8月快遞公司營(yíng)收與單票收入同比保持穩(wěn)定增速，開始進(jìn)入下半年雙11、雙12旺季準(zhǔn)備期。

　　截至9月19日晚間，4家A股快遞公司順豐控股（002352.SZ）、圓通速遞（600233.SH）、申通快遞（002468.SZ）、韻達(dá)股份（002120.SZ）陸續(xù)公布完8月快遞服務(wù)主要經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。這4家快遞公司總營(yíng)收為253.96億元。其中，順豐控股的速運(yùn)物流業(yè)務(wù)營(yíng)收最高，達(dá)147億元，但同比增幅最小，為10.47%。申通快遞盡管營(yíng)收相對(duì)最少，為29.62億元，但同比增幅最高，達(dá)66.36%。圓通速遞營(yíng)收為38.3億元，同比增長(zhǎng)30.44%；韻達(dá)股份營(yíng)收為39.04億元，同比增24.81%。

　　聚焦“通達(dá)系”的三家快遞公司，近幾個(gè)月營(yíng)收均保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。其中，申通快遞營(yíng)收自4月至今增速不斷提升，增速?gòu)?1.42%上漲至66.36%。圓通速遞5月來營(yíng)收同比增速均保持在30%以上，韻達(dá)股份6月以來營(yíng)收同比增速均超過24%以上。

　　但值得注意的是，三家通達(dá)系A(chǔ)股快遞公司8月的營(yíng)收增速均未達(dá)到年內(nèi)增速新高。據(jù)了解，今年2月通達(dá)系快遞營(yíng)收大漲，其中申通營(yíng)收增速為76.29%，圓通增速為87.05%，韻達(dá)營(yíng)收增速為88.12%。

　　而順豐控股方面，今年2、3、4月順豐速運(yùn)物流業(yè)務(wù)營(yíng)收同比下滑，5月至今增速保持在8%至14%之間。

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　　對(duì)于今年8月速運(yùn)物流業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，順豐在公告中表示，主要由于速運(yùn)物流業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入和業(yè)務(wù)量的增速均高于快遞行業(yè)整體水平，其中時(shí)效快遞保持較好增長(zhǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)健康，單票收入同比提升。

　　截至9月20日收盤，順豐控股報(bào)49.03元，漲0.76%；圓通速遞報(bào)21.12元，跌2%；申通快遞報(bào)11.67元，漲1.83%；韻達(dá)股份報(bào)17.41元，跌3.55%。

快遞公司8月件量普遍高于市場(chǎng)增速

　　2022年8月，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成94.3億件，同比增長(zhǎng)4.9%，較上年同期增速（24.3%）大幅下降，較2022年7月增速（8.0%）減少3.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　聚焦4家A股快遞上市公司，按照業(yè)務(wù)量大小排名依次為圓通、韻達(dá)、申通、順豐。其中，順豐、圓通、申通業(yè)務(wù)量（快遞件量）均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，同比增幅分別為9.15%、10.14%、34.26%，均高于行業(yè)增速。而韻達(dá)快遞8月業(yè)務(wù)量為14.88億件，同比下降2.43%，環(huán)比下降6.18%。

　　圓通在“A股通達(dá)系”中市場(chǎng)占有率最高，達(dá)16.12%；其次為韻達(dá)，達(dá)15.78%，申通快遞市場(chǎng)占有率為13%，創(chuàng)下自2016年12月份上市以來單月最高紀(jì)錄，而順豐為9.99%。

　　隨著價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)放緩，多家企業(yè)高管提及擴(kuò)大市場(chǎng)份額成快遞業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方向。

　　8月中旬，申通快遞副總裁秦磊接受澎湃新聞?dòng)浾卟稍L時(shí)表示，申通的攬收價(jià)格不斷在向前排同行的攬收價(jià)格貼近。目前申通快遞正在做一些戰(zhàn)略開線。“申通也可以做利潤(rùn)，但對(duì)公司而言，今年目標(biāo)更多是提高市場(chǎng)份額。有更多的份額，才能發(fā)更多的直發(fā)班線。通過減少搬運(yùn)周轉(zhuǎn)來降低包裹的破損率，并提高時(shí)效性?！?

單票收入繼續(xù)同比上升，快遞行業(yè)將迎來今年旺季

　　去年年底以來，快遞單票收入普遍實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，初級(jí)價(jià)格戰(zhàn)已接近落幕。

　　8月單票收入方面，通達(dá)系單票價(jià)格均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)同比增長(zhǎng)。韻達(dá)、圓通、申通分別為2.62元、2.52元、2.42元，同比增幅分別為27.8%、18.43%、24.1%。而順豐的單票收入為15.61元，同比增長(zhǎng)1.23%。

　　據(jù)申通快遞和圓通速遞的公告顯示，從2021年年底起，公司菜鳥裹裹業(yè)務(wù)的結(jié)算模式由原杭州菜鳥供應(yīng)鏈管理有限公司與加盟商結(jié)算調(diào)整為直接與公司結(jié)算。2022年8月，申通菜鳥裹裹業(yè)務(wù)結(jié)算模式的調(diào)整影響快遞服務(wù)單票收入約為0.11元，剔除該影響后，單票快遞服務(wù)收入為2.31元,同比增長(zhǎng)18.46%。2022年8月，圓通公司菜鳥裹裹業(yè)務(wù)因上述調(diào)整影響快遞產(chǎn)品單票收入約0.08元，剔除該等影響后，公司快遞產(chǎn)品單票收入為2.44元，同比增長(zhǎng)14.66%。

　　據(jù)了解，快遞企業(yè)營(yíng)收和單票收入的統(tǒng)計(jì)口徑不同。主要快遞企業(yè)中，順豐快遞為直營(yíng)模式，營(yíng)收包含全網(wǎng)快遞收入；加盟制快遞企業(yè)只計(jì)算總部收入，其中圓通速遞、申通快遞、韻達(dá)股份為國(guó)內(nèi)A股上市公司，營(yíng)收和單票收入包括派費(fèi)。

　　對(duì)于今年單票價(jià)格較為堅(jiān)挺的主要原因，招商證券研報(bào)分析稱，一方面，2021第四季度起行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)；另一方面，疫情反復(fù)下防疫成本上升，行業(yè)單價(jià)具備一定韌性。未來，行業(yè)單票價(jià)格變化主要由旺季自然提價(jià)和政策性提價(jià)兩個(gè)因素主導(dǎo)，一方面，第四季度作為傳統(tǒng)旺季，業(yè)務(wù)量短期大幅上漲帶來的臨時(shí)性成本增加會(huì)使得單價(jià)提升，同時(shí)由于季節(jié)轉(zhuǎn)換，快遞貨品結(jié)構(gòu)重量普遍增加，帶來單價(jià)提升；另一方面，淡旺季轉(zhuǎn)換節(jié)點(diǎn)政策風(fēng)向的趨嚴(yán)或帶來提價(jià)效應(yīng)。

　　招商證券研報(bào)表示，今年以來，國(guó)內(nèi)快遞業(yè)正在加速走出原始化的初級(jí)“價(jià)格戰(zhàn)”模式，正在加速走向高質(zhì)量發(fā)展的征程中。傳統(tǒng)的快遞旺季已經(jīng)來臨，但是今年的情況極為特殊，也是過去20年從來沒有過的景象?？爝f企業(yè)要做好充分的應(yīng)對(duì)，從資金、人員、車輛、后勤儲(chǔ)備、應(yīng)急體系、危機(jī)應(yīng)對(duì)等都要做好超常規(guī)的準(zhǔn)備。

　　對(duì)于下半年的市場(chǎng)預(yù)期，順豐此前曾表示，下半年隨著防疫形勢(shì)的好轉(zhuǎn)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的恢復(fù)，快遞物流行業(yè)的恢復(fù)也將加速。同時(shí)，國(guó)家對(duì)規(guī)范行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和保障快遞員群體權(quán)益的監(jiān)管加強(qiáng)，在政策引導(dǎo)和持續(xù)治理的雙重作用下，快遞行業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)趨緩，快遞公司逐步擺脫“價(jià)格戰(zhàn)”的陰霾，單票價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)回升的良好局面。行業(yè)進(jìn)入壁壘的提高、經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性，促使企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)逐步從盲目擴(kuò)張走向精益化可持續(xù)發(fā)展。

　　展望四季度，西部證券研報(bào)分析稱，四季度網(wǎng)購(gòu)零售額同比增速有望繼續(xù)提升。受電商促銷活動(dòng)時(shí)間周期較長(zhǎng)的影響，上年同期網(wǎng)購(gòu)零售額基數(shù)較低，今年隨著疫情影響逐步消退，消費(fèi)者網(wǎng)購(gòu)需求有望逐步提升，將拉動(dòng)四季度旺季網(wǎng)購(gòu)零售額和快遞業(yè)務(wù)量同比增速提升。另外，預(yù)計(jì)快遞單價(jià)有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。短期看，快遞公司為應(yīng)對(duì)四季度旺季需求增長(zhǎng)，將增加臨時(shí)的場(chǎng)地、運(yùn)力和人工。通常來講，旺季增加的成本將通過提價(jià)進(jìn)行傳導(dǎo)。中長(zhǎng)期看，在政策引導(dǎo)下，行業(yè)定價(jià)逐步規(guī)范，市場(chǎng)份額持續(xù)向頭部集中。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局改善，將有利于價(jià)格穩(wěn)定。

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