每年“雙11”電商大促后的巨量包裹，都是快遞業(yè)的一場大戰(zhàn)。這個早已紅海一片的賽道，擠滿了競爭者。除了EMS、順豐以及“通達(dá)系”外，還有德邦快遞、極兔速遞等不容小覷的競爭對手。

　　2018年，德邦品牌名稱由”物流”改名”快遞”，全面發(fā)力快遞業(yè)務(wù)時，德邦快遞董事長崔維星曾發(fā)出這樣的感嘆：“以前一眼望去沒對手，現(xiàn)在全是對手。”

　　事實上，自2013年德邦開始戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之時，其已經(jīng)開始涉足快遞業(yè)務(wù)。而后憑借著在零擔(dān)（30kg-3T）運輸市場上長期積累的優(yōu)勢，切入大件快遞這一細(xì)分領(lǐng)域（3-60kg）并實現(xiàn)2018年收入破百億，一舉超過原有的快運業(yè)務(wù)。

　　最近德邦快遞、順豐、申通、圓通、韻達(dá)等相繼公布了三季報，五家企業(yè)中韻達(dá)、申通兩家營收、凈利雙下滑，德邦快遞在營收增長的同時，獲得高達(dá)165.82%的凈利潤增長?？爝f業(yè)務(wù)上，前三季度其營收已達(dá)到113.08億元，與申通的147.12億元差距進一步縮小。

　　快遞行業(yè)“三通一達(dá)”格局已形成多年，除順豐外，其它后來者均被它們擋在門外。如今，“半路出家”的德邦已經(jīng)越來可能成為另一個“突圍者”。

站上“第二曲線”

　　受疫情影響，今年以來電商業(yè)務(wù)增速加快，而與電商發(fā)展息息相關(guān)的快遞行業(yè)迎來發(fā)展高潮。浙商證券研報顯示，1-9月實體商品網(wǎng)上零售額同比增長15.3%至6.65萬億元，實體網(wǎng)購滲透率同比提升4.9個百分點至24.3%，增強快遞增長原生驅(qū)動。比如9月份快遞業(yè)務(wù)量完成80.9億件，同比增長44.6%，增速創(chuàng)三年來新高。

　　但實際上，新一輪電商發(fā)展行情，傳導(dǎo)給快遞行業(yè)時所帶來的結(jié)果是復(fù)雜的，除了訂單量的增長，還有激烈競爭下并不新鮮的價格戰(zhàn)，以致量增利減成為絕大多數(shù)快遞企業(yè)的現(xiàn)實問題。

　　根據(jù)浙商證券研報，受今年快遞價格博弈影響，圓通票單價同比大幅降低，三季度票單價2.15元，同比降低22%，最終帶來三季度單季營業(yè)收入同比增加15.35%至88.39億元，但營業(yè)成本同時也增加22%至81.58億，最終帶來凈利潤同比降低19.22% 至4.15億元。當(dāng)然，價格戰(zhàn)的影響是多方面的，尤其是從更長的時間維度觀察時。

　　前三季度，韻達(dá)、申通營收、凈利雙降，前者分別下滑4.81%、47.83%，后者分別下滑6.03%、99.53%；圓通的情況稍好，營收增長8.34%，增幅遠(yuǎn)大于凈利潤的0.69%。

　　但它們的營收增長都與快遞行業(yè)的訂單量增長嚴(yán)重不匹配，唯一匹配的似乎是順豐。數(shù)據(jù)顯示，前三季度全國累計完成快遞業(yè)務(wù)量561.4億件，同比增長27.9%。甚至順豐的業(yè)績增速要遠(yuǎn)高于此。財報顯示，前三季度其營收、凈利分別增長39.13%、29.84%，是唯一增長超過快遞行業(yè)訂單量的快遞巨頭。

　　似乎快遞市場正在向頭部聚集，來自中金的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度快遞品牌市場集中度指數(shù)CR8為82.9%，同比提升1.1個百分點。單量增長、市場集中度提升，從中受益的除了順豐、圓通，還有“通達(dá)系”外的“局外人”，比如京東眾郵，拼多多支持下的極兔，以及近年來在快遞領(lǐng)域發(fā)力的德邦。

　　此前一直以“局外人”姿態(tài)試圖從外破局的德邦，在今年二季度與韻達(dá)聯(lián)盟。同時，公司任命“老臣”黃華波出任副總經(jīng)理，對黃華波等31個高管實施股權(quán)激勵，德邦完成了內(nèi)外兼?zhèn)涞淖兏铩?

　　成效是顯著的。10月28日，德邦股份（603056）發(fā)布2020年三季報，數(shù)據(jù)顯示，前三季度，德邦實現(xiàn)營收189億元，同比增長2.74%，歸屬于上市公司股東的凈利潤2.96億元，同比上升165.82%。尤其是三季度，單季營收為73.34億元，同比增長11.88%；凈利潤1.42億，同比增長2245.62%。

　　德邦之所以能取得這樣的業(yè)績，除了今年二季度來的內(nèi)外改革，還與它長久以來的發(fā)展方向調(diào)整有關(guān)。德邦主營業(yè)務(wù)由快運、快遞兩項業(yè)務(wù)組成，前三季度這兩項業(yè)務(wù)的總收入占比達(dá)到97.21%。其中，快運是德邦的起家業(yè)務(wù)，快遞則是其轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)

　　此次德邦業(yè)績的增長，正是由于快遞業(yè)務(wù)驅(qū)動，前三季度快遞業(yè)務(wù)營收同比增長9.53%，營收占比已提升至59.66%。甚至第三季度在快運業(yè)務(wù)下滑3.73%時，是快遞業(yè)務(wù)21.97%的增速支撐了整個業(yè)務(wù)的增長。

　　數(shù)字是企業(yè)最好的語言。三季報說明，快運、快遞同時發(fā)展的德邦當(dāng)前已實現(xiàn)用兩條腿走路，在快運增速見頂時，其正站上由快遞鋪就而成的第二條成長曲線。

“以時間換空間”

　　2019年年報首頁上，德邦放了兩張照片：一張是辦公室墻上各種數(shù)字表格，著力體現(xiàn)德邦的數(shù)字化；一張就是一輛德邦快遞的物流車，車廂上寫著這句話：“大件快遞發(fā)德邦”。

　　在此一年前，為了展示自身全面發(fā)展快遞業(yè)務(wù)的決心，德邦品牌名由“德邦物流”轉(zhuǎn)變?yōu)椤暗掳羁爝f”，試圖從大件全面切入快遞市場。

　　這并不是德邦首次涉足快遞，早在2013年時它就已推出快遞服務(wù)。兩年后，崔維星強調(diào)德邦“致力于成為覆蓋零擔(dān)、快遞、整車與倉儲供應(yīng)鏈的綜合供應(yīng)商”。直到2018年時，受德邦原有快運業(yè)務(wù)服務(wù)的大量中小企業(yè)自建物流等因素影響，其開始全面轉(zhuǎn)戰(zhàn)快遞。

　　“德邦這幾年面對的最大挑戰(zhàn)是市場瓶頸期將會非?？斓絹怼１M管以前我們也有增速慢的時候，也遇到過危機，但是企業(yè)要想長遠(yuǎn)發(fā)展，就必須時刻保持自身的強大競爭力。所以，我給公司定下兩個任務(wù)：一個是聚焦，另一個是突破?！贝蘧S星給德邦定下的聚焦就是快遞。

　　近些年來，隨著電商行業(yè)的壯大，作為底層基礎(chǔ)設(shè)施的快遞行業(yè)也在迅猛發(fā)展。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019 年我國網(wǎng)上商品和服務(wù)零售額達(dá)到 10.63 萬億元，占社會消費品零售總額的 25.83%，其中，實物商品網(wǎng)上零售額 8.52 萬億，占社會消費品零售總額的 20.71%。

　　然而，快遞與快運并不一樣，要想從快運到快遞，德邦需要改變很多，比如快遞業(yè)務(wù)需要送貨上門，必須有足夠的人員配備和配送工具，需要對配送網(wǎng)絡(luò)和配送系統(tǒng)做升級調(diào)整。

　　“未來三年，德邦將每年投入35億元，用于構(gòu)建大件快遞的整個運營配送體系，打造大件快遞的核心競爭力，給電商賦能?！?018年7月，在將品牌名變?yōu)椤翱爝f”時，德邦同時還公布了自己為期至少三年的“快遞建設(shè)計劃”。

　　這一計劃不可謂不宏大，2017年德邦凈利潤5.47億，持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為19億。此后，德邦開始從末端、場站、運力三方面進行智慧系統(tǒng)建設(shè)，基于大數(shù)據(jù)、人工智能、物流網(wǎng)等技術(shù)對自身的物流體系做升級迭代。

　　2019年底，德邦倉庫一年增加20個，營運車輛由2017年的10742輛增加至12980輛，鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率由2018年的80%增長至94%。

　　不可避免地，巨大的建設(shè)投入對德邦的毛利、凈利潤增長帶來壓力。從2019年一季度到2020年一季度，德邦股份毛利率從此前的14%下滑到10%以下（2019年6月是10.41%），德邦的凈利潤也在這段時間內(nèi)由盈轉(zhuǎn)虧。

　　去年全年，德邦凈利潤僅為3.24億元，同比降低53.82%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤只有0.37億元，同比下滑91.94%；現(xiàn)金流繼2018年后繼續(xù)下滑至6.6億元，同比下降58.43%。

　　德邦將利潤下滑的原因歸結(jié)為加大運輸、分揀、末端派送等環(huán)節(jié)的資源投入，致使?fàn)I業(yè)成本增幅大于營業(yè)收入增幅。比如勞動外包工時數(shù)由1500余萬小時上升至8000余萬小時，支付總額由3.92億元升至17.95億元；分揀設(shè)備增加 6.17 億投入。

　　當(dāng)然，前期的投入是為了后期的規(guī)模與市場占有，德邦“快遞建設(shè)計劃”的實質(zhì)是“以時間換空間”。事實證明，前期的“犧牲”確實為德邦帶來了“空間”上的增長。

　　統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2017年到2020年（第三季度），德邦快遞業(yè)務(wù)營收占比由34.04%增長至59.83%，且還在進一步提升。同時，受智慧系統(tǒng)建設(shè)、運力擴建等影響，德邦的利潤水平開始回升。今年三季度，德邦毛利率回升至11.71%，超過2019年全年；受自有運力提升影響，運輸成本占收入比重下降3個百分點；受收派效率提升影響，人力成本占收入比重同比下降1.94個百分點。建設(shè)還未結(jié)束，但成果已然顯現(xiàn)。

面向未來之戰(zhàn)

　　2018年末、2019年初，在福建的一次官方活動中，崔維星見到了順豐CEO王衛(wèi)，后者打招呼說“崔老板，身材越來越好了”，他沒有多說。兩人很早就認(rèn)識，德邦沒做快遞的時候曾經(jīng)去順豐考察過，但現(xiàn)在，他們成了對手。

　　條條大路通羅馬，這世間多的是殊途同歸。雖然出發(fā)點不同，但順豐、“通達(dá)系”、德邦、京東們，正變得越來越相似，即朝著綜合型物流服務(wù)商邁進——德邦從物流改成快遞，京東從快遞改成物流，它們都想為自己找到更大空間。

　　快運、快遞兼有的德邦，現(xiàn)在要做的是固守自己在原有戰(zhàn)場（快運）的優(yōu)勢，向新領(lǐng)域（快遞）強勢進軍。在這個新領(lǐng)域，作為新人的它并沒有積累，唯一能做的是將自己在快運的優(yōu)勢移植過來，這就是德邦選定大件快遞為突破口的原因所在。

　　“小件市場已經(jīng)是紅海，通達(dá)系有低價優(yōu)勢，順豐在商務(wù)上的品牌認(rèn)知度強，我們找到了大件快遞這樣的差異化市場?！贝蘧S星曾對德邦的快遞市場發(fā)展路徑進行了解讀。

　　隨著電商的繁榮，小件市場確實風(fēng)生水起，只是極低的進入門檻，較弱的品牌認(rèn)知度，使這個市場衍生出眾多企業(yè)，一直深陷“價格戰(zhàn)”漩渦，第三季度韻達(dá)、申通、圓通凈利潤的紛紛下滑正是源于此。

　　甚至，哪怕是打價格戰(zhàn)，它們也不一定能夠守住自己的“地盤”，凈利潤下滑48.54%的韻達(dá)營收增幅僅0.81%，凈利潤下滑123.96%的申通營收也下滑了5.73%。

　　而在德邦選定的大件快遞這一細(xì)分市場上，雖然順豐、蘇寧、京東等均有所涉及，但并沒有特別強認(rèn)知的品牌出現(xiàn)，市場競爭遠(yuǎn)沒有小件市場那么激烈。

　　而且，這個市場具有價值高、破損率高、操作難、服務(wù)鏈條長等特點，對網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定性、運輸能力要求較高，具有一定的市場門檻。

　　在快運市場已有積累的德邦在這一領(lǐng)域具有比較優(yōu)勢。2019 年，德邦快遞單票重量為9.73 公斤、收入為 28.19 元，均高于同行均值。

　　中國商業(yè)正在全面觸網(wǎng)，在最近的雙11促銷中，賣的除了服裝日化，還有房子、汽車等。歷經(jīng)多年發(fā)展，中國中國電商發(fā)展已經(jīng)進入到新的階段，品類更寬廣，觸達(dá)更深是表征之一。同樣的，家電、家居等大件商品，同電商的適應(yīng)性也在提升。

　　根據(jù)中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院發(fā)布的《2019年中國家電市場報告》，2019年，線上渠道對家電銷售的貢獻(xiàn)率達(dá)到41.17%，預(yù)測受疫情影響今年的家電電商滲透率有望達(dá)到50%。甚至在奧維云網(wǎng)的統(tǒng)計中，今年一季度家電零售線上占比已突破七成。

　　電商向“大件”傾斜，相應(yīng)的，大件快遞的發(fā)展也在加快。易觀報告預(yù)測，2025 年我國大件配送市場規(guī)模將達(dá)到 4100 億元。

　　在其他企業(yè)向這一領(lǐng)域進軍時，德邦早已路在中途。今年，其對家具、生鮮等大件快遞專業(yè)市場進行進一步深耕，比如在家具家居配送中推出“雙層送裝網(wǎng)絡(luò)”，實現(xiàn) “送裝一體”、“送裝分離”。

　　2018年時曾有媒體問崔維星如何看待德邦從物流到快遞，順豐從快遞到物流，他回答說，UPS就是從快運走向快遞，F(xiàn)edEx是從快遞走向快運，兩條路徑?jīng)]有誰近誰遠(yuǎn)之說，但方法要準(zhǔn)確，“不能跟風(fēng)追隨馬上就搞”。

　　向綜合型物流轉(zhuǎn)型的未來之戰(zhàn)已經(jīng)開啟，不跟風(fēng)的德邦有望以大件快遞占有一席?！翱隙ㄒ鲆痪€，不做一線就沒有活路?！?019年5月6日，崔維星在由運聯(lián)主辦的2019「第八屆」運聯(lián)峰會現(xiàn)場如是說。

　　當(dāng)前1357.43億美元市值的UPS快遞，的確與德邦有諸多相似之處，模式直營為主，路徑從快運到快遞……兩者更為相似的是“以時間換空間”戰(zhàn)略，是對趨勢的把握。在UPS一百多年的歷史中，前80多年用以進行網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，后二十年進行綜合物流培育，前者恰逢全球空運、鐵路大發(fā)展，后者德邦恰逢全球電商潮流。

　　中國第一、二輪的電商發(fā)展高潮，德邦并未大規(guī)模參與，得利的是通達(dá)系以及順豐。如今，以家電、衛(wèi)浴、家具等大件商品為主的第三波電商發(fā)展高峰即將來臨，已然維新的德邦，能否乘風(fēng)破浪，時間會有答案。

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