率先發(fā)布年度業(yè)績超預(yù)期公告后，圓通股價(jià)11日應(yīng)聲漲停，自7月28日8.79元的低點(diǎn)至今累計(jì)最大漲幅高達(dá)107%。

　　股價(jià)漲跌是行業(yè)發(fā)展的晴雨表，放長線來看，從8月份通達(dá)系股價(jià)陷入低谷開始，近6個(gè)月以來，圓通股價(jià)漲幅高達(dá)67%，韻達(dá)與申通也普遍上漲30%左右。

　　針對快遞行業(yè)規(guī)范發(fā)展的政策近期密集出臺(tái)，政策升級將成為打破快遞業(yè)內(nèi)卷化競爭的最大支撐力。

01單票收入漲幅領(lǐng)跑

　　“2021年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤20億-22億元，同比增加2.33億-4.33億元，同比預(yù)增13.20%-24.52%；第四季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤10.46億-12.46億元，同比增加6.65億-8.65億元，同比大增174.68%-227.20%。”

　　1月10日，作為第一名“交卷”的快遞企業(yè)，其業(yè)績表現(xiàn)也是超出市場預(yù)期。尤其第四季度凈利潤同比大增近2倍，環(huán)比第三季度，增幅高達(dá)239.61%-304.54%。

　　在行業(yè)反內(nèi)卷的持續(xù)高壓下，快遞企業(yè)在旺季全面回血。以圓通為例，相比2021年7月的低點(diǎn)，圓通2021年11月單票收入已累計(jì)增長28.22%至2.59元，漲幅領(lǐng)跑全行業(yè)。與此同時(shí)，韻達(dá)、申通與順豐在11月單票收入增速也全面回正。

　　了解到，單票收入的大幅改善，不僅僅是行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)止步的原因，更重要的是圓通自身時(shí)效與服務(wù)等能力提升，帶動(dòng)的客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化與降本增效，議價(jià)能力提升。

　　國海證券認(rèn)為，在惡性競爭停止、行業(yè)價(jià)格企穩(wěn)、各公司戰(zhàn)略由份額優(yōu)先轉(zhuǎn)向盈利優(yōu)先的大背景下，圓通在數(shù)字化、自動(dòng)化端的投入即將迎來紅利期，或?qū)⑾硎芤?guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張，單票收入微增、成本持續(xù)改善的三重利好。

　　與此同時(shí)，圓通在資本市場繼續(xù)蓄力。2021年12月3日，圓通速遞披露定增募資總額37.9億元，定增發(fā)行對象最終確定為16名，包括嘉實(shí)基金、UBS AG、高毅資產(chǎn)等在內(nèi)的一眾國內(nèi)外“頂流”機(jī)構(gòu)現(xiàn)身。

　　市值方面，截至1月11日收盤，圓通市值640億，韻達(dá)為630億，從資本到市場，兩者的市占率第二之爭將持續(xù)上演，并有望在2022年縮小與中通的差距。

　　盡管圓通業(yè)績超過預(yù)期，但業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，惡性價(jià)格戰(zhàn)暫停，但快遞價(jià)格戰(zhàn)不會(huì)停止，圓通仍然面臨著末端、服務(wù)、降本等各方面的考驗(yàn)。

02業(yè)務(wù)量與市占率不再唯一

　　進(jìn)入2022年以來，快遞監(jiān)管層面的高壓態(tài)勢并未減弱。

　　1月7日，國家郵政局發(fā)布《快遞市場管理辦法(修訂草案)》征求意見稿，再次強(qiáng)調(diào)不得低于成本價(jià)格提供快遞服務(wù)，保障快遞小哥勞動(dòng)報(bào)酬等合法權(quán)益?？爝f企業(yè)未經(jīng)用戶同意，不得代為確認(rèn)收到快件，不得擅自將快件投遞到智能快遞箱、快遞服務(wù)站等快遞末端服務(wù)設(shè)施。

　　發(fā)現(xiàn)，一系列政策正在倒逼快遞企業(yè)提升服務(wù)水平，征求意見稿并對超越經(jīng)營許可業(yè)務(wù)范圍或者地域范圍、委托其他無資質(zhì)企業(yè)經(jīng)營快遞業(yè)務(wù)的行為提出處罰措施，引導(dǎo)快遞行業(yè)健康有序競爭。

　　快遞行業(yè)政策密集出臺(tái)，通達(dá)系短期價(jià)格中樞上移，中長期發(fā)展方向確定，行業(yè)迎來競爭拐點(diǎn)。與此同時(shí)，2022年全國郵政管理工作電視電話會(huì)議預(yù)計(jì)，2022年快遞業(yè)務(wù)量完成1225億件，同比增長放緩至13%左右。

　　在行業(yè)增長將明顯放緩、價(jià)格戰(zhàn)將維持緩和趨勢的大背景下，認(rèn)為，快遞企業(yè)唯有通過服務(wù)創(chuàng)新、理性競爭、保障從業(yè)者合法權(quán)益等手段，推動(dòng)核心資源整合來提升市場競爭力。

　　實(shí)際上，去年以來，通達(dá)系相繼試水高端服務(wù)產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)差異化定位，包括圓通圓準(zhǔn)達(dá)、韻達(dá)智橙網(wǎng)、中通標(biāo)快與快弟網(wǎng)絡(luò)等，頭部玩家能否從追求高增速逐漸轉(zhuǎn)向高質(zhì)量，也成為2022年快遞市場的一大看點(diǎn)。

　　無論是宏觀環(huán)境還是微觀市場方面，從2022年伊始，快遞業(yè)的競爭將不再僅局限于電商領(lǐng)域，市場占有率和業(yè)務(wù)量不再是衡量快遞企業(yè)競爭的唯一指標(biāo)。

【獨(dú)家稿件及免責(zé)聲明】本網(wǎng)注明轉(zhuǎn)載文章中的信息僅供用戶參考。凡注明來源“運(yùn)輸人網(wǎng)”的作品，未經(jīng)本網(wǎng)授權(quán)均不得轉(zhuǎn)載、摘編或使用。聯(lián)系郵件：master@yunshuren.com