款65萬元。

　　處罰的理由竟然是：涉案五家快遞公司存在協(xié)同漲價的壟斷行為，違反了《中華人民共和國反壟斷法》第十三條第一項，“禁止具有競爭關(guān)系的經(jīng)營者達成下列壟斷協(xié)議：（一）固定或者變更商品價格……本法所稱壟斷協(xié)議，是指排除、限制競爭的協(xié)議、決定或者其他協(xié)同行為”。

　　這不是快遞公司第一次因為協(xié)同漲價被罰。2014年，湘潭、重慶幾家快遞公司就同樣因為統(tǒng)一漲價被查。與這次一樣，協(xié)同漲價的并不是快遞公司總部所為，而都是基層加盟商。

　　如上所述，五快遞公司加盟商的確是違背了我國的“反壟斷法”，罰所應(yīng)當(dāng)，但加盟商們也感到委屈，覺得他們是在為了自己的生存而漲價。那么到底如何呢？

一、中國快遞價格戰(zhàn)的本源分析：加盟制的產(chǎn)物

　　目前“三通一達”的運營模式基本架構(gòu)分為總部、轉(zhuǎn)運中心、配送網(wǎng)點三層——總部負責(zé)體系搭建和規(guī)則制定，總部直營的轉(zhuǎn)運中心負責(zé)中轉(zhuǎn)和分揀，網(wǎng)點負責(zé)“最后一公里”配送。一單快遞從收件到派件，經(jīng)過的收件端加盟商、總部干線、派件端加盟商三步。

　　由于加盟制快遞公司的總部收入由以下兩部分組成：面單費(按平均每單 1 元左右收取)、干線轉(zhuǎn)運費(根據(jù)快遞每件重量計算收取)。

　　所以總部的收入完全取決于其業(yè)務(wù)量，與終端價格無關(guān)。因此在這種模式下快遞總部一定會最大程度的鼓勵加盟商不斷做大業(yè)務(wù)量(比如制定業(yè)務(wù)量考核、達到一定量給予轉(zhuǎn)運費優(yōu)惠等)。過去多年快遞服務(wù)，尤其是電商快遞仍是同質(zhì)化競爭，所以加盟商追求量的增長就會不斷犧牲價格。

　　以圓通為例，一般普通用戶將一件一斤以內(nèi)的物品從深圳寄往廣州，寄件人需付12元。

　　而由于電商對快遞的議價能力高，目前平均異地快遞的收費約8元，而其中加盟商需要承擔(dān)的成本為7.6元：包括面單費用約1元、中轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)費用約2元、派送費1.5元、攬件快遞員的成本每件為1.6元、以及辦公室租金、管理和銷售費用單件成本約1.5元，最終加盟商的平均稅前利潤約0.5元，凈利潤約為6.3%。

　　而根據(jù)圓通公告，快遞各項成本中最高的是運輸成本（平均每單0.99元），其次是網(wǎng)點中轉(zhuǎn)費、中心操作成本（平均每單分別為0.40元、0.47元），而面單成本每單僅為0.066元。這些都是總部需要承擔(dān)的成本。

　　也就說，快遞公司總部與加盟商之間的成本構(gòu)成并不一樣，他們之間存在著利益博弈。當(dāng)每單的價格一定時，快遞公司總部向加盟商要求上繳的費用越多，加盟商的利潤空間就越有限，而快遞公司總部對加盟商有著較強的議價能力，加盟商只能被動接受。故，為了提高自己的利潤空間，加盟商只有向消費者漲價這一條路可以走。

二、快遞業(yè)的繁榮

　　但在快遞行業(yè)基層員工叫苦的背后卻是我國快遞行業(yè)的愈趨繁榮。

　　2016年1-11月我國網(wǎng)上零售額45990億元，同比增長26.2%。其中，實物商品網(wǎng)上零售額37470億元，增長25.7%，占社會消費品零售總額的比重為12.5%。由于雙十一的緣故，11月份我國實物商品網(wǎng)上零售額相較10月份大幅增長，為5730億元。

　　2016年1-11月，我國快遞業(yè)務(wù)量累計完成278.9億件，同比增長52.8%，其中11月的快遞業(yè)務(wù)量為37.6億件，同比增長44.5%。

　　2016年1-11月，我國快遞業(yè)務(wù)收入完成3544.1億元，同比增長44.3%，其中11月份完成額為464.2億元，同比增長42.6%。

三、五大快遞公司競爭格局

　　2015年，我國順豐、中通、申通、圓通、韻達五大快遞公司完成總業(yè)務(wù)量為124.2億件，占2015年全國業(yè)務(wù)量的60.1%，行業(yè)集中度較高。2015年五大快遞公司的凈利潤總額為49.7億元，其中順豐的凈利潤最高，為16.2億元。

　　通過對五家快遞公司的業(yè)務(wù)量及凈利潤比較可知，順豐的業(yè)務(wù)量雖然最少，但盈利能力卻最強，而順豐也是五家中唯一一家沒有加盟商的快遞公司，并且單件收費最貴。圓通的業(yè)務(wù)能力最強，但盈利能耐卻在五家中處于倒數(shù)第二的水平。

　　四、資本推動下的價格戰(zhàn)加速

　　觀察郵政局統(tǒng)計的快遞平均單價，我們發(fā)現(xiàn)單價下降最快的3年為2011至2013年，分別同比下降 16%、10%、15%。而這段時間正是一級市場對快遞最熱衷的年份。多家快遞企業(yè)成功融資。

　　這幾年快遞價格戰(zhàn)的加速，正是由于資本的大舉進入。由于一線快遞 “三通一達”的股權(quán)很難拿到，很多資本退而求其次投資一些二線快遞的股權(quán)。

　　快遞仍處于同質(zhì)化競爭，因此二三線快遞公司拿到資金后，迫于壓力只能通過更猛烈的降價維持市場份額，這種價格戰(zhàn)已經(jīng)到了某些加盟商總部虧損的程度。

　　為什么我認(rèn)為價格戰(zhàn)會趨緩目前？我們認(rèn)為，經(jīng)過多年廝殺，價格戰(zhàn)會逐漸趨緩。理由如下：

　　（一）加盟商的快遞價格已經(jīng)到了成本的極限

　　根據(jù)我們的測算,加盟商的平均單價必須保持在8元左右，才能保證正常的盈利，降到6元左右，可能就要面臨虧損。

　　我們?nèi)珖鶎蛹用松陶{(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前全網(wǎng)平均價格基本就在6到8元左右，平均凈利潤率5%左右，在目前這個價格水平下，加盟商再降價大概率虧損，而總部管理加盟網(wǎng)點的一個要求就是讓加盟商不能大面積虧損，否則網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性會大受影響。

　　（二）降價的邊際效用遞減

　　在過去平均單價10到15元的時候，價格降低5元，對淘寶賣家和消費者感受比較明顯。

　　而目前平均價格5到10元，再降低一兩元(不可能再降5元)對賣家和消費者幾乎沒什么影響，在現(xiàn)在這個價格水平上消費者反而對服務(wù)的穩(wěn)定性開始關(guān)注起來。

　?。?strong>三）總部層面傾向于提高網(wǎng)絡(luò)服務(wù)質(zhì)量、差異化競爭，而不是進一步補貼價格戰(zhàn)

　　有人認(rèn)為，總部的盈利水平還比較理想的情況下還有讓利給加盟商去打價格戰(zhàn)的空間。但是根據(jù)我們調(diào)研的結(jié)論，我們認(rèn)為，在現(xiàn)在一味降低價格已經(jīng)邊際效用遞減的情況下，總部傾向于利用資金提高響應(yīng)速度、推出差異化服務(wù)等去競爭。且目前三通一達加順豐的市場份額已經(jīng)達到60%，行業(yè)集中度較好，并無繼續(xù)打慘烈價格戰(zhàn)的需要。

　　從快遞企業(yè)此次借殼配套融資的募投方向也可以看出，三家快遞企業(yè)規(guī)劃在運輸設(shè)備的購置、運輸網(wǎng)絡(luò)的完善以及后臺互聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)的建設(shè)等方面有著大額的資本支出計劃。這顯示了運輸網(wǎng)絡(luò)和信息系統(tǒng)將是國內(nèi)幾大快遞企業(yè)未來著力的重點。

　　另外，各家企業(yè)歷年資本性支出的金額較為可觀，其中順豐資本性支出/營收比率甚至超過 10%，說明企業(yè)在購建設(shè)備、更新系統(tǒng)方面的資金投入需求也是非常大的。

　　（四）監(jiān)管部門的指導(dǎo)

　　郵政管理局為維護行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，保障充分就業(yè)，也會對不理性價格戰(zhàn)給予指導(dǎo)。

　　由于快遞的服務(wù)質(zhì)量不斷提升且價格不斷下降，很多電商物流以外的需求被激發(fā)出來，快遞的需求增長開始脫離電商增長。

　　展望未來，目前中國年人均快遞量15件，顯著低于美國的40件，且中部僅有5件，西部只有3件，未來增長潛力巨大。預(yù)計快遞行業(yè)仍將保持高速增長(菜鳥網(wǎng)絡(luò)預(yù)計，2020年，中國日均快遞量將達到2億件，是目前的3倍多)。

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