數(shù)據(jù)是最有說服力的。最近，國家郵政局發(fā)布了2022年郵政行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，上市快遞企業(yè)也相繼公布了2021年年報以及2022年第一季度報告。在此，我們透過數(shù)據(jù)看本質(zhì)，讀懂年報中的那些“變”與“不變”；透過數(shù)據(jù)看趨勢，展望2022年中國快遞行業(yè)的發(fā)展。

　　近日，4家國內(nèi)上市快遞企業(yè)公布2021年年報。從市場占有率看，國內(nèi)快遞市場向頭部集中的趨勢沒有發(fā)生明顯變化，但4家企業(yè)表現(xiàn)已經(jīng)明顯分化。同時，2021年是國內(nèi)上市快遞企業(yè)整體業(yè)務(wù)規(guī)模實現(xiàn)重大突破的一年。隨著順豐和申通年業(yè)務(wù)量首次突破百億大關(guān)，4家國內(nèi)上市快遞企業(yè)年業(yè)務(wù)量均超過100億件。從收入結(jié)構(gòu)看，快遞物流權(quán)重總體降低，產(chǎn)品多元使收入結(jié)構(gòu)變得更加均衡。

頭部集中不變 企業(yè)表現(xiàn)分化

　　從市場占有率看，順豐、韻達(dá)和圓通2021年市場占有率和2020年基本相同。其中，順豐從9.8%降至9.7%，下降0.1個百分點(diǎn)；韻達(dá)保持不變，為17.0%；圓通從15.2%升至15.3%，上升0.1個百分點(diǎn)；申通市場占有率繼續(xù)下降，從2020年的10.6%降至2021年的10.2%。

　　從2017年至2021年整體看，2020年是4家企業(yè)市場占有率表現(xiàn)的分水嶺。當(dāng)年，疫情刺激快遞業(yè)務(wù)量超預(yù)期增長，順豐、韻達(dá)和圓通市場占有率均有不同程度提升。和2019年相比，順豐提升2.2個百分點(diǎn)，韻達(dá)提升1.2個百分點(diǎn)，圓通提升0.8個百分點(diǎn)。同期，申通市場占有率下降1.0個百分點(diǎn)。

　　從4家企業(yè)合計市場占有率看，2021年（52.2%）比2020年（52.5%）下降0.3個百分點(diǎn)。國內(nèi)上市快遞企業(yè)的市場集中度略有下降，但仍超過50.0%。和2020年相比，2021年順豐、韻達(dá)和圓通合計市場占有率保持不變，依然為42.0%。從市場占有率看，國內(nèi)快遞市場向頭部集中的趨勢沒有發(fā)生明顯變化，但4家頭部企業(yè)表現(xiàn)已經(jīng)明顯分化。

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　　不過，從快遞與包裹服務(wù)品牌集中度指數(shù)CR8看，2021年（80.5）比2020年（82.2）下降1.7，比市場占有率下降更明顯?？爝f與包裹服務(wù)品牌集中度指數(shù)CR8的統(tǒng)計對象是國內(nèi)8家頭部企業(yè)，并且統(tǒng)計口徑并非只有市場占有率。因此，從該數(shù)據(jù)看，國內(nèi)快遞市場向頭部集中的趨勢在2021年有所延緩。

　　能不能“跑贏”全國大盤，是衡量上市企業(yè)市場占有率表現(xiàn)的重要指標(biāo)之一。從2017年至2021年業(yè)務(wù)量年均復(fù)合增長率看，順豐（36.3%）、韻達(dá)（40.5%）和圓通（34.4%）均明顯高于全國（28.3%），申通（29.8%）僅比全國高1.5個百分點(diǎn)。業(yè)務(wù)量年均復(fù)合增長率表現(xiàn)分化，決定了市場占有率表現(xiàn)分化。

　　值得注意的是，2021年是國內(nèi)上市快遞企業(yè)整體業(yè)務(wù)規(guī)模實現(xiàn)重大突破的一年。4家企業(yè)業(yè)務(wù)量均超過100億件。橫向?qū)Ρ缺啬軐毮甓瓤爝f指數(shù)（2020），4家快遞企業(yè)2021年業(yè)務(wù)量均高于2020年業(yè)務(wù)量全球排名第三位日本（91.0億件），僅次于2020年業(yè)務(wù)量全球排名第二位美國（202.0億件）。

　　從分行業(yè)收入結(jié)構(gòu)看，2021年，順豐和申通快遞物流收入占比均比2020年有所降低。其中，順豐從98.5%降至98.3%，申通從99.1%降至97.4%。韻達(dá)保持不變，為94.5%。圓通2021年（84.5%）比2020年（83.9%）上升0.6個百分點(diǎn)。

　　從2017年至2021年整體看，順豐、申通和圓通快遞物流收入占比呈下降趨勢，韻達(dá)呈上升趨勢。其中，順豐從99.1%持續(xù)下降至98.3%，申通從99.2%持續(xù)下降至97.4%，圓通從93.9%波動下降至84.5%，韻達(dá)從91.5%波動上升至94.5%。

分產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)：快遞權(quán)重降低 產(chǎn)品愈發(fā)多元

　　從分產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)看，各企業(yè)統(tǒng)計口徑不同，無法統(tǒng)一橫向?qū)Ρ?。順豐和圓通在統(tǒng)計口徑上有一定比較意義。

　　2021年，順豐根據(jù)新產(chǎn)品分類分別統(tǒng)計時效快遞和經(jīng)濟(jì)快遞收入，并已對2020年同期數(shù)據(jù)作追溯調(diào)整。從2017年至2021年整體看，順豐分產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)三個明顯特征。第一，時效快遞收入占比降低，從65.5%降至46.4%；第二，經(jīng)濟(jì)快遞收入占比提高，統(tǒng)計口徑調(diào)整前（2017年至2019年）從20.8%升至24.0%，統(tǒng)計口徑調(diào)整后（2020年至2021年）從13.6%升至15.6%；

　　第三，其他產(chǎn)品收入占比均不同程度提高，快運(yùn)產(chǎn)品收入占比從6.2%升至11.2%，冷運(yùn)及醫(yī)藥產(chǎn)品收入占比從3.2%升至3.8%，同城急送產(chǎn)品收入占比從0.5%升至2.4%，供應(yīng)鏈及國際產(chǎn)品收入占比從2.9%升至18.9%。

　　經(jīng)濟(jì)快遞收入占比提升的背后，是順豐市場占有率和業(yè)務(wù)量同步增長。2021年，順豐業(yè)務(wù)量首次突破100億件，接近2017年至2019年業(yè)務(wù)量之和。

　　2017年至2021年，圓通分產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)也呈現(xiàn)相似特征。國內(nèi)時效產(chǎn)品收入占比從92.6%降至78.7%；國際快遞收入占比從0.6%升至4.0%，貨代收入占比從3.3%升至9.8%。

分地區(qū)收入結(jié)構(gòu)：華東依然居首 華中快速崛起

　　從分地區(qū)收入結(jié)構(gòu)看，同為加盟制企業(yè)，韻達(dá)、申通和圓通在統(tǒng)計口徑上有一定比較意義。

　　從2017年至2021年整體情況來看，由于3家企業(yè)總部均在上海，所以上海所在的華東大區(qū)仍然收入占比最高。不過，3家企業(yè)華東大區(qū)收入占比均有不同程度降低。其中，韻達(dá)從58.5%降至57.5%，申通從57.4%降至42.3%，圓通從47.3%降至40.3%。

　　以珠三角為主的華南大區(qū)僅次于華東大區(qū)。2021年，韻達(dá)、申通和圓通華南大區(qū)收入占比分別為12.8%、29.4%和19.1%。以京津冀為主的華北大區(qū)也是三家企業(yè)收入的重要來源。

　　隨著中部地區(qū)快遞業(yè)近年來迅速發(fā)展，華中大區(qū)在3家企業(yè)收入結(jié)構(gòu)中的權(quán)重不斷提升。2017年至2021年，韻達(dá)華中大區(qū)收入占比從3.8%升至6.4%；申通華中大區(qū)收入占比從7.8%升至9.8%，2021年超過華北大區(qū)，成為申通收入第三大區(qū)；圓通華中大區(qū)收入占比從6.2%升至7.3%。

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